По данным двух банкиров, осведомленных о ситуации, компания UltraTech Cement намерена провести крупнейший за свою историю выпуск рублевых облигаций. Эти переговоры ведутся с маркетмейкерами и организаторами, поскольку компания стремится использовать долговые рынки до принятия решения центральным банком на следующей неделе.
Крупнейший производитель цемента в стране по производственной мощности планирует привлечь общий объем средств в размере 5000 крор рупий (что эквивалентно 517,80 миллионам долларов США) посредством выпуска облигаций со сроками погашения в два с половиной, три с половиной и пять лет. Источники, пожелавшие остаться анонимными, сообщили, что переговоры пока носят закрытый характер.
Конкретно, компания нацелилась на привлечение по 1500 крор рупий в каждом из двух более коротких траншей, предлагая годовые купоны в размере 7,22% и 7,23% соответственно. Кроме того, запланирован выпуск на 2000 крор рупий в пятилетнем транше с купоном 7,25%. Банкиры отметили, что UltraTech стремится завершить продажу до принятия монетарного решения Резервным банком Индии 5 августа.
Облигации имеют рейтинг AAA, присвоенный Crisil, что может привлечь спрос со стороны взаимных фондов, ищущих кредиты высокого качества. Ранее, в марте 2025 года, UltraTech привлекала по 1000 крор рупий через трехлетние и пятилетние облигации с годовым купоном 7,34%. В настоящее время у компании находится в обращении 3500 крор рупий облигаций, включая 500 крор рупий, срок погашения которых наступает в течение месяца.
Ранее в этом месяце производитель цемента сообщил о почти 17-процентном росте прибыли за первый квартал. Это стало возможным благодаря использованию своего масштаба и рыночного положения, что позволило компании лучше справляться с ростом затрат на топливо, связанных с конфликтом на Ближнем Востоке, по сравнению с более мелкими конкурентами.
ICICI Bank, второй по величине частный кредитор Индии, успешно привлек один миллиард долларов США посредством выпуска пятилетних необеспеченных долларовых облигаций. Этот выпуск стал первой публичной эмиссией долларовых облигаций банка с 2017 года, а также крупнейшим выпуском одного транша долларовых облигаций индийским эмитентом в 2026 году.
Выпуск по программе 144A/Reg S был оценен с надбавкой в 100 базисных пунктов к казначейским облигациям США, что на 30 базисных пунктов меньше первоначального ориентира в 130 базисных пунктов, что свидетельствует о высоком интересе инвесторов. Купон по облигациям установлен на уровне 5,46 процента. Объем заявок превысил 2,3 миллиарда долларов, что означает переподписку примерно в 2,2 раза.
Облигации получили рейтинги Baa3 от Moody's и BBB от S&P. Участие в размещении было широким и охватило различные географические регионы: около 40 процентов аллокаций пришлось на инвесторов из США, 42 процента — из Азиатско-Тихоокеанского региона, а оставшаяся часть поступила из Европы, Ближнего Востока и Африки (EMEA).
Наибольшую долю аллокаций получили управляющие активами и фондами, занявшие около 65 процентов. Далее следовали официальные учреждения, суверенные фонды и страховые компании, которые получили 23 процентов, в то время как банки обеспечили около 11 процентов участия. HSBC выступил в роли совместного глобального координатора и совместного андеррайтера сделки, возглавив маркетинг в Азии и регионе EMEA.
Сиддхарт Шарма, директор и руководитель группы институциональных клиентов HSBC India, отметил, что данная сделка подчеркивает сильный кредитный профиль ICICI Bank и стабильно высокие финансовые показатели за прошедшие годы. Он также подчеркнул, что это крупнейший выпуск валютных облигаций из Индии в 2026 году, а переподписка и широкое участие инвесторов укрепляют уверенность в устойчивой макроэкономической среде Индии.
ICICI Bank стал четвертой организацией, после HDFC Bank, Power Finance Corporation (PFC) и Axis Bank, которая привлекла средства через долларовые облигации в рамках льготного окна обмена валюты Резервного банка Индии (RBI), которое открыто до 30 декабря. HDFC Bank, крупнейший частный кредитор Индии, получил преимущество первого хода после объявления специального окна обмена RBI и привлек 750 миллионов долларов через пятилетний выпуск долларовых облигаций с надбавкой в 90 базисных пунктов к соответствующей доходности казначейских облигаций США. PFC последовал с выпуском на сумму 300 миллионов долларов с надбавкой в 105 базисных пунктов к доходности пятилетнего казначейского облигации США, а Axis Bank привлек 300 миллионов долларов при надбавке в 110 базисных пунктов.
Совет директоров UltraTech Cement одобрил план по привлечению средств в размере до 5000 крор рупий путем выпуска частных необеспеченных конвертируемых облигаций (NCDs). Детали относительно срока действия и купонной ставки еще не объявлены.
В отчете, поданном в BSE, компания сообщила, что Комитет по финансам совета утвердил предложение о сборе средств посредством выпуска до 500 000 необеспеченных, некумулятивных облигаций номиналом 100 000 рупий каждая. В настоящее время ожидаются дополнительные сведения о сроках, купонных ставках и графике траншей.
Ранее на этой неделе UltraTech Cement представила отчет о росте консолидированной чистой прибыли в июньском квартале на 17,23 процента, достигнув 2 603,72 крора рупий, а выручка от операционной деятельности увеличилась на 15,85 процента, составив 24 648,20 крора рупий.
Компания занимает лидирующие позиции в цементной отрасли, обладая общей мощностью по производству серого цемента в размере 205,5 МТПА и мощностью по производству белого цемента/пасты в 3,2 МТПА. Кроме того, в текущем финансовом году компания планирует выйти на рынок кабелей и проводов.
