Автор статьи изначально предполагал, что Резервный банк Южной Африки (SARB) сохранит текущие процентные ставки, но этот прогноз изменился после того, как инфляция в июне ускорилась до 5%. Этот показатель превысил рыночные ожидания в диапазоне 4,7–4,8%, а также является самым высоким уровнем с июня 2024 года, когда он составлял 5,1%.
Изменение прогноза по ставке
Повышение инфляции до 5% смещает точку зрения автора в сторону повышения процентной ставки на 0,25 процентного пункта, что поднимет базовую процентную ставку до 10,75%. Однако большинство жителей Южной Африки больше озабочены стоимостью жизни, чем процентными ставками, что выражается в мнении «долг подождет, сначала нужно поесть».
Социально-экономическая ситуация
Согласно данным DebtBusters, основной источник беспокойства потребителей — это стоимость жизни. Годовая доминанта тревог менялась: в 2022 году это была инфляция, в 2023 — процентные ставки, в 2024 — уровень долга, в 2025 — краткая стабилизация, а в 2026 — стоимость жизни. Опрос, проведенный среди 18 000 южноафриканцев, не получающих консультации по долгам, показал, что 72% респондентов испытывают финансовый стресс.
Финансовое давление на население
Многие жители Южной Африки не могут оплачивать счета и сберегать средства. Люди, зарабатывающие 50 000 или более, при погашении долгов, нуждались бы в 101% своего чистого дохода. В настоящее время 5,3 из каждых 10 южноафриканцев тратят более 40% своего чистого дохода на обслуживание долга, что считается неустойчивым. Последнее исследование Consumer Pulse Study от TransUnion выявило, что 39% южноафриканцев ожидают пропустить хотя бы один платеж по счету или кредиту ежемесячно.
При этом, с учетом инфляции, реальный располагаемый доход снижается, а последние данные PayInc показывают, что средняя чистая зарплата в июне составила 21 598 южноафриканских ранд. Эта цифра относится к классу среднего класса, который составляет шестую часть занятого населения Южной Африки и является основой потребительских расходов на массовом рынке, таких как продукты питания, электричество и топливо.
Расходы и экономические риски
Среди южноафриканцев, чей месячный доход превышает 20 000 ранд, почти шесть из десяти тратят 40% или более своего чистого дохода на погашение долгов, а четверо говорят о необходимости направлять половину посленалогового дохода на выплаты по долгам. Стоимость продуктовой корзины, рассчитанная Pietermaritzburg Economic Justice & Dignity Group, составляет четверть средней чистой зарплаты. Если учесть питание и долги, остается три четверти дохода на другие нужды, включая транспорт, который был главным драйвером инфляции в прошлом месяце, а также гигиенические принадлежности, электричество, связь и медицинские расходы.
Независимый экономист Элиза Кругер предупреждает, что сокращение располагаемых доходов окажет значительное влияние на экономику, оказывая давление на бюджеты домохозяйств, потребительские расходы и общую экономическую активность.
Макроэкономический взгляд на SARB
Поскольку потребительские расходы составляют почти 70% валового внутреннего продукта, они являются основным двигателем экономики. В свете этого, становится более вероятным, что Комитет по денежно-кредитной политике SARB будет вынужден повысить процентные ставки, поскольку это соответствует мандату банка по контролю над инфляцией и защите ранда.
Простой экономический подход заключается в том, чтобы повышать ставки для замедления потребления. Теоретически, рост долгового бремени приведет к снижению спроса, что должно вызвать падение цен и снижение инфляции. С другой стороны, мандат SARB по защите ранда стимулирует инвесторов размещать капитал там, где он приносит больше прибыли. Аргумент против повышения ставок заключается в том, что южноафриканский ранд долгое время колебался в пределах около 16,40.
Балансирование интересов
SARB вынужден соблюдать баланс, так как его действия должны быть в наилучших интересах экономики. Инфляция значительно превысила целевой диапазон в 3%, и даже в пределах 3–6% она вызывала бы опасения. Экономисты Anchor Capital, Investec и TreasuryONE видят риск повышения ставок. Иохан Эльс из PSG считает, что повышение возможно, но это будет сложный выбор, а доктор Эльна Муулман из Standard Bank Group полагает, что если повышение произойдет, то это, вероятно, последний в текущем цикле.
Обратная инженерия прогноза автора указывает на увеличение долгового бремени для граждан, которые не могут платить по счетам. При этом, это не гарантирует удешевление товаров, например, салатов, поскольку цены на нефть остаются высокими из-за нестабильности на Ближнем Востоке.
Перспективы роста и советы
Ситуация не сводится к тому, что рост цен обязательно ведет к падению. Скорее, речь идет о замедлении темпов роста цен, что также приведет к замедлению экономики. Основная тревога автора состоит в том, что страна может не достичь прогнозируемого экономического роста в 1,2% за год, что означает отсутствие создания рабочих мест. Однако это не решает немедленную проблему финансовых трудностей. Советы о заработке большего или сокращении расходов кажутся нереалистичными на фоне уровня безработицы в 32,7%.
В статье предлагаются различные лайфхаки для облегчения финансового положения, включая тщательный анализ банковских выписок, снижение крупных расходов, проверка существующих подписок, использование программ лояльности, а также совет не бояться обращаться в банк за временной помощью или реструктуризацией долга. Автор также делится своим опытом использования ChatGPT для бюджетирования с соблюдением конфиденциальности.
