Securities and Exchange Board of India (Sebi) представила ряд предложений по изменению структуры онлайн-разрешения споров (ODR) на рынке ценных бумаг. Целью этих изменений является повышение эффективности процесса, сокращение сроков рассмотрения дел и улучшение возможности принудительного исполнения решений.
Одним из центральных предложений является передача функций по урегулированию споров от институтов ODR к институтам рыночной инфраструктуры (MIIs), к которым относятся депозитарии и фондовые биржи. При этом процесс останется полностью основанным на технологиях, но MIIs будут управлять всем рабочим процессом, используя свой более тесный регуляторный надзор над посредниками и компаниями, включенными в листинги.
Регулятор также предложил внести коррективы в процедуру назначения арбитров и мировых соглаषдателей. Стороны спора должны будут предоставить свои предпочтения из списка арбитров, после чего MIIs выберут подходящего кандидата. Что касается мировых соглаषдателей, то они будут назначаться непосредственно MIIs из их утвержденного пула.
Для ускорения процесса урегулирования претензий было предложено, что нерешенные жалобы на платформе SCORES будут направляться напрямую на стадию медиации в рамках ODR после проверки назначенными органами. Это позволит сократить временные рамки процесса на 21 день.
Чтобы учесть опасения инвесторов, Sebi предложила разрешить инвесторам Альтернативных Инвестиционных Фондов (AIF) решать споры через механизмы, согласованные в ранее заключенных контрактах, вместо обязательного использования платформы ODR. Кроме того, Sebi выступила с предложением расширить правовую защиту, которая в настоящее время доступна инвесторам AIF, структурированным как трасты, на инвесторов, действующих через компании или товарищества с ограниченной ответственностью, обеспечивая тем самым единообразные гарантии независимо от структуры фонда.
Совет по ценным бумагам и биржам Индии (Sebi) ввел ряд изменений в свои положения об услугах для сотрудников. Эти изменения направлены на ужесточение норм, касающихся конфликта интересов, ограничений на инвестиции и расширение требований к раскрытию информации.
Согласно Положениям Sebi (Employees' Service) (Amendment) Regulations, 2026, были расширены определения понятий «семья» и «иждивенец». Теперь они включают усыновленных и приемных детей, а также лиц, которые в значительной степени зависят от сотрудников. Это существенно увеличивает объем обязанностей по соблюдению правил, особенно в сферах инвестиций и раскрытия данных.
Еще одно важное изменение заключается во введении двухлетнего периода охлаждения. В течение этого времени бывшие сотрудники не имеют права представлять интересы клиентов перед регулятором в ходе разбирательств или урегулирования споров. Кроме того, сотрудники обязаны уведомлять о любых переговорах о работе в течение месяца после начала таких переговоров.
Введено четкое разграничение между инвестициями, которые запрещены, и теми, которые разрешены. Сотрудникам теперь запрещено осуществлять прямые инвестиции в акции, инструменты с возможностью конвертации в акции и деривативы. Однако инвестиции через регулируемые пулы активов, такие как взаимные фонды и REITs, освобождены от этого запрета.
В уведомлении указано, что сотрудник или его члены семьи не должны совершать новые инвестиции в неразрешенные виды активов в период работы сотрудника в Совете. Правила также устанавливают лимит на подверженность определенным регулируемым инвестиционным продуктам — 25 процентов от общего объема инвестиций сотрудника. При этом предусмотрены ограниченные исключения, например, для опционов на акции сотрудников, предоставленных супругам, и услуг по дискреционному управлению портфелем.
Были ужесточены правила, касающиеся подарков. Порог для раскрытия информации о подарках был повышен с 10 000 рупий до 50 000 рупий, а также были уточнены допустимые обычаи обмена подарками.
