Запущен Программа смешанного финансирования на сумму 1 миллиард рандов, целью которой является формализация и масштабирование быстрорастущего рынка доступного арендного жилья в Южной Африке. Эта инициатива привлекает капитал в критически важные сферы развития, такие как финансовая доступность и доступное жилье, предоставляя возможность предпринимателям развивать собственные сообщества.
Программа была запущена банком Rand Merchant Bank (RMB) совместно с INDLU. Ее задача — сократить национальный жилищный дефицит, который на данный момент оценивается в 2,3 миллиона единиц. Это достигается путем предоставления устойчивого и доступного кредитования микроразработчикам, которые ранее исключались из традиционных банковских секторов из-за отсутствия формального залога.
INDLU — это южноафриканская финтех-компания в сфере недвижимости, которая позволяет землевладельцам строить, управлять и получать доход от высококачественного арендного жилья. Alessandro Scalco из RMB Sustainable Finance отметил, что Программа Indlu Blended Finance служит образцом того, как рынки капитала Южной Африки могут стимулировать крупномасштабное социальное воздействие без ущерба для финансовых показателей.
RMB выступил в роли структурирующего агента и одного из кредиторов программы, используя смешанное финансирование для поддержки доступного жилья. Ключевым элементом структуры стало каталитическое финансирование от FirstRand Foundation (FRF) и FSD Africa Investments (FSDAi). FRF предоставил обязательство льготного кредита в размере 30 миллионов рандов для создания складского комплекса для строительства, а FSDAi выступает в качестве основного фонда для этого объекта.
Кроме того, FSDAi внесла средства в качестве софинансирующего участника каталитического мезонинного транша в секьюритизацию. Помимо обязательств FRF, FNB также выделил значительные 400 миллионов рандов для долгосрочного финансирования программы.
Anne-Marie Chidzero, главный инвестиционный директор FSDAi, подчеркнула, что «доступное арендное жилье для малообеспеченных слоев населения является одним из наиболее недооцененных, но при этом наиболее жизнеспособных рынков реальной экономики в Африке». Она добавила, что благодаря INDLU они используют каталитический капитал для закрепления нового класса активов, доказательства его институциональным инвесторам и создания воспроизводимого пути для финансирования достойного жилья за пределами Южной Африки.
Программа расширяет доступ к финансированию доступного жилья для мелких собственников недвижимости, преимущественно чернокожих женщин. Предоставление каталитического финансирования со стороны FSDAi и FRF помогает снять риски, связанные с ранними стадиями строительства и аренды, тем самым высвобождая частный капитал и гарантируя, что экономическая выгода поступает непосредственно разработчикам и общинам.
Cobus Truter, генеральный директор INDLU, заявил о своей амбиции «фундаментально изменить ландшафт неформальных поселений». Он пояснил, что превращая каждый участок городской мозаики в формализованную, достойную инфраструктуру, они строят лучшие африканские города с нуля. Ожидается, что развертывание средств в размере 1 миллиарда рандов окажет глубокое мультипликативное влияние на экономику через создание рабочих мест и социальное улучшение.
На сегодняшний день модель уже обеспечила более 2 200 высококачественных арендных единиц в таких районах, как Тембиса, Мамелоди и Космо Сити, что подтверждает коммерческую жизнеспособность сектора недвижимости «во дворе». Хотя INDLU уже помогло привлечь около 311 миллионов рандов финансирования, новая платформа спроектирована для удовлетворения огромного спроса. INDLU определила немедленный портфель проектов на сумму более 915 миллионов рандов на ближайшие 12–24 месяца, с конкретной целью привлечь 500 миллионов рандов для предпринимателей в сфере недвижимости в течение первого года.
Модель также способствовала созданию более 1 000 краткосрочных рабочих мест в строительстве и почти 400 постоянных должностей через местные малые и средние предприятия. Кроме того, она служит мощным инструментом гендерного равенства, поскольку 64% нынешних землевладельцев INDLU являются женщинами. Truter добавил, что интеграция каждой единицы в формальную муниципальную инфраструктуру, включая водоснабжение, электроэнергию и санитарию, значительно повышает стандарты городской жизни и безопасность.
INDLU предоставляет землевладельцам микрофинансовые кредиты на строительство, управляемые через цифровую экосистему «замкнутого цикла», где приложение Indlu автоматизирует сбор арендной платы и обслуживание кредитов. Это обеспечивает прозрачность для инвесторов и стабильный доход для владельцев недвижимости.
На прошлой неделе Old Mutual Alternative Investments заявила, что Южная Африка — это страна арендаторов. По их данным, около 4,5 миллиона домохозяйств, то есть почти четверть населения, снимают жилье, а сегмент квартирной аренды добавил примерно 54 000 единиц за пять лет. Однако частный менеджер альтернативных инвестиций отметил, что доля арендного фонда институционального уровня остается незначительной на рынке. Компания подчеркнула наличие привлекательной инвестиционной возможности в профессионально управляемых, хорошо расположенных арендных платформах, отражающих современный образ жизни южноафриканцев: городской, мобильный и ориентированный на доступность.
Южная Африка обеспечила себе займ в размере 1,5 миллиарда долларов от Всемирного банка. Эти средства, в сочетании с финансированием от других многосторонних партнеров по развитию, позволяют правительству выполнить требование по привлечению иностранной валюты в размере 3,2 миллиардов долларов на финансовый год 2026/27.
Данный Заем на реализацию политики развития (Development Policy Loan) от Всемирного банка на сумму 1,5 миллиарда долларов (что эквивалентно примерно 27 миллиардам рандов) предназначен для поддержки структурных преобразований. Целью этих реформ является улучшение поставок электроэнергии, логистики грузоперевозок и водной инфраструктуры, что необходимо для стимулирования экономического роста и генерации рабочих мест.
Соглашение о займе было подписано между Национальной казной и Всемирным банком и знаменует собой четвертый такой заем между сторонами. Он является частью более широкой программы правительства, направленной на устранение узких мест в инфраструктуре, которые долгое время негативно влияли на экономические показатели.
Национальная казна заявила во вторник, что данное финансирование будет направлено на реформы в секторах энергетики, грузоперевозок и логистики, а также в сфере водоснабжения и санитарии. Эти области названы критически важными для обеспечения инклюзивного роста и снижения уровня безработицы.
По словам Казначейства, заем поможет Южной Африке реализовать необходимые меры и реформы, направленные на продвижение изменений в энергетическом, транспортном и логистическом секторах, а также решение насущных проблем в секторе водоснабжения и санитарии.
Финансирование основано на трех основных столпах реформ: повышение конкурентоспособности и безопасности в энергетике, улучшение услуг по грузоперевозкам и обеспечение более эффективных услуг в сфере водоснабжения и санитарии. Эти изменения призваны устранить основные препятствия для инвестиций и экономической деятельности, одновременно повышая качество предоставления жизненно важных государственных услуг.
Казначейство уточнило, что данное финансирование соответствует стратегии заимствований, которая нацелена на привлечение средств по минимально возможной стоимости при сохранении долгосрочной устойчивости долга. Заем имеет срок погашения 15 лет, включая трехлетний льготный период, а процентная ставка составляет шестимесячную ставку SOFR плюс 1,35%.
Благодаря льготным условиям, как отметил Казначейство, государству удастся снизить расходы на обслуживание долга по сравнению с более дорогим рыночным заимствованием. Финансирование от Всемирного банка также позволяет Южной Африке завершить программу привлечения иностранной валюты на текущий финансовый год.
Национальная казна выразила благодарность Всемирному банку за постоянную поддержку, подчеркнув, что партнерство поможет поддерживать темпы структурных реформ, которые считаются необходимыми для повышения экономического роста и расширения занятости. Южная Африка все чаще полагается на финансирование от многосторонних учреждений для поддержки реформ, получая при этом более выгодные условия, чем те, что обычно доступны на международных рынках капитала.
Последнее соглашение было заключено на фоне продолжающейся реализации правительством реформ в рамках Операции Вулинделала (Operation Vulindlela), целью которой является улучшение сетевых отраслей, снижение инфраструктурных ограничений и стимулирование частных инвестиций в ключевых секторах экономики.
Южная Африка усиливает свои возможности в области возобновляемой энергетики благодаря запуску гибридного проекта по хранению энергии, который TotalEnergies называет крупнейшим в Африке. Этот проект расположен в провинции Северный Кейп.
Проект был запущен в четверг при участии TotalEnergies, Hydra Storage Holdings и Reatile Renewables в городе Де-Ар, в Северном Кейпе. Он также является частью Программы закупок независимых производителей электроэнергии с целью снижения рисков правительства (RMIPPPP).
Данная государственная программа была создана для решения проблемы дефицита электроэнергии путем ввода дополнительной генерационной мощности в национальную сеть. Программа поддерживает проекты, способные обеспечивать надежное энергоснабжение и помогать Южной Африке переходить к более чистому и разнообразному энергетическому составу.
Конструкция проекта Hydra объединяет фотоэлектрическую солнечную станцию мощностью 216 МВт с системой хранения энергии на батареях емкостью 500 МВтч, что позволяет подавать возобновляемую электроэнергию в национальную сеть. Ожидается, что объект будет генерировать более 400 ГВтч электроэнергии ежегодно, что хватит для обеспечения примерно 200 000 домохозяйств Южной Африки.
Согласно соглашению о покупке электроэнергии сроком на 20 лет с Eskom, проект будет поставлять 75 МВт диспетчеризируемой возобновляемой энергии в период с 5 утра до 9:30 вечера. Во время строительства проекта было создано около 1600 рабочих мест, а в период эксплуатации ожидается появление примерно 60 постоянных рабочих мест.
Магали Пайлье, управляющий директор TotalEnergies в Южной Африке, заявила, что данный проект укрепит энергетическую безопасность Южной Африки. Она подчеркнула, что проект позволяет подавать диспетчеризованную возобновляемую энергию в сеть Южной Африки, тем самым укрепляя энергетическую безопасность страны и одновременно декарбонизируя производство электроэнергии.
Северный Кейп стал центром возобновляемой энергетики страны благодаря высокому уровню солнечной инсоляции и наличию свободных земель, что привлекло миллиарды рандов инвестиций через последовательные программы закупок возобновляемой энергии.
Глава исполнительного совета местного муниципалитета Эмтанжени, Гладвелл Нкумби, отметил, что проект Hydra демонстрирует растущую значимость этого района в секторе возобновляемой энергетики Южной Африки. Нкумби заявил, что наблюдается развитие, направленное на укрепление энергоснабжения страны, и добавил, что муниципалитет Эмтанжени гордится тем, что является одной из общин, принимающих эти энергетические установки, поскольку это важная часть их истории.
Южная Африка характеризуется статусом страны, где преобладает арендное жилье. Примерно 4,5 миллиона домохозяйств, что составляет почти четверть населения, арендуют свои жилища. Согласно сообщению Old Mutual Alternative Investments, сегмент аренды квартир за последние пять лет увеличился примерно на 54 000 единиц.
Указанная частная управляющая компания альтернативными инвестициями отмечает, что институциональный фонд арендного жилья все еще составляет лишь малую часть общего рынка. Old Mutual Alternative Investments считает, что этот пробел открывает привлекательные инвестиционные возможности в профессионально управляемых, хорошо расположенных арендных платформах, которые отражают современный образ жизни южноафриканцев — городской, мобильный и ориентированный на доступность. Компания подчеркивает, что предоставление качественного, безопасного и доступного жилья в многоквартирных домах неотделимо от инвестиционной привлекательности.
Рынок жилья всегда демонстрировал устойчивость, поскольку он тесно связан с реальной экономической деятельностью. Айдан-Джон (AJ) Ротман, генеральный директор Tuhf Capital, заявил в начале этого месяца, что текущая ситуация представляет собой не сброс рынка, а его продолжение эволюции. Он объяснил, что спрос следует за рабочими местами, инфраструктурой и функционирующими городскими узлами, и капитал вынужден следовать этой реальности.
Городское давление уже является очевидным фактором. Всемирный банк оценивает, что в 2024 году 69,3% жителей Южной Африки проживали в городских районах, что создает постоянное давление на города с целью обеспечения доступного и экономически жизнеспособного жилья.
Ротман добавил, что проблема жилищного дефицита выходит за рамки простого вопроса строительства; она отражает способность городов оперативно реагировать на потребности людей в местах для жизни и работы. Он отметил, что истинная возможность заключается в поддержке предпринимателей в сфере недвижимости для создания масштабируемых и жизнеспособных предприятий, удовлетворяющих этот спрос. Именно поэтому, по словам Ротмана, эволюция в Tuhf Capital важна, так как она более четко выражает работу компании по поддержке предпринимателей финансами, опытом и партнерством для построения устойчивого бизнеса в сфере недвижимости.
Возможности стали распределяться более равномерно по географическому признаку. Это включает не только центральные и пригородные районы, но и растущий спрос в поселениях (township markets), где доступ к формальному арендному жилью остается ограниченным. В провинции Гаутенг активность сделок возросла благодаря повышению уверенности инвесторов и тому, что застройщики начинают работать в таких пригородах, как Рэндбург, Мидранд и Сентурион. Тем временем, в Западном Кейпе миграция и ценовое давление вынуждают развитие выходить за пределы традиционных центральных районов в пригородные и второстепенные зоны. В Квазулу-Натал центры экономики, такие как Умхланга и Порт-торговый центр Дубе, формируют паттерны спроса, которые медленно покрываются предложением.
Вальдо Маркус, директор TPN Credit Bureau, в феврале заявил, что нехватка доступного арендного фонда, особенно на жилом рынке, будет продолжать стимулировать рост цен. Основной проблемой, по его мнению, являются непомерно высокие затраты и сложность нового строительства. Он добавил, что высокие строительные расходы в сочетании с ликвидацией и спасением бизнеса многочисленных строительных компаний приведут к тому, что новый фонд будет поступать на рынок по значительно более высокой цене, что ограничит надежную доходность инвестиций (ROI).
Постоянный дефицит жилого арендного фонда является главным фактором прогнозируемого роста арендной платы, в то время как коммерческая недвижимость, особенно офисные помещения, продолжает сталкиваться с трудностями, но наблюдается улучшение вакантности из-за ограниченного поступления нового предложения.
Credit Bureau прогнозирует, что рост арендной платы в жилом секторе будет колебаться в пределах 4,5% и 5,5% в 2026 году. В свою очередь, Celsa Property Group утверждает, что арендное жилье не становится готовым для следующего арендатора сразу после возврата ключей. Компания указывает, что период между договорами аренды критически важен для защиты имущества и подготовки его к успешному новому договору.
Перед заселением нового жильца процесс может включать: проведение выездной инспекции, сравнение состояния объекта с первоначальным отчетом об инспекции, фиксацию показаний счетчиков и сбор всех ключей или устройств доступа, определение потребностей в ремонте, обслуживании или уборке, координацию подрядчиков и контроль работ, а также завершение новой входящей инспекции и отчета о состоянии. Компания добавляет, что надлежащее выполнение этого процесса помогает снизить споры, предотвращает возникновение проблем с обслуживанием в следующем периоде аренды и обеспечивает новому арендатору лучший опыт с первого дня. Для владельцев недвижимости это также означает меньше ненужных задержек и большую уверенность в том, что имущество находится в надлежащем состоянии между договорами аренды. Компания заключает, что плавный въезд начинается с работы, выполненной до прибытия нового арендатора.
