BlackRock организует выпуск долговых обязательств на сумму более 12 миллиардов долларов США (что эквивалентно 61,2 миллиардам реалов) с целью финансирования нового комплекса центров обработки данных для Meta. Эта инициатива консолидирует интеграцию двух крупных недавних приобретений управляющей компании и расширяет ее участие в финансировании расширения искусственного интеллекта (ИИ).
Как сообщает Bloomberg, эта операция является результатом многолетнего стратегического планирования генерального директора Ларри Финка, направленного на превращение BlackRock, традиционно ориентированной на публичные рынки, в видного игрока на рынке частных активов. Выпуск долговых обязательств охватывает две компании, приобретенные BlackRock за последние годы: Global Infrastructure Partners (GIP), купленная за 12,5 миллиардов долларов США (63,8 миллиарда реалов), и HPS Investment Partners, приобретенная за 12 миллиардов долларов США.
Источники, близкие к сделке, указывают, что эта сделка также служит демонстрацией того, как BlackRock планирует объединить компетенции этих двух подразделений в будущих проектах. Исторически GIP специализируется на инвестициях в инфраструктурные проекты, в то время как HPS накопила опыт в сложных финансированиях и операциях структурированного кредитования. Ларри Финк подтвердил, что эти два подразделения уже начали совместную деятельность по созданию новых предприятий.
После публикации квартальных результатов BlackRock на прошлой неделе руководитель сообщил аналитикам, что совместный портфель компаний растет. Финк подчеркнул, что новые проекты разрабатываются таким образом, чтобы укреплять веру в единую платформу, особенно в отношении цифровой инфраструктуры. Соглашение с Meta предусматривает, что фонды, управляемые GIP и HPS, будут владеть 80% доли в Project Sopaipilla Holdings, которое является официальным названием совместного предприятия, созданного для этого проекта.
Эта компания будет отвечать за привлечение средств посредством выпуска долговых ценных бумаг. Meta владеет оставшимися 20% совместного предприятия и будет отвечать за строительство кампуса центров обработки данных и постоянное управление операциями. Люди, участвовавшие в переговорах, добавили, что GIP и HPS также имеют долю в проекте. Новый комплекс центров обработки данных будет иметь мощность около одного гигаватта и должен начать работу в 2028 году, обеспечивая более 300 постоянных рабочих мест на месте после завершения.
Продажа более чем 12 миллиардов долларов в облигациях началась в этот понедельник (20) и проводится банками JPMorgan Chase и Morgan Stanley. Во время презентаций для инвесторов BlackRock будет представлена директорами Wes Altman из GIP и Garrett Cockren из HPS, согласно информации, полученной о процессе.
Люди, знакомые с темой, считают выход BlackRock в качестве партнера значительным шагом вперед для проекта Meta. Архитектура этой операции повторяет ту, которую компания ранее использовала в сотрудничестве с Blue Owl Capital в проекте Hyperion, расположенном в сельской местности штата Луизиана в США. В том предприятии Blue Owl также получила 80% совместного предприятия, в то время как Meta сохранила оставшиеся 20%. Эта модель позволяет технологической компании держать долг вне своего баланса, одновременно сохраняя контроль над ежедневным управлением центром обработки данных. В этом же месяце Meta объявила о расширении масштабов проекта Hyperion за пределы первоначально запланированной области совместного предприятия.
Эта операция подкрепляет стратегию BlackRock по увеличению инвестиций в инфраструктуру, ориентированную на искусственный интеллект и сектор центров обработки данных. В октябре управляющая компания объявила о соглашении на сумму 40 миллиардов долларов США (204,2 миллиарда реалов) о приобретении Aligned Data Centers. Ожидается, что это приобретение, завершение которого ожидается в ближайшее время, объединит GIP, BlackRock и таких партнеров, как Microsoft, Nvidia и MGX, инвестиционная платформа, созданная суверенным фондом Mubadala Investment Company из Абу-Даби (Объединенные Арабские Эмираты) совместно с компанией ИИ G42.
По данным Bloomberg, BlackRock также начинает конкурировать на все более жестком рынке финансирования критически важной инфраструктуры для поддержки роста ИИ. В этом сегменте такие конкуренты, как Blue Owl Capital и Blackstone, возглавляют некоторые из крупнейших операций по финансированию центров обработки данных. Важно отметить, что ни BlackRock, ни Meta не делали официальных комментариев по поводу этой операции.
Bharat Coking Coal Ltd (BCCL), подразделение Coal India, объявило в среду о чистом убытке в размере 68,09 крор рупий за июньский квартал. Этот результат был обусловлен снижением выручки и увеличением расходов.
Выручка от операционной деятельности в первом квартале текущего финансового года составила 3 587,27 крор рупий, что ниже показателя в 3 719,59 крор рупий за аналогичный период прошлого года. Компания отметила, что снижение продаж связано с уменьшением внешних поставок с 8,83 миллиона тонн до 7,81 миллиона тонн. Кроме того, уменьшение другого дохода объясняется снижением резервов и списанием обязательств.
Общие расходы компании возросли до 3 826,31 крор рупий по сравнению с 3 654,39 крор рупий в предыдущем году. Стоит отметить, что в аналогичном периоде прошлого года компания BCCL отчитывалась о прибыли в размере 176,87 крор рупий, согласно представлению в BSE.
Bharat Coking Coal Ltd управляет обширной сетью открытых и подземных шахт на территории Джаркханда и Западной Бенгалии, уделяя особое внимание угольному бассейну Джария. Деятельность компании охватывает различные стратегические проекты, которые способствуют достижению миссии по производству коксующегося угля для страны, а также решению критических вопросов по контролю за пожарами.
Потребители в Южной Африке столкнулись с более резким увеличением стоимости жизни в июне, чем прогнозировали экономисты. Годовая инфляция ускорилась до 5%, поднявшись с 4,5% в мае. Этот показатель достиг уровня, который наблюдался в июне 2024 года, что было вызвано ростом транспортных расходов.
Согласно данным Statistics South Africa, потребительские цены выросли на 0,7% в месячном исчислении. Наибольший вклад в годовую инфляцию внесли секторы транспорта, жилья и коммунальных услуг, а также страхования и финансовых услуг. Транспорт стал главным драйвером, ускорившись на 12,7%. Рост цен на жилье и коммунальные услуги составил 5,5%, а в сфере страхования и финансовых услуг — 5,9%.
При этом инфляция в сегменте продуктов питания оставалась относительно умеренной. Годовая инфляция для продуктов питания и безалкогольных напитков составила 1,6%. В частности, ценам на крупы продолжалось падение (дефляция) на 1,5%, а цены на фрукты снизились на 10% по сравнению с годом ранее. Однако цены на мясо выросли на 5,1% год к году, а стоимость электричества, газа и других видов топлива увеличилась на 9,9%, при этом цены на топливо оказались на 34,3% выше, чем в июне 2025 года.
Несмотря на ожидаемый рост, экономисты прогнозировали, что годовая инфляция в июне будет незначительно выше, в диапазоне 4,7%–4,8%, что объяснялось повышением цен на топливо. Эти прогнозы предполагали, что инфляция останется в пределах целевого диапазона Южноафриканского резервного банка, установленного на уровне 3% с допустимым отклонением в один процентный пункт в любую сторону. Многие эксперты рассматривали недавний рост как временное явление, а не начало устойчивого ускорения роста цен.
Главный экономист PSG, Йоханн Эльс, ожидал, что годовая инфляция достигнет около 4,8% в июне, что обусловлено в основном ростом цен на бензин. Тем не менее, он отметил, что это повышение будет кратковременным, поскольку ожидается, что снижение цен на топливо, введенное в июле, позволит инфляции снова снизиться до уровня между 4,2% и 4,3%.
Эльс также упомянул, что ожидания инфляции росли во втором квартале после того, как цены на нефть поднялись примерно до 100 долларов за баррель. Однако с тех пор цены на нефть упали до 74 долларов за баррель, а более низкие цены на бензин и дизельное топливо в июле должны облегчить финансовое положение домохозяйств в ближайшие месяцы. Эти комментарии Эльса предшествовали возобновлению боевых действий на Ближнем Востоке, что привело к повторному росту цен на нефть выше 85 долларов за баррель.
Самуэль Сифф, председатель Seeff Property Group, прогнозировал, что инфляция в июне составит около 4,7%. Признавая ожидаемое увеличение, он отметил, что прогнозируемый средний уровень инфляции за год пока оставался ниже верхней границы целевого показателя центрального банка в 4%, что указывает на то, что инфляция должна оставаться в целом контролируемой. Сифф утверждал, что ожидаемый рост в июне отражает временный всплеск, тогда как влияние повышения процентных ставок на потребителей и экономику ощущается гораздо дольше. Он добавил, что длительная ограничительная монетарная политика способствовала слабому экономическому росту и продолжает оказывать давление на рынок недвижимости.
Вишал Рама, портфельный менеджер Prescient Investment Management, также прогнозировал рост годовой инфляции до 4,7%–4,8%, что в основном связано с увеличением транспортных расходов после повышения цен на топливо в июне. Рама полагал, что инфляция в продуктах питания продолжит замедляться благодаря благоприятному базовому эффекту и снижению цен на свежие продукты, что поможет компенсировать часть давления, создаваемого транспортными расходами. По его мнению, несмотря на то, что транспорт стал крупнейшим фактором в заголовковой инфляции в последнее время, ослабление давления цен на продукты питания должно ограничить более широкое инфляционное давление, что может указывать на то, что июнь ознаменует пик текущего цикла инфляции.
Тем временем Investec скорректировала свой прогноз средней инфляции на 2026 год в сторону повышения, установив его на уровне 3,7% вместо прежних 3,3%, что отражает влияние более высоких международных цен на нефть на инфляционные перспективы.
Компания SBI Funds Management теперь включена в список публичных управляющих активами компаний (AMC) на фондовом рынке Индии, предоставляя инвесторам новый инструмент для участия в значительном росте индийского рынка акций.
Ранее, 21 июля, акции крупнейшего управляющего активами страны дебютировали по цене 613,30 рупии за акцию, что составило премию в 7 процентов к цене предложения в 574 рупии. Этот результат оказался ниже ожиданий аналитиков и «серого рынка», которые прогнозировали рост на уровне почти 16 процентов. Первичное публичное размещение (IPO), оцененное в 9 812,91 крора рупий, привлекло заявки на более чем 5,189 миллиона акций против 124,56 миллиона предложенных, став одним из самых востребованных предложений года. Однако это усложнило процесс распределения, из-за чего многие инвесторы не смогли приобрести акции SBI Funds Management.
Тем не менее, инвесторы теперь могут выбирать между размещением средств в SBI Funds или рассмотреть другие авторитетные компании, такие как ICICI Prudential AMC и HDFC AMC.
Кранти Батини из Wealthmills Securities отметил, что по мере продолжения финансовой либерализации активов в Индии, ожидается дальнейший рост активов под управлением (AUM) управляющих активами в ближайшие кварталы. Он подчеркнул, что три ведущие AMC обладают сильными дистрибьюторскими сетями и устоявшимися брендами, сформированными за десятилетия, что должно способствовать их стабильному успеху в будущем. SBI AMC, ICICI Pru AMC и HDFC AMC совокупно занимают 40-процентную долю на общем рынке. Поскольку все три управляющие компании демонстрируют устойчивый двузначный среднегодовой темп роста прибыли и выручки за последние три года, фактор оценки стал решающим для аналитиков, и на основе этого SBI Funds выглядит предпочтительным выбором.
Винит Болинджар, руководитель отдела исследований Ventura Securities, заявил о сильном потенциале роста SBI Funds. По его мнению, достижение двузначного среднегодового темпа роста прибыли не является сложной задачей, и при таком росте «все еще остается много возможностей, и можно рассмотреть покупку». Он выстроил приоритет в следующем порядке: SBI Funds, затем ICICI Prudential AMC и HDFC AMC. Его мнение разделяет Батини, который считает SBI Funds Management «разумно оцененным, предлагающим благоприятную возможность для долгосрочных инвесторов».
С другой стороны, Рави Сингх, директор по исследованиям в Mastertrust, продолжает отдавать предпочтение HDFC AMC, а затем ICICI Prudential AMC, при этом полагая, что SBI Funds Management имеет потенциал стать сильным создателем капитала с течением времени. Сингх отметил, что HDFC AMC славится способностью обеспечивать стабильную прибыльность, поддерживать портфель, ориентированный на акции высокого качества, и генерировать здоровые денежные потоки. Он добавил, что «хотя акции обычно торгуются с премией, инвесторы готовы платить за ее стабильную бизнес-модель и сильное исполнение».
