Shapoorji Pallonji Group завершила одну из крупнейших сделок по частному кредитованию в стране в понедельник. В рамках этой транзакции группа привлекла около 15 100 крор индийских рупий (что эквивалентно 1,6 миллиарда долларов США) для рефинансирования долга. Этот шаг демонстрирует готовность местных инвесторов финансировать крупные сделки с высоким уровнем заемных средств, несмотря на нестабильность на мировых рынках.
Местные инвесторы, среди которых InCred Capital Financial Services, DSP Finance Pvt Ltd и IIFL Capital Services Ltd, подписались на облигации, но попросили сохранить анонимность. Их заинтересовала перспектива монетизации 18,4-процентной доли конгломерата в Tata Sons Pvt Ltd, что потенциально может высвободить миллиарды рупий ликвидности.
Международные инвесторы, включая Farallon Capital Management, Davidson Kempner Capital Management и Cerberus Capital Management, приобрели по примерно 175–200 миллионов долларов США облигаций каждый. Deutsche Bank AG выступил единственным организатором для обоих траншей, получив наибольшую долю долга через две операции — в долларах и рупиях.
Привлеченные средства будут направлены на рефинансирование долга в размере 15 500 крор рупий, который был выпущен Goswami Infratech в виде трехлетних нуль-купонных облигаций с доходностью 18,95 процента. Эта операция обеспечивает SP Group, конгломерату в сфере инфраструктуры и недвижимости, необходимую ликвидность после того, как компания дважды продлевала срок погашения долга перед Goswami.
Кроме того, группа ранее в четверг привлекла 650 миллионов долларов США посредством трехлетнего долларового облигационного займа с доходностью 14,5 процента. Последний раунд является частью общего плана SP Group привлечь 255 миллиардов рупий, и в ближайшие шесть месяцев планируется привлечь еще 350 миллионов долларов США. Эти заимствования обеспечены акциями фирменной компании Afcons Infrastructure Ltd. и Tata Sons, а соглашение по облигациям обязывает компанию погасить 135 миллиардов рупий в течение 24 месяцев.
Avendus Future Leaders Fund III (FLF), частный стратегический фонд Avendus Group, осуществил инвестиции в размере приблизительно 140 крор рупий в компанию Parag Parikh Financial Advisory Services (PPFAS).
Кроме того, фонд объявил, что планирует достичь своего окончательного закрытия на уровне около 1 800 крор рупий к концу текущего месяца.
Инвестиции в PPFAS были совершены посредством вторичной транзакции, в рамках которой FLF приобрел акции у промоутеров Нила Парага Парикха и Кушбу Джоши. PPFAS, основанная в 1992 году, является компанией по управлению активами, ориентированной на акционерный капитал.
Ратеш Чандра, управляющий директор Avendus Future Leaders Fund, заявил, что компания считает PPFAS хорошо расположенной для использования структурных возможностей роста в индустрии управления активами Индии, учитывая растущее предпочтение индийских домохозяйств к финансовым инвестициям и увеличение участия инвесторов на рынках капитала.
Согласно FLF, данная инвестиция в PPFAS соответствует стратегии фонда по партнерству с высококачественными, ведущими на рынке предприятиями, обладающими сильными фундаментальными показателями и потенциалом долгосрочного роста.
Флагманский продукт PPFAS, Parag Parikh Flexi Cap Fund (PPFCF), управляет примерно 1,43 лакха крор рупий активов под управлением (AUM). Компания сообщила, что PPFCF продемонстрировал среднегодовой темп роста (CAGR) около 18% за последнее десятилетие.
Нила Парага Парикха, председатель и генеральный директор PPFAS, отметил, что переход компании в статус полносервисной платформы управления активами, охватывающей взаимные фонды, управление благосостоянием, фонды GIFT City, частный капитал и Национальную пенсионную систему (NPS), знаменует собой важную веху в развитии компании.
Он также подчеркнул, что, по мнению PPFAS, Avendus FLF разделяет их долгосрочное видение и ценности, и что это партнерство укрепит их платформу, улучшит возможности и позволит предоставлять большую ценность клиентам, инвесторам и другим заинтересованным сторонам.
По поводу окончательного закрытия Фонда III, Avendus сообщила, что данный инвестиционный инструмент уже направил 30% капитала и ожидает совершить еще пять-шесть инвестиций в течение следующих 12 месяцев.
FLF управляет консолидированным AUM на сумму более 4 000 крор рупий по всем своим фондам и фокусируется на инвестировании в лидеров рынка поздней стадии с высоким потенциалом роста. Среди его портфеля упоминаются Lenskart Solutions, La Renon Healthcare, Sagility, SBI General Insurance, Licious, Juspay, Zeta, Veritas Finance, Avanse Financial Services, Aragen Life Sciences и IL JIN Electronics.
Группа Shapoorji Pallonji из Индии приступила к запланированному рефинансированию на сумму 25 500 крор рупий (2,7 миллиарда долларов США) путем продажи облигаций в местной валюте. Этот шаг помог восстановить доверие инвесторов после нескольких месяцев неопределенности относительно способности группы погасить приближающиеся сроки погашения долга.
Одна из дочерних компаний группы планирует выпустить облигации, номинированные в рупиях, на сумму около 15 000 крор рупий. Эти облигации будут предложены группе инвесторов, среди которых Farallon Capital Management, Davidson Kempner Capital и Cerberus Capital Management. Информация о сделке была предоставлена представителями, пожелавшими остаться анонимными, поскольку сведения являются конфиденциальными. Собранные средства предназначены для рефинансирования долга компании Goswami Infratech Pvt.
Кроме того, группа привлекла 650 миллионов долларов США посредством трехлетнего долларового облигационного займа, который был заключен в пятницу по ставке 14,5 процента. Deutsche Bank AG выступил единственным организатором обоих траншей предложения и, по данным источников, может инвестировать около 400 миллионов долларов, что сделает его одним из крупнейших участников.
Данное привлечение капитала обеспечивает инфраструктурно-недвижимому конгломерату необходимую ликвидность, особенно после того, как компания дважды продлевала срок погашения долга, принадлежащего Goswami. Это также снимает беспокойство относительно возможности рефинансирования краткосрочных обязательств после длительных переговоров с кредиторами. Инвесторы также внимательно следят за 18,4-процентной долей группы в Tata Sons Pvt., поскольку задержки с высвобождением стоимости этого актива осложнили усилия по рефинансированию.
Аджай Манглуния, исполнительный директор Capri Global Capital Management, отметил, что успешное завершение сделки Shapoorji станет еще одной вехой для рынка частного кредитования Индии и повысит уверенность инвесторов. Он добавил, что некоторые местные фонды проявляют интерес к этой сделке благодаря некоторой прозрачности в отношении Tata Sons.
Ранее задержки в рефинансировании вызывали беспокойство у инвесторов, и некоторые держатели предлагали необлигационные долговые обязательства Goswami по цене около 90 процентов от номинала на вторичном рынке. Хотя отчеты о сделках на таких уровнях отсутствовали, на прошлой неделе появились предложения около номинала после прогресса в рефинансировании, согласно инсайдерам. Последняя зарегистрированная сделка на вторичном рынке состоялась 16 июня, когда около 200 крор рупий NCDs Goswami были проданы по цене 165,33 рупии за штуку, как сообщает Национальная фондовая биржа Индии. Биржи BSE Ltd. и NSE отображают только завершенные сделки, причем последняя является более часто используемой платформой. Предложения о покупке и продаже, которые еще не привели к сделке, часто обсуждаются конфиденциально.
Трехлетние нулевые рупиевые облигации SP Group будут оценены с доходностью 18,95 процента. Существующие инвесторы получат небольшую скидку, что приведет к их эффективной доходности примерно в 19,05 процента. Облигации также включают опцион гринши. Займы обеспечены акциями фирмы группы Afcons Infrastructure Ltd. и Tata Sons, в которых SP Group владеет 18,4 процентами. Согласно кредитному соглашению, компания должна погасить 135 миллиардов рупий в течение 24 месяцев.
