Аналитики прогнозируют, что торговля на фондовом рынке на этой неделе будет зависеть от множества квартальных финансовых отчетов крупных корпораций, геополитической обстановки в Западной Азии и цен на сырую нефть.
Аналитики прогнозируют, что торговля на фондовом рынке на этой неделе будет зависеть от множества квартальных финансовых отчетов крупных корпораций, геополитической обстановки в Западной Азии и цен на сырую нефть.
Помимо этого, движение рынка будет обусловлено прогрессом юго-западного муссона и активностью иностранных инвесторов. Эксперты отмечают, что ожидания на текущую неделю связаны сочетанием корпоративных доходов, внутренних макроэкономических данных и глобальных событий.
Важным индикатором останется развитие юго-западного муссона и посев урожая хариф, поскольку это влияет на потребительский спрос в сельской местности, инфляцию продовольствия и будущую политику Резервного банка Индии.
На глобальном уровне инвесторы продолжат следить за развитием геополитической напряженности в Западной Азии и ее влиянием на стоимость сырой нефти и общий уровень глобального риска. Ажит Мишра, вице-президент отдела исследований в Religare Broking Ltd, подчеркнул, что мировые рынки будут отслеживать события, связанные с напряженностью между Соединенными Штатами и Ираном.
По словам Поммуди Р, генерального директора Enrich Money, любые признаки снижения напряженности могут повысить аппетит к риску и поддержать финансовые рынки. Однако дальнейшая военная эскалация или перебои в судоходстве через Ормузский пролив способны вызвать новую волатильность на всех мировых классах активов.
Среди крупных отчетов, которые ожидаются на этой неделе, фигурируют компании такие как One97 Communications, UltraTech Cement, Adani Energy Solutions, Bajaj Auto, Adani Green Energy, Adani Power, BPCL, Dr Reddys, Hindustan Petroleum Corporation Ltd, IndusInd Bank, JSW Energy, Nestle India, Infosys, Bank of Baroda и SBI Life Insurance Company.
Внутренний фокус инвесторов, как отмечает Поммуди Р, будет все больше смещаться в сторону возможностей, специфичных для отдельных акций, по мере ускорения сезона отчетов за первый квартал.
В понедельник внимание будет сосредоточено на Reliance Industries, HDFC Bank, ICICI Bank, Kotak Mahindra Bank и Axis Bank после того, как они опубликовали свои квартальные результаты в течение выходных. Reliance Industries Ltd, самая ценная компания Индии, сообщила о рекордной чистой прибыли и EBITDA за июньский квартал, чему способствовали сильные показатели в сегментах нефтехимии и телекоммуникаций.
HDFC Bank в субботу сообщил о росте автономной прибыли на 5 процентов, достигнув 19 060 крор рупий за июньский квартал. ICICI Bank продемонстрировал рост консолидированной прибыли на 13,88 процента в июне, составив 15 440 крор рупий, благодаря более быстрому росту кредитования. Частный кредитор Kotak Mahindra Bank зафиксировал увеличение чистой консолидированной прибыли на 22,55 процента до 5 480,46 крор рупий за первый квартал, а Axis Bank зарегистрировал скачок чистой консолидированной прибыли на 22,23 процента в июне, достигнув 7 632,31 крор рупий.
Эксперты по инвестициям предупреждают, что возобновившаяся напряженность на Ближнем Востоке способна повысить стоимость топлива, ослабить курс ранда и увеличить вероятность очередного повышения процентных ставок, что окажет дополнительное давление на домохозяйства Южной Африки.
Возобновившиеся военные разногласия между Соединенными Штатами и Ираном вновь привлекли внимание инвесторов к одному из важнейших энергетических коридоров мира. Рыночные аналитики предупреждают, что длительные перебои могут привести к росту цен на топливо, увеличению инфляции и повышению стоимости заимствований для потребителей Южной Африки.
Несмотря на первоначальный оптимизм финансовых рынков после объявления прекращения огня в начале месяца, новые военные действия вызвали резкий рост цен на нефть и усилили опасения относительно безопасности судоходства через Ормузский пролив — жизненно важный маршрут для мировых поставок сырой нефти.
Стефан Эрасмос, инвестиционный аналитик из Anchor Capital, отметил, что рынки в значительной степени предполагали стабилизацию конфликта до последних событий. Он пояснил, что после недавнего прекращения огня финансовые рынки снизили риск обострения ситуации на Ближнем Востоке, и цена на нефть вернулась к уровням, аналогичным тем, что были до 28 февраля 2026 года. Однако после событий прошлой среды цены на нефть резко выросли.
По мнению Эрасмоса, конечная цена на нефть будет зависеть от того, останется ли судоходство через Ормузский пролив бесперебойным. Он подчеркнул, что поскольку Южная Африка импортирует нефть, более высокие цены на нее, как правило, приводят к падению курса ранда и стимулируют инфляцию, что, в свою очередь, влияет на ожидания по процентным ставкам.
Согласно Эрасмосу, последние события увеличили вероятность того, что Южноафриканский резервный банк (Sarb) может поднять процентные ставки на заседании своего Комитета по денежно-кредитной политике (MPC) 23 июля. В таком сценарии наиболее сильно пострадают акции, чувствительные к ставке, такие как банки, розничные торговцы и недвижимость.
Он добавил, что водители не почувствуют немедленного влияния, поскольку местные цены на топливо корректируются только один раз в месяц, и поэтому скачок на этой неделе станет проблемой августа.
Андреас Тиндлунд, специалист по фиксированному доходу в Abax Investments, поддержал эти опасения, предупредив, что домохозяйства Южной Африки остаются особенно уязвимыми к росту затрат на энергию. Он заявил, что самый непосредственный риск для южноафриканцев связан с ценами на заправках, поскольку рост мировых цен на нефть уже привел к скачку местных цен на дизельное топливо и бензин. Эта эскалация делает вероятным сохранение этих цен дольше, и снижение цен в августе маловероятно, что приведет к новому повышению и усилит давление на семьи, уже испытывающие финансовые трудности.
Тиндлунд объяснил, что растущие транспортные расходы быстро распространятся на всю экономику, влияя на такие сферы, как продукты питания и товары. Он также отметил, что инвесторы столкнутся с более широкими проблемами, поскольку повышение цен на нефть укрепляет доллар США и оказывает дополнительное давление на валюты развивающихся рынков. Это рассматривается как шок импортируемой инфляции.
Высокие цены на нефть повышают глобальные доходности облигаций и укрепляют доллар США, что ослабляет ранд и увеличивает импортируемую инфляцию. Это создает давление на южноафриканские облигации и секторы, чувствительные к процентным ставкам, такие как недвижимость и розничная торговля, хотя сырьевые сектора, связанные с энергией и золотом, могут оказать некоторую поддержку.
Хотя потребители могут не заметить немедленно рост затрат на топливо, Тиндлунд считает, что эффект станет очевиден в течение следующих нескольких месяцев, так как в Южной Африке цены на топливо корректируются ежемесячно с задержкой, и глобальные изменения цен обычно отражаются на заправках примерно через один-два месяца. Таким образом, недавний подъем цен на нефть, вероятно, повлияет как на цены топлива в августе, так и в сентябре.
Тиндлунд также подчеркнул, что последствия выходят за рамки стоимости заправки. Более высокие цены на нефть уже повышают глобальные доходности облигаций, что ужесточает финансовые условия. Для Южной Африки это передается через потоки капитала и обменный курс, оказывая дополнительное давление на ранд и увеличивая местные заемные расходы.
Он считает, что инфляционные ожидания становятся все более серьезной проблемой для лиц, определяющих политику. Эти ожидания сейчас превышают целевой показатель Sarb в 3%, а недавние опросы показывают движение ожиданий ближе к 4%, и новая неопределенность вокруг цен на нефть ограничивает способность Банка ждать.
Abax Investments прогнозирует еще одно повышение заемных расходов, ожидая повышение ставки на 25 базисных пунктов на предстоящем заседании MPC через две недели, с явным риском дальнейшего ужесточения в течение года. Это приведет к двойному удару для южноафриканцев: более высокие расходы на жизнь и более высокие выплаты по облигациям.
Взглядывая вперед, Тиндлунд посоветовал инвесторам сосредоточиться на трех ключевых показателях: цене на нефть как самом четком индикаторе геополитического риска в реальном времени; курсе ранда, поскольку ослабление валюты усилит импортируемую инфляцию и увеличит давление на Sarb; и, что наиболее важно локально, на коммуникации центрального банка. Поскольку инфляционные ожидания растут, а цены на нефть снова в центре внимания, Sarb вряд ли проигнорирует этот риск. Рынки уже закладывают в свои расчеты дальнейшее повышение ставок на предстоящих заседаниях MPC, и любой сигнал от Банка будет иметь решающее значение для облигаций и других секторов, чувствительных к процентным ставкам. Он заключил, что ситуация в Ормузском проливе остается самым важным моментом для наблюдения.
Глобальные рынки реагируют на геополитические потрясения, и трейдерам рекомендуется сохранять бдительность, поскольку последствия этих напряжений могут выйти за пределы границ и изменить инвестиционные решения в ближайшие дни.
В атмосфере неопределенности мировые рынки продемонстрировали явный отток капитала (risk-off rotation) накануне. Этот сдвиг был спровоцирован тревожным заявлением президента США Дональда Трампа о том, что соглашение о прекращении огня между Ираном и США рухнуло после возобновления военных ударов в минувшие выходные.
Бианка Ботес, управляющий директор Citadel Global, отметила, что это заявление стало катализатором усиления волатильности, вынуждая инвесторов искать убежище среди растущей геополитической напряженности. «Уолл-стрит понесла основной удар от этой реакции: индекс Доу Джонс и S&P 500 закрылись ниже, что отражает опасения относительно далеко идущих экономических последствий продолжающихся конфликтов на Ближнем Востоке», — заявила Ботес. В противоположность этому, Nasdaq смог завершить день с небольшим ростом, что может указывать на некоторую защиту технологических акций от этого смятения или на их устойчивость в кризисные моменты.
Напряженность также ощущалась на азиатских рынках. Индекс корейских акций (Korea Composite Stock Price Index) резко упал на 2,5%, что привело к срабатыванию автоматических стоп-лоссов на предыдущей торговой сессии. Однако японский индекс Nikkei пошел вразрез с этой тенденцией, показав рост на 1,5%. Этот рост был обусловлен, главным образом, восстановлением поставщиков чипов в стране, что подчеркивает сложное взаимодействие отраслевых факторов на фоне политической нестабильности.
На рынке сырьевых товаров цены на сырую нефть подскочили почти на 11%, достигнув отметки в 78 долларов за баррель из-за обострения опасений по поводу безопасности поставок. Рост цен на нефть оказывает влияние не только на энергетический сектор, но и создает понижательное давление на золото, которое в настоящее время торгуется по цене 4058 долларов за унцию. Ботес пояснила: «Поскольку вероятность повышения ставок центральными банками возрастает из-за роста затрат на энергию, привлекательность золота как безопасного актива начинает снижаться, перетягивая трейдеров в нефтяной рынок». Доллар США демонстрирует возрождение, укрепляясь на фоне повышенного спроса, вызванного конфликтом, что подтверждает его статус предпочтительного убежища во время рыночных потрясений. Местная валюта отразила это осторожное настроение, торгуясь по курсам R16.38 к доллару, R18.72 к евро и R21.95 к британскому фунту.
В ближайшее время внимание будет сосредоточено на предстоящих данных о производственном выпуске, которые должны быть опубликованы сегодня. Кроме того, ожидаются первичные заявки на пособие по безработице в США сегодня днем, и наблюдатели будут внимательно следить за тем, как эти показатели повлияют на настроения рынка в текущем геополитическом климате.
