Компания IBM продемонстрировала рынку, что бум искусственного интеллекта имеет скрытые риски. Акции технологического гиганта, существующего столетие, упали более чем на 25 процентов во вторник после того, как компания сообщила инвесторам о том, что крупные корпоративные клиенты перенаправили свои расходы в сторону аппаратного обеспечения, необходимого для развития ИИ.
Вместо программного обеспечения и стека мейнфреймов, на которые рассчитывала IBM, клиенты начали инвестировать средства в серверы, хранилища данных и память. По данным TechCentral, стоимость IBM снизилась на 69 миллиардов долларов (примерно 1,25 триллиона рандов) относительно рыночной капитализации в 272,8 миллиарда долларов (около 4,94 триллиона рандов). Издание The Guardian также сообщило о спаде более чем на 25 процентов, а Bloomberg зафиксировал дневное падение до 27 процентов.
В собственном письме инвесторам IBM раскрыла масштабы проблемы. Компания заявила, что предварительная выручка за второй квартал составила 17,2 миллиарда долларов (около 312 миллиардов рандов), что увеличилось всего на 1 процент. При этом выручка от программного обеспечения выросла на 5 процентов, тогда как выручка от инфраструктуры снизилась на 7 процентов.
Председатель, президент и генеральный директор IBM Арвинд Кришна отметил, что компания ожидала некоторого давления в связи с запуском мейнфрейма z17, однако смещение расходов в конце квартала оказалось более значительным, чем предполагалось. Кришна написал: «Эти условия требуют от наших команд безупречного исполнения, и в этом квартале мы споткнулись. Мы не адаптировались и не действовали достаточно быстро, и многочисленные крупные сделки не были закрыты в запланированные сроки, что стало основной причиной нашего недополучения».
Неудобным моментом для IBM является то, что этот период должен был стать ее значимым этапом в области ИИ. Вместо этого клиенты спешили обеспечить себе инфраструктуру, имеющую ограниченные поставки, до ожидаемого повышения цен, а некоторые также направили средства в кибербезопасность после недавних прорывов в сфере взлома ИИ.
IBM утверждает, что ее высокомаржинальный бизнес в сфере программного обеспечения сохраняет положительные тенденции. Выручка Red Hat увеличилась на 11 процентов, а ее подразделение распределенной инфраструктуры показало рост на 37 процентов. Кришна обратил внимание инвесторов на обязательство в размере 5 миллиардов долларов (около 91 миллиарда рандов) в области кибербезопасности ИИ под названием Lightwell, а также на план инвестировать более 10 миллиардов долларов (около 181 миллиарда рандов) в квантовые вычисления в течение пяти лет.
Эксперты отмечают, что проблема рынка заключается во времени. Если расходы на ИИ отвлекают корпоративные бюджеты от традиционного корпоративного программного обеспечения прямо сейчас, инвесторам не нужно ждать какого-либо футуристического сценария, где программное обеспечение будет полностью вытеснено. Они могут наблюдать за движением бюджетных статей в режиме реального времени.
Главный рыночный аналитик IG Group, Крис Бошамп, заявил Reuters, что это «неприятный момент для IBM и акций программного обеспечения», и задался вопросом, как долго продлится этот переход в сторону инфраструктуры и кибербезопасности. Для южноафриканцев, имеющих зарубежные технологические активы, это демонстрирует менее блестящую сторону тренда ИИ: компании, занимающиеся инфраструктурой в стиле Nvidia, переживали золотой век, в то время как производители устаревшего программного обеспечения теперь вынуждены доказывать, что они продают инструменты, а не просто стоят рядом с проблемой.
IBM планирует опубликовать полные результаты второго квартала 22 июля.
Акции компании IBM резко снизились на 25% во вторник, что стало более крутым однодневным падением, чем во время обвала «Черного понедельника» 1987 года. Это падение произошло на фоне признания IBM того, что компания не смогла угнаться за изменением структуры корпоративных расходов, которые смещаются от программного обеспечения к инфраструктуре центров обработки данных, что приведет к значительному снижению прибыли во втором квартале. Это является самым явным признаком растущего влияния искусственного интеллекта на данный сектор.
По словам генерального директора Арвинда Кришны, клиенты начали перенаправлять свои капитальные затраты в конце июня на приобретение серверов, памяти и систем хранения данных, чтобы обеспечить себе доступ к инфраструктуре, испытывающей дефицит поставок, до ожидаемого роста цен. Кришна отметил, что, хотя компания ожидала некоторого влияния цепочки поставок, она не прогнозировала такого масштаба перераспределения капитальных затрат. Кроме того, было отмечено, что ряд крупных сделок не удалось закрыть в соответствии с ожиданиями.
Слабость компании была в значительной степени связана с ее бизнесом в области мейнфреймов, который занимается продажей высокопроизводительных компьютеров и программного обеспечения для обработки миллионов ежедневных транзакций в таких отраслях, как авиаперевозки и банкинг. Также было замечено, что предприятия стали уделять больше внимания расходам на кибербезопасность после недавних прорывов в области возможностей взлома с помощью ИИ. Модель Mythos от Anthropic вызвала беспокойство у бизнеса благодаря своей способности обнаруживать уязвимости в существующих системах шифрования и программного обеспечения, что вынуждает компании усиливать меры киберзащиты.
IBM прогнозирует рост выручки всего на 1%, достигнув 17,2 миллиарда долларов во втором квартале, что ниже оценки аналитиков в 17,86 миллиарда долларов, согласно данным LSEG. Это ознаменует собой самый слабый рост выручки за более чем год. Компания также спрогнозировала скорректированную прибыль на акцию в размере 2,93 доллара против прогноза в 3,02 доллара. IBM предоставляет крупным корпорациям и правительствам услуги по консалтингу в сфере ИТ, а также продает корпоративное программное обеспечение и мейнфреймы. Компания предпринимает усилия для снижения зависимости от цикличного бизнеса мейнфреймов, фокусируясь на своем программном подразделении, включая высокомаржинальный бизнес Red Hat, который помогает фирмам запускать приложения на различных облачных платформах.
Крис Бошамп, ведущий рыночный аналитик IG Group, назвал текущую ситуацию «уродливым моментом» для IBM и акций программного обеспечения, добавив, что ключевым вопросом станет продолжительность перехода к инфраструктуре и кибербезопасности. Он предположил, что несколько месяцев могут быть терпимыми, но дольше этого серьезные вопросы снова возникнут относительно акций программного обеспечения. Стоит отметить, что IBM потеряла 69 миллиардов долларов от своей рыночной капитализации в 272,8 миллиарда долларов, в то время как Microsoft, ServiceNow, Salesforce и Intuit упали на 2–5%. Чтобы успокоить инвесторов, IBM подчеркнула свои крупные инвестиции в квантовые вычисления, включая более 10 миллиардов долларов на создание первого крупномасштабного квантового компьютера к 2029 году. Этот технологический прогресс вновь привлек внимание после того, как правительство США в мае поддержало такие компании, как IBM, для укрепления цепочек поставок. Однако усилия IBM в области квантовых технологий и расширение партнерств в сфере ИИ, включая сотрудничество с OpenAI, пока находятся на ранних стадиях и недостаточно велики, чтобы существенно компенсировать слабость основного программного и инфраструктурного бизнеса компании. Результаты за второй квартал ожидаются 22 июля.
