Совет директоров Akzo Nobel NV отверг предложение компании Nippon Paint Holdings Co. о приобретении ее подразделения декоративных красок. При этом компания продолжила рекомендовать ранее согласованное слияние с Axalta Coating Systems Ltd.
Совет директоров Akzo Nobel NV отверг предложение компании Nippon Paint Holdings Co. о приобретении ее подразделения декоративных красок. При этом компания продолжила рекомендовать ранее согласованное слияние с Axalta Coating Systems Ltd.
Новое предложение от Nippon оценивает бизнес в 7,5 миллиарда евро (что эквивалентно 8,6 миллиардам долларов США). Это произошло после нескольких попыток приобрести активы Akzo Nobel. В понедельник голландский производитель красок заявил, что последнее предложение «значительно недооценивает» его подразделение по производству красок.
Управление и наблюдательные советы Akzo Nobel настаивают на своем единогласном одобрении слияния с Axalta, которое, как ожидается, создаст производителя красок с общей рыночной капитализацией около 25 миллиардов долларов. Предложение от японской Nippon рассматривается как очередная попытка сорвать запланированную сделку с Axalta на фоне замедления спроса и роста стоимости сырья в мировой лакокрасочной промышленности.
Попытка Nippon появилась примерно через месяц после того, как Nippon и Sherwin-Williams Co. завершили совместные торги за всю компанию Akzo Nobel, однако два предложения, сделанных полностью в денежной форме, были отклонены. Akzo Nobel заявила, что совместная заявка столкнулась бы с трудностями при получении регуляторного одобрения, и ее существующее соглашение о слиянии с Axalta Coating Systems Ltd., объявленное в ноябре прошлого года, остается более выгодным.
По сведениям, близким к ситуации, руководство Akzo Nobel не вступало в переговоры с Nippon относительно последнего предложения. Кроме того, информация о данном предложении еще не была передана акционерам. Стоит отметить, что новое предложение Nippon предусматривало бы глобальное объединение бренда Dulux и укрепление присутствия компаний в Европе, поскольку почти две трети выручки подразделения декоративных красок поступает с этого континента.
Ранее Akzo Nobel объявила на конференц-звонке о том, что изучает возможность продажи части своего подразделения декоративных красок в Юго-Восточной Азии. Однако источники сообщили, что Nippon сосредоточена на покупке всего подразделения и вряд ли будет делать предложение только за эту часть. Аналитики Jefferies отметили, что предложение Nippon может вновь вызвать дискуссию о ценности отдельных активов Akzo Nobel, подчеркнув, что «учитывая ограниченное пересечение между Deco Paints и Axalta, мы продолжаем видеть минимальный потенциал синергии от объединения этих бизнесов».
Согласно соглашению о слиянии с Axalta, Akzo Nobel будет владеть 55% объединенной структуры и перенесет листинг своих акций с Амстердама на Нью-Йорк. Тем не менее, сделка все еще требует одобрения Федеральной торговой комиссии США, которая, согласно подаче документов в мае, запросила дополнительную информацию у обеих фирм.