После периода уверенного восстановления мировые и внутренние рынки столкнулись с новой неопределенностью в Южной Африке из-за напряженности в Ормузском проливе, что оказало влияние на цены на нефть и общую экономическую стабильность.
Влияние геополитической напряженности
На прошлой неделе настроения на рынках ухудшились после возобновившихся атак Ирана и США на военные и другие цели, особенно в районе Ормузского пролива. В результате замедления или полной остановки транзитного трафика резко выросла цена на сырую нефть марки Brent. Кроме того, целевые удары по региональным объектам добычи и экспорта природного газа вызвали резкий скачок цен на газ.
Блокада судоходства в Персидском заливе ограничила поставки важнейших сельскохозяйственных ресурсов, что создало давление на мировые продовольственные запасы. Акции и облигации испытали сильный удар в середине недели, поскольку ожидалось, что рост расходов на топливо и фрахт будет переложен на потребительские товары, вынуждая центральные банки принимать более жесткую монетарную политику.
Поведение инвесторов и рыночные индексы
Страхи инфляции и повышения процентных ставок привели к тому, что инвесторы начали выводить средства из более рискованных акций в активы-убежища, такие как золото и платина, что повлекло за собой расширение доходности облигаций в развитых экономиках. Преобладающая неопределенность связана с тем, будет ли Ормузский пролив вновь открыт.
Мировые фондовые рынки завершили неделю без существенных изменений, так как цена на нефть снизилась. Ранее неопределенность вокруг мирных переговоров между Ираном и США и перспектив прекращения огня привела к резкому падению котировок в начале прошлой недели. Однако позже в течение недели наблюдалось восстановление, когда цены на нефть начали снижаться.
Цена на нефть Brent быстро поднялась с 72 долларов за баррель в понедельник до 79 долларов за баррель в среду. Признаки продолжающихся переговоров о возобновлении работы Ормузского пролива способствовали снижению цены на нефть Brent до 75 долларов за баррель во пятницу днем. В ответ на это акции восстановились в течение последних двух дней, и большинство индексов закрылись на неделе без изменений.
Динамика ключевых мировых рынков
Никкей в Японии, потеряв 2,3% к прошлой среде, смог восстановиться и завершить неделю с падением всего на 0,5%. Аналогичная тенденция наблюдалась в Германии, где индекс DAX восстановился почти на 2,0% после потери 3,1% в первой половине недели. В Великобритании индекс FTSE 100 закрылся на 1,1% ниже, оправившись от падения на 3,3% в первые три дня. В США индекс S&P 500 сохранил бычий настрой и завершил неделю ростом на 1,23%. Индекс Dow Jones Industrial Average двигался в боковом направлении, потеряв 0,5%, в то время как NASDAQ вырос на 1,74%. MSCI World Index, потеряв 1,1% во вторник и среду, сильно восстановился в четверг (на 0,83%) и пятницу (на 0,34%), завершив неделю с ростом на 0,5%.
На JSE фондовые котировки также теряли позиции до прошлой среды. Индекс ALSI первоначально упал на 2,7%, но восстановился, завершив неделю с падением всего на 1,0%. Наибольшие потери на прошлой неделе продемонстрировали индекс драгоценных металлов и горнодобывающей промышленности, который снизился на 6,0%, поскольку цены на драгоценные металлы, такие как золото и платина, оказались под давлением. Это привело к снижению индекса Resources 20 на 4,8%, оказывая давление на ALSI. Секторы финансов и промышленности показали небольшой рост — по 0,3%.
Цены на топливо и валютный курс
Несмотря на непредсказуемое и волатильное движение цен на нефть Brent, которые на прошлой неделе выросли до 3 долларов за баррель, стабильный обменный курс способствовал продолжающемуся восстановлению цен на бензин и дизельное топливо с момента последнего установления цен. В прошлый четверг цена на бензин 95 ULP восстановилась на 1,62 ранда за литр, а цена на дизельное топливо — на 1,29 ранда за литр. Цены на топливо на сентябрь будут определяться средними ценами за период с 26 июня по 30 июля, и ожидается, что цены могут снизиться больше, чем текущее восстановление.
Валюта ранд оставалась стабильной по отношению к большинству мировых валют. По отношению к доллару США ранд снизился всего на 6 центов за неделю, закрывшись в пятницу на уровне 16,29 за доллар. По отношению к фунту ранд потерял 23 цента за неделю, закрывшись в пятницу на уровне 21,86 за фунт, и ослаб по отношению к евро всего на 7 центов, достигнув уровня 18,64 за евро.
Прогнозы на предстоящую неделю
На этой неделе внутренние финансовые рынки Южной Африки ожидают публикации данных о добыче полезных ископаемых в стране за май 2026 года во вторник. На мировых рынках, помимо мониторинга событий, связанных с текущим мирным договором между США и Ираном, инвесторы будут ожидать выхода Индекса потребительских цен США (темп инфляции) во вторник, Индекса цен производителей (PPI) в среду и данных о розничных продажах за июнь 2026 года в четверг, а также различных показателей жилищного рынка.
Если как базовый, так и общий уровень инфляции в США снизится в июне, рынки положительно отреагируют на ожидания, что Федеральная резервная система США не повысит процентные ставки. Кроме того, в среду объявят решение Банка Канады (BoC) по процентной ставке, а Китай опубликует темпы роста ВВП за второй квартал 2026 года.
