FPIs возобновили покупку индийских акций в июле, направив 15 157 крор рупий

Объем торгов на пятилетнем свопе, который является важным индикатором ожиданий относительно ключевой ставки, достиг рекордной отметки в 25 300 крор рупий (2,65 миллиарда долларов США) в среду. Этот показатель превысил объем контрактов номиналом в 23 600 крор рупий, зафиксированный во вторник.

Снижение ставок и доверие рынка

Массовый выход иностранных инвесторов из позиций, связанных с повышением процентных ставок в Индии, привел к тому, что оборот на рынке ночных индексных свопов сроком на пять лет достиг исторического максимума, что сигнализирует о восстановлении уверенности на рынке.

Некоторые участники рынка ранее накапливали значительные позиции, делая ставку на серию последовательных и резких повышений ставок, опасаясь инфляции и ослабления рупии, отметил Мандар Питале, глава казначейства SBM Bank (Индия). Эти позиции сейчас активно выводятся из оборота.

Динамика процентных ставок

Во вторник пятилетний OIS Индии упал до четырехмесячного минимума в 6,1%, что всего на 10 базисных пунктов выше уровня до начала войны с Ираном. Ранее ключевая ставка достигала около 6,9% в апреле, поскольку инвесторы закладывали в расчет повышение ставки на сумму до 125 базисных пунктов.

Эти ожидания были существенно скорректированы после того, как Резервный банк Индии в прошлом месяце представил ряд мер, направленных на увеличение притока капитала и поддержку рупии. Это побудило участников рынка снизить ставки на ужесточение денежно-кредитной политики для защиты валюты.

Влияние внешних факторов

Рупия, которая достигла рекордно низкого уровня 96,96 за доллар 20 мая, с тех пор выросла на 1,5%. Однако она вновь столкнулась с давлением после заявления президента США Дональда Трампа о том, что прекращение огня с Ираном «закончено».

Данкан Тан, стратег по рынку APAC в HSBC, в своей заметке от среды заявил, что улучшение ожиданий значительного притока иностранной валюты положительно сказалось на настроениях в отношении рупии, ограничивая риск того, что волатильность валюты может подтолкнуть ставки OIS внебиржевого рынка вверх.

По словам Члена по делам всего времени Совета по ценным бумагам и биржам Индии (SEBI), внутренние институциональные инвесторы, включая взаимные фонды и планы систематических инвестиций (SIP), выступают в качестве ключевого стабилизирующего фактора для индийских рынков капитала, несмотря на глобальную нестабильность и отток портфельных инвестиций иностранных инвесторов (FPI).

Стабилизация рынка благодаря внутренним инвесторам

Член SEBI Амарjeet Сингх заявил на 17-м саммите взаимных фондов ASSOCHAM в Нью-Дели в пятницу, что устойчивое участие местных участников обеспечило важную противодействующую силу во время оттока FPI. Он добавил, что SIP стали неотъемлемой частью этой устойчивости.

Инвестиционная активность в марте 2026 года

Официальный представитель SEBI отметил, что даже в период повышенной глобальной неопределенности в марте 2026 года внутренние институциональные инвесторы направили почти 1,43 триллиона рупий в индийские акции. При этом только акционерные взаимные фонды зафиксировали чистый приток около 43 000 крор рупий.

Тем временем, согласно данным Резервного банка Индии, в марте индийские рынки капитала зарегистрировали отток FPI в размере 13 миллиардов долларов на фоне геополитической неопределенности после войны между США и Ираном.

Долгосрочный подход розничных инвесторов

Сингх подчеркнул, что устойчивость и долгосрочная ориентация внутренних инвесторов, возглавляемых взаимными фондами, становятся все более очевидными во время недавних колебаний рынка. Он отметил, что индустрия взаимных фондов играет важную роль на финансовом рынке Индии, позволяя домохозяйствам участвовать в создании долгосрочного богатства и способствуя экономическому росту страны рядовых граждан.

Пациентность инвесторов также была названа ключевым фактором в турбулентные времена. Анализ периода владения показал растущую долгосрочную направленность среди розничных инвесторов: более 61 процента активов под управлением розничных инвесторов остаются инвестированными более 24 месяцев. Это, по мнению Сингха, является обнадеживающим признаком того, что взаимные фонды все чаще используются для достижения долгосрочных финансовых целей, а не для краткосрочных рыночных возможностей.

Перспективы и предупреждения для рынка

Несмотря на положительные тенденции, официальный представитель указал, что в Индии остается значительный потенциал для проникновения взаимных фондов, поскольку менее 5 процентов населения страны инвестирует в них. Следовательно, будущее роста отрасли будет зависеть от охвата инвесторов в разных регионах, сегментах дохода и демографических группах.

Он также предостерег, что решения об инвестировании должны основываться на финансовых целях, аппетите к риску и инвестиционном горизонте, а не на модных краткосрочных трендах. В условиях, когда социальные сети могут усиливать броские доходы и вызывать страх упущенной выгоды (FOMO), продукты, ориентированные на цели, такие как фонды жизненного цикла, могут помочь инвесторам сохранять фокус на подходящем распределении активов и долгосрочных финансовых задачах.

Популярность специализированных фондов

Помимо SIP, набирают популярность Специализированные инвестиционные фонды (SIF), которые были введены только в прошлом году. Официальный представитель отметил растущий спрос инвесторов на дифференцированные инвестиционные решения в рамках хорошо регулируемой экосистемы. По состоянию на 31 мая, SIF уже привлекли активы под управлением свыше 13 500 крор рупий, распределенные по более чем 56 000 инвесторским портфелям. Он уточнил, что не продвигает SIF как продукт, а лишь отмечает, как новый продукт демонстрирует некоторый рост.

На фондовом рынке наблюдалось общее снижение, которое было вызвано обострением конфликта между США и Ираном в субботу. Этот конфликт привел к росту цен на нефть, что отразилось на рынках Азии, включая индийский рынок.

Динамика индийского рынка

На индийском рынке зафиксировано падение: индекс Sensex потерял более 200 пунктов, в то время как Nifty демонстрировал боковое движение. Наиболее ощутимое снижение произошло в секторах midcap и small cap, которые упали на 0.34% и 0.55% соответственно.

Показатели ведущих акций

Среди топ-30 акций BSE, 17 демонстрировали рост, а 13 находились в состоянии снижения. Наибольшее падение зафиксировано у Kotak Mahindra Bank, который снизился на 3%. Также отмечено падение на уровне 1% у Mahindra & Mahindra, Adani Ports и ряда других компаний.

Общие показатели индексов

К 9:30 Sensex торговался на уровне 76,910.61, показав падение примерно на 200 пунктов. Nifty снизился на 40 пунктов и достиг уровня 24,020. При этом Nifty Bank продемонстрировал падение более чем на 200 пунктов. Падение рынка связано как с глобальной напряженностью, так и с другими факторами.

Статистика торгов на BSE

Из 3,768 акций, торгуемых на BSE сегодня, 1,543 показали рост, а 2,002 акции снизились. 223 акции остались без изменений. Кроме того, 86 акций достигли пятидесяти двух недельных максимумов, а 46 акций торговались на пятидесяти двух недельных минимумах. В 96 акций был установлен верхний ценовой предел, а в 124 акций — нижний ценовой предел.