Глобальные финансовые рынки смогли частично восстановить стабильность в четверг после резкого обвала, спровоцированного возобновившейся военной напряженностью между Соединенными Штатами и Ираном. Инвесторы начали обращать внимание на сильные корпоративные доходы и некоторое снижение цен на нефть.
Реакция рынков и геополитические риски
Несмотря на сохраняющиеся опасения относительно безопасности морских перевозок через Ормузский пролив, рынки продемонстрировали меньшую убежденность в том, что последние военные действия приведут к затяжной эскалации. Нил Уилсон, стратег Saxo UK Investor, отметил, что инвесторы стали более взвешенными в оценке геополитических рисков.
Он прокомментировал ситуацию: «Бои продолжаются, но цены на нефть снизились, а акции показали умеренный рост. Хотя США нанесли удар по Ирану второй день, рынок пока не рассматривает это как крупную эскалацию». Уилсон также добавил, что заявления президента США Дональда Трампа намекали на возможное стремление Вашингтона к дипломатическому выходу.
Динамика цен на сырье и валюты
Цены на нефть, которые резко выросли после возобновления конфликта, также отступили от недавних максимумов. По словам Уилсона, сырая нефть поднялась примерно на 7%, достигнув отметки в 80 долларов, чтобы протестировать 200-дневную скользящую среднюю, выступающую в роли уровня сопротивления. Однако к утру четверга цены снизились до уровня около 77,50 доллара, что позволило избавиться от части геополитической премии, возникшей при первоначальном скачке.
По мнению Джорджа Хермана, главного инвестиционного директора Citadel, прямое влияние роста цен на нефть в Южной Африке будет ощущаться через повышение цен на топливо. Он уточнил, что поскольку цены на топливо усредняются за месячный период, существует определенная задержка перед повышением тарифов. До вчерашнего дня наблюдалось перенасыщение, поэтому немедленный эффект был смягчен. Рынки реагируют на инфляционные ожидания незамедлительно и переоценивают риски в течение нескольких часов после возобновления боевых действий.
Влияние на южноафриканский ранд
Херман объяснил, что это происходит потому, что предполагается, что экспортеры нефти вынуждены продавать золото из своих резервов для поддержания денежных потоков. На данный момент ранд демонстрировал высокую устойчивость благодаря улучшению фискальных показателей и кредитным повышениям, что подстегнуло настроения. Однако дальнейшее продление военных действий может серьезно подорвать положительные факторы для ранда.
Херман также отметил, что рынки стали опасно беспечными в отношении конфликта, поскольку настроение и решения Трампа меняются быстрее, чем погода в Кейптауне. Он предупредил, что медленная реакция рынков на новости увеличивает риск шоков в среднесрочной перспективе. Необходимо сохранять надежду на долгосрочное решение, иначе сценарий наихудшего развития событий, при котором цены на нефть превысят 140 долларов из-за истощения запасов и неконтролируемой инфляции, начнет становиться реальностью.
Международные и местные индексы
Согласно Anchor Capital, индекс JSE All Share Index вырос на 1,5%, достигнув отметки 111 960,40. Это было сильное восстановление, совпавшее с началом сезона отчетности за второй квартал в США, который принес обнадеживающие корпоративные результаты, и более спокойная реакция инвесторов на возобновившуюся напряженность.
Местные приросты возглавили технологические акции: Naspers вырос на 7,8%, а Prosus — на 6,7%. Значительный рост также зафиксировали розничные торговцы, золотодобывающие и платинодобывающие компании. Позитивный настрой отразился и на международном уровне: S&P 500 увеличился на 1,1%, Nasdaq продвинулся на 1,3%, а Dow Jones Industrial Average вырос на 1,2%, поскольку Уолл-стрит приветствовал сильные отчеты крупных финансовых учреждений.
Anchor Capital предупредила, что страховые компании, занимающиеся морскими перевозками, теперь считают Ормузский пролив небезопасным для коммерческих судов без сопровождения после атак иранских танкеров и ответных ударов США. Brent crude торговался по цене 76,84 доллара за баррель в начале четверга, снизившись по сравнению с высокими показателями среды, а затем восстановившись до примерно 78,42 доллара за баррель. Золото укрепилось до 4 140 долларов за унцию, поскольку инвесторы продолжали искать защиту от геополитической неопределенности. Бианка Ботес, управляющий директор Citadel Global, отметила, что ранд остается в осторожном диапазоне, торгуясь по курсу 16,38 доллара к доллару, 18,72 к евро и 21,95 к фунту.