A suposta aquisição do startup Hugging Face pela Nvidia por cerca de US$ 12,9 bilhões (207 bilhões de rupias) parece, à primeira vista, uma aposta incomum. A empresa-alvo, fundada há 10 anos, tem uma receita anual de cerca de US$ 150 milhões e foi formalmente avaliada em US$ 4,5 bilhões durante uma rodada de financiamento em 2023. Esse crescimento de avaliação quase triplicado para uma empresa que está apenas se aproximando da lucratividade não é típico de um fabricante de chips avaliado em trilhões.
No entanto, este acordo, sobre o qual o veículo de tecnologia The Information relatou pela primeira vez e que ainda não foi assinado ou confirmado publicamente por nenhuma das empresas, faz sentido se considerarmos a Nvidia não apenas como um negócio de hardware, mas como uma empresa lutando para manter o controle de todo o stack de inteligência artificial. O objetivo provável deste movimento não é apenas diversificação, mas sim uma estratégia defensiva.
Durante o atual boom de IA, a Nvidia desfrutou de um quase monopólio, cuja participação no mercado de chips de IA é estimada em 70% ou mais, graças às suas GPUs e ao nível de software Cuda, que manteve os desenvolvedores em seu ecossistema de hardware por quase duas décadas. No entanto, essa posição está sob ataques constantes por parte das próprias empresas que mais gastam em produtos de silício da Nvidia.
Entre esses atores atacantes estão: Google, que está implementando seus processadores Tensor Ironwood de sétima geração e fechou um acordo com a Anthropic para usar até um milhão de seus TPUs em um negócio de dezenas de bilhões de dólares até outubro de 2025; Amazon, que implantou mais de um milhão de seus chips Trainium; OpenAI, que está desenvolvendo seu próprio silício em colaboração com a Broadcom e firmou separadamente uma aliança com a AMD; Microsoft, que possui aceleradores Maia; e Meta com sua linha MTIA.
Esta tendência é clara: laboratórios de modelos avançados e hyperscalers, que são os maiores e mais importantes clientes da Nvidia, são os mesmos atores que estão criando seus próprios chips para evitar a dependência da Nvidia. Espera-se que os aceleradores personalizados ocupem quase 28% do mercado em 2026, crescendo significativamente mais rápido do que as vendas de GPUs comerciais. Um mero 'fosso de chip' já não é suficiente.