Traders preveem uma potencial mudança no valor de mercado da Nvidia em US$ 280 bilhões (4,5 trilhões de rupias) após a publicação do relatório de lucros da empresa para o segundo trimestre na quarta-feira à tarde. Os investidores buscam novas informações sobre a demanda que impulsiona o setor de tecnologia.
Opções sobre as ações do fabricante de chips sugerem um movimento de 5,4% em qualquer direção na quinta-feira, ou seja, um dia após o anúncio dos resultados. Esta previsão é menor do que o movimento de 6,5% implícito antes do relatório de maio.
O movimento esperado equivale a aproximadamente US$ 280 bilhões de capitalização, superando o valor de mercado individual de cerca de 90% dos componentes do S&P 500. De acordo com a firma de análise Option Research & Technology Services (Orats), o crescimento esperado ainda está significativamente abaixo da média histórica de flutuação de preços da Nvidia de 7,4% nos últimos 12 trimestres.
Matt Amberson, fundador da Orats, observou que isso indica uma certa autoconfiança em relação à Nvidia, tornando-a mais previsível.
Chris Murphy, co-chefe de estratégia de derivativos na Susquehanna, observa que os movimentos relativamente modestos refletem a tendência dos últimos dois anos, quando as flutuações reais das ações após o anúncio dos resultados foram frequentemente menores do que o previsto nos mercados de opções.
Murphy acrescentou que a era da inteligência artificial, em que a Nvidia consistentemente superava as expectativas com enormes resultados de lucro e demonstrava um aumento de 10%, 15% ou 20%, parece ter chegado ao fim. Ele acredita que não há grandes expectativas de que a empresa possa surpreender a todos com um resultado gigantesco que leve a um forte aumento das ações.
As ações da Nvidia caíram na segunda-feira pelo sétimo dia consecutivo, mas cresceram 11,7% no ano atual. O índice S&P 500 aumentou 11,8% desde o início do ano, e o índice de semicondutores de Filadélfia subiu 61%.
Incerteza geral no mercado
A queda da Nvidia ocorreu em meio à incerteza geral do mercado. A preocupação com o aumento dos preços da energia e o aumento da dívida pública dos EUA impulsionou o rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA; há uma semana, as taxas de 30 anos atingiram um máximo de 19 anos, levando o Tesouro a apresentar medidas para aliviar a tensão do mercado.
O recente aumento do rendimento afetou negativamente as ações de crescimento e as empresas de tecnologia, reduzindo os principais índices do mercado de ações de Washington e aumentando a atenção ao discurso planejado pelo presidente do Federal Reserve, Kevin Warsh, em Jackson Hole, Wyoming, no final desta semana. Este discurso pode fornecer uma visão de como os formuladores de políticas avaliam as perspectivas econômicas, especialmente em relação às taxas de juros.
Neste cenário, os investidores acompanharão de perto as previsões de receita da Nvidia, a demanda por chips, as margens de lucro e se os grandes provedores de nuvem continuam a aumentar os gastos de capital relacionados à IA. Como a Nvidia é um fornecedor líder de chips para IA, ela é vista como um indicador para todo o setor de IA.
Recentemente, a Nvidia fez parceria com seis grandes instituições financeiras para criar plataformas de financiamento focadas em atrair mais de US$ 500 bilhões para infraestrutura de IA, o que destaca o enorme capital necessário para empresas e governos construírem centros de dados para cargas de trabalho de IA.
Will Sterling, diretor de investimentos da TritonPoint Wealth, afirmou que a Nvidia provavelmente tem 'uma ideia bastante boa da trajetória dos gastos de capital dos hyperscalers. O retorno sobre o investimento dos hyperscalers é realmente importante'. Ele acrescentou que isso determinará se eles continuarão a investir dentro de seus gastos de capital, e se isso acontecer, será benéfico do ponto de vista de risco para todo o ecossistema.