A MTN África do Sul reduziu intencionalmente a participação de assinantes pré-pagos que utilizam crédito pré-pago, de 42% para cerca de 30%. Este ajuste resultou na perda de 1,1 milhão de clientes pré-pagos apenas no segundo trimestre e em uma queda de 16,3% na receita de serviços fintech.
O CEO do grupo, Ralph Mupita, declarou em uma coletiva de imprensa na segunda-feira que essa redução era planejada. Ele explicou que o objetivo da empresa é criar uma base menos dependente de crédito pré-pago, descrevendo um processo gradual de afastamento dos usuários mais intensivos desse produto.
As consequências dessa estratégia são refletidas nos relatórios intermediários da MTN. A receita de serviços fintech, que inclui o XtraTime, caiu 16,3% para 701 milhões de randes, o que a MTN atribui principalmente a esse ajuste. Além disso, os recebimentos antecipados do XtraTime caíram 18,3% no primeiro trimestre, e a receita de serviços pré-pagos diminuiu 3,3%.
A base de clientes pré-pagos diminuiu de 29,3 milhões no final de março para 28,2 milhões no final de junho, o que, considerando a pressão competitiva e a carga sobre os consumidores, levou a perdas de aproximadamente 1,5 milhão em seis meses. No entanto, o argumento da MTN é que a base restante é mais valiosa. As taxas de reembolso antecipado mensal melhoraram de cerca de 50% em outubro de 2025 para 70% atualmente, resultando em um volume significativamente menor de valores não pagos. Embora os carregamentos em dinheiro totais permaneçam em níveis semelhantes, excluindo os reembolsos antecipados, eles aumentaram em 9,4%. Mupita também informou que a MTN conectou vários grandes bancos para tornar os carregamentos diretos via banco um canal mais significativo.
Nenhum dos dois principais concorrentes da MTN sinalizou um abandono semelhante dessa prática.
Telkom
Em sua atualização comercial trimestral, encerrada em junho, a Telkom revelou que os adiantamentos pré-pagos representavam 24,7% dos carregamentos pré-pagos entre 4,4 milhões de usuários ativos. No mesmo período, a receita de serviços pré-pagos da empresa aumentou 9,1%, atingindo 3,97 bilhões de randes, sendo este o principal fator de crescimento do negócio móvel. Mais da metade dessa receita, especificamente 54,6%, veio através das plataformas de gerenciamento de valor do cliente Mo’Nice e Mo’Town, que a Telkom descreve como gerenciadas por IA, de acordo com um comunicado da TechCentral no início deste mês.
A base de clientes pré-pagos da Telkom também não cresce uniformemente. No final de junho, ela foi de 22,3 milhões, um aumento de 7,1% em comparação com o ano anterior, mas 326.000 a menos do que no trimestre anterior, e a base móvel total diminuiu em cerca de 372.000 nos mesmos três meses. A diferença da Telkom em relação à MTN é que a empresa não pretende reduzir sua exposição ao risco de crédito.
Vodacom
A Vodacom, a maior operadora de telefonia móvel da África do Sul, ocupa a liderança entre as três empresas. Em seu relatório integrado, publicado em junho, a empresa relatou que os adiantamentos pré-pagos representavam cerca de metade do volume total de carregamentos pré-pagos na África do Sul no ano encerrado em março. A Vodacom afirmou que 'Os adiantamentos pré-pagos continuam sendo uma ferramenta importante para garantir a conveniência para os clientes.'
O crescimento de seu negócio pré-pago não é impulsionado por este fator. A receita de clientes móveis pré-pagos caiu 2,1% para 26,7 bilhões de randes, embora a queda tenha desacelerado para 1,6% no quarto trimestre. A base de clientes pré-pagos cresceu 0,4% para 39,1 milhões, e a receita média por usuário (ARPU) no segmento pré-pago atingiu 58 randes, um aumento de 7,4%, o que a Vodacom atribuiu a uma base de assinantes média mais saudável, mas menor.
Comparar essas três operadoras é mais difícil do que deveria. A Vodacom e a Telkom relatam a parcela de carregamentos pré-pagos financiados por adiantamentos — cerca de metade e 24,7%, respectivamente. A MTN relata a parcela de sua base de clientes pré-pagos que utiliza esse produto e não publica a porcentagem de carregamentos. Na proporção de 4,4 milhões de usuários da Telkom para uma base de 22,3 milhões, isso representa cerca de 20% pela métrica da MTN. Nenhuma das três empresas publica em seus relatórios resultados sobre taxas de inadimplência ou baixas. Somente a MTN divulga as taxas de reembolso, e somente depois de começar a reduzir o volume de crédito.
Nigéria
A concessão de créditos pré-pagos foi considerada um problema de crédito ao consumidor no maior mercado da MTN. A Comissão Federal de Comércio e Proteção do Consumidor da Nigéria forçou a MTN a suspender a concessão de adiantamentos pré-pagos de meados de abril até o início de julho, o que reduziu a base de clientes correspondentes em cerca de um quarto e custou à MTN três pontos percentuais de crescimento de receita de serviços no semestre. Se a suspensão for excluída, a receita de serviços na Nigéria cresceu 28,7%, e não 25,7%.
A MTN retomou as operações em julho através de quatro novos fornecedores, implementando, como Mupita chamou, uma política de crédito mais conservadora. Espera-se que o crescimento da receita de serviços fintech do grupo permaneça abaixo da faixa de previsão de médio prazo da MTN enquanto a base correspondente se recupera.
A MTN não enfrentou intervenção semelhante na África do Sul, onde a Vodacom cobra uma taxa de acesso de 1,20 randes mais IVA por cada 10 randes ou fração, que deve ser paga no próximo carregamento do cliente. Um adiantamento de 10 randes corresponde a 12% pelo período, que pode durar apenas alguns dias.
Independentemente da decisão que essas três empresas tomarem sobre crédito, o cliente pré-pago é atraído por empresas que não obtêm receita com a concessão de tempo. A Capitec Connect, que opera na rede atacadista da Cell C, cancelou as taxas de chamadas dentro da rede em abril e processou 768 milhões de minutos de voz no ano encerrado em fevereiro, um aumento de 150%. Esta empresa vende relações bancárias, não minutos.
A tese da MTN é que uma base menor de clientes pré-pagos que pagam em dinheiro é mais valiosa do que uma base maior que opera com adiantamentos. Será possível ver se os clientes perdidos pela MTN retornarão à rede dos concorrentes nos próximos dois trimestres.