A MTN África do Sul se livrou de aproximadamente 1,5 milhão de consumidores com serviços pré-pagos desde o início do ano, o que levou a uma redução na base total de assinantes. A empresa continua a reduzir intencionalmente o número de usuários dependentes do tempo de conversação emprestado.
A base de clientes pré-pagos caiu de 29,7 milhões no final de dezembro para 29,3 milhões até o final de março, e depois para 28,2 milhões até o final de junho, representando uma queda de 4,5% em termos anuais. Essas perdas diminuíram a base total da MTN África do Sul em 0,7%, levando-a a 39,5 milhões. Vale notar que no primeiro trimestre, essa base demonstrou um crescimento de 3%.
A MTN explica essa queda como 'crescimento líquido negativo no mercado pré-pago, pois o foco está mudando para melhorar a qualidade da base'. As receitas de voz caíram 10,2% nos seis meses encerrados em junho, um ritmo mais acentuado do que os 9,6% no primeiro trimestre, indicando um agravamento na segunda metade do ano. Este é o quarto trimestre consecutivo em que as receitas de voz diminuem no mercado doméstico da MTN, com as taxas de queda aumentando em cada período de relatório.
A receita de serviços aumentou 1,5% para 21,9 bilhões de randes, permanecendo abaixo da faixa alvo de dígitos baixos a médios que o grupo confirmou como meta de médio prazo para esta unidade. A receita total diminuiu 1,6% para 24,8 bilhões de randes, enquanto as vendas de dispositivos caíram cerca de um quinto, atingindo 2,9 bilhões de randes em métricas segmentadas.
O lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização (EBITDA) caiu 7,6% para 8,5 bilhões de randes, e a margem diminuiu 2,3 pontos percentuais para 34,2%, abaixo da faixa declarada pela MTN de 35–37%. Se o impacto do preço das ações do grupo MTN no provisão para o esquema de participação dos funcionários sul-africanos for excluído, o EBITDA caiu 3,8% e a margem foi de 37,1%, 0,8 ponto percentual abaixo.
Negócio mais saudável
Atualmente, a África do Sul gera 19% da receita de serviços do grupo, mas apenas 15,2% do EBITDA do grupo. A posição da MTN é que a perda de assinantes leva à formação de um negócio mais saudável. A empresa está reduzindo o programa XtraTime, que fornece tempo de conversação e dados aos clientes pré-pagos, e direcionando-os para recargas com dinheiro.
De acordo com seus próprios dados, isso está gerando resultados. As taxas de reembolso de empréstimos de tempo de conversação melhoraram de cerca de 50% em outubro de 2025 para 70% atualmente, resultando em um volume significativamente menor de valores não pagos. O reabastecimento total em dinheiro permaneceu geralmente estável, mas sem considerar os reembolsos de empréstimos de tempo de conversação, aumentou em 9,4%. A receita de dados pré-pagos aumentou 4,4%, acelerando para 5% no segundo trimestre em comparação com 3,8% no primeiro, e o consumo de dados pré-pagos cresceu 23,6%, atingindo 4,9 GB por assinante.
A receita de serviços pré-pagos caiu 3,3%, correspondendo ao nível do primeiro trimestre e representando uma melhoria em relação à queda de 3,8% no quarto trimestre de 2025. No entanto, os custos são refletidos em outras áreas. A receita do segmento de fintech, incluindo XtraTime, caiu 16,3% para 701 milhões de randes. A receita de serviços digitais caiu 7,5% devido à atividade enfraquecida de recarga de saldos pré-pagos.
A redução nas receitas de voz é mais difícil de corrigir do que as pré-pagas, pois não está primariamente relacionada à precificação. A Capitec Connect, operando na rede atacadista da Cell C, cancelou as taxas de chamadas entre seus próprios cartões SIM em abril e processou 768 milhões de minutos de voz em um ano até fevereiro, o que é 150% a mais. Ele vende relacionamentos bancários, não minutos, e não existe tarifa abaixo do gratuito.
A MTN atribui sua queda nas receitas de voz à migração de clientes do uso fora do pacote para ofertas de pacotes e tráfego de dados puro, bem como à implementação de VoIP e mensagens digitais. A empresa observou que essa mudança foi vista tanto no segmento pré-pago quanto no pós-pago. O restante do negócio manteve-se resiliente: a receita de serviços pós-pagos para consumidores aumentou 4,9%, e a base pós-paga aumentou 9,1%, atingindo 4,8 milhões, impulsionada pelo aumento de preços introduzido em fevereiro. A receita do segmento corporativo aumentou 5,8%, e a atacadista aumentou 13,7%, o que é uma melhora notável em comparação com 6,9% no primeiro trimestre.
O crescimento do segmento atacadista é impulsionado pelo roaming nacional e internacional, bem como pelo tráfego fixo e móvel, parcialmente compensado pela redução das receitas de roaming nacional da Telkom devido à diminuição dos volumes de tráfego e à redução da taxa de encerramento móvel para 2 centavos/minuto, em vigor em julho de 2025. A receita de dados aumentou 4%, atingindo 10,9 bilhões de randes, enquanto o tráfego de rede aumentou 27,7%, e o uso médio no segmento pós-pago aumentou 32% para 32,3 GB por mês.
A MTN culpa a redução do poder de compra dos clientes pré-pagos por custos de combustível mais altos, taxas de juros elevadas após o aumento da taxa de redesconto pelo Banco de Reserva para 7% em maio e 'distúrbios civis localizados'. Além disso, os indicadores da África do Sul se destacam novamente em comparação com os indicadores de todo o grupo, que aumentou a receita de serviços em 17,5% em moeda constante para 115,3 bilhões de randes e expandiu a margem EBITDA em 3,1 pontos percentuais para 47,6%.