Como condição para obter a aprovação regulatória da aquisição da empresa de tecnologia financeira Walletdoc, a Capitec concordou em fornecer sua plataforma Capitec Pay a fornecedores de serviços de pagamento concorrentes. Além disso, a empresa se compromete a não dar preferência a esta plataforma em relação ao sistema geral de pagamentos instantâneos utilizado pela indústria bancária.
A Comissão de Concorrência recomendou ao Tribunal de Concorrência que aprovasse o acordo sob a condição de cumprimento desses requisitos. No entanto, a decisão final sobre o acordo ainda deve ser tomada pelo tribunal, e as condições só entrarão em vigor após isso.
Em um comunicado resumindo as decisões tomadas nas sessões regulares de 21 de julho e 3 de agosto, a comissão divulgou sua decisão. De acordo com as condições estabelecidas, a estrutura combinada deve tornar o Capitec Pay disponível para provedores de serviços de pagamento (PSP) terceirizados que sejam tecnicamente e comercialmente capazes de se integrar à plataforma. Também lhe é proibido usar informações comerciais confidenciais obtidas de PSPs concorrentes através do acesso deles ao Capitec Pay para competir contra eles.
A Capitec também deve tratar o PayShap Request e a espinha dorsal do Programa de Pagamentos Rápidos de forma não menos favorável do que seu próprio produto Capitec Pay, exceto quando as diferenças forem devidas a fatores objetivamente verificáveis e proporcionais, como regras de design do esquema e capacidades de controle de risco.
O Capitec Pay é um produto próprio do banco para pagamentos bancários, que permite aos vendedores aceitar pagamentos online sem que os clientes precisem inserir dados de cartão. A Walletdoc é um provedor de serviços de pagamento terceirizado registrado e operador de sistema que oferece o Capitec Pay aos seus vendedores juntamente com pagamentos por cartão, pagamentos via EFT e PayShap.
De acordo com a descrição das partes pela comissão, a Capitec já participa ativamente na aquisição de vendedores, processamento de pagamentos e recebimento de pagamentos por conta própria. Assim, este acordo coloca a Capitec em ambos os lados do mesmo mercado. A empresa possui a espinha dorsal de pagamento necessária para que os PSPs concorrentes ofereçam a opção de pagamento Capitec aos seus vendedores e, ao mesmo tempo, será proprietária de um PSP que compete com esses mesmos fornecedores pelo negócio de vendedores.
A comissão observou que o acordo não levanta preocupações significativas em relação ao interesse público. O PayShap foi lançado em março de 2023 com a participação de quatro bancos e desenvolvido pela BankservAfrica (agora PayInc) em conjunto com a Associação de Pagamentos da África do Sul. A Capitec aderiu ao sistema alguns meses depois.
No entanto, a implementação do sistema foi decepcionante. Como relatado pela TechCentral em dezembro, as taxas altas e inconsistentes mantiveram o PayShap em um nível baixo, pois o uso sustentável e frequente era baixo em todos os bancos — e havia um fator estrutural limitante no fato de que os pagamentos instantâneos baratos reduzem a receita de comissões que os bancos obtêm dos serviços que o PayShap poderia substituir.
O governo tomou medidas nessa direção. A BankservAfrica mudou seu nome para PayInc em agosto de 2025, quando o Banco de Reservas obteve 50% de participação acionária e transformou a empresa em uma utilidade de pagamento nacional. Este plano baseia-se na observação de que a implementação de espinhas dorsais de pagamento digital, incluindo o PayShap, está atrasada em relação a mercados em desenvolvimento, como Índia e Brasil, onde a barreira principal é o custo. A Comissão de Concorrência também recomendou a aprovação deste acordo.
A Capitec anunciou a aquisição da Walletdoc em dezembro, concordando em pagar R300 milhões em dinheiro adiantado mais um bônus diferido de até R100 milhões ao longo de três anos, vinculado ao preço das ações da Capitec e dependente do atingimento de metas de desempenho. A Walletdoc foi fundada em 2015 por Leonard Schenker e Dan Wagner, inicialmente como um aplicativo de pagamento de contas para consumidores. Ela fornece serviços de gateway de pagamento, orquestração de pagamentos e recebimento de vendedor, principalmente para comércio eletrônico, mas também oferece aceitação de cartões através de dispositivos de ponto de venda. A Walletdoc Holdings é totalmente controlada pela Walletdoc International, uma empresa privada registrada em Chipre.
Por muito tempo, as inovações no setor de pagamentos focaram na experiência do usuário: o surgimento de novos aplicativos, carteiras digitais, cartões de pagamento sem contato e a aceleração do processo de compra. No entanto, uma verdadeira mudança nos sistemas de pagamento está ocorrendo no nível da infraestrutura, que permite que bancos e empresas movimentem fundos de maneira mais inteligente, segura e flexível.
Pagamentos recorrentes tornaram-se parte integrante dos modelos de negócios modernos, abrangendo assinaturas de conteúdo de mídia, prêmios de seguro, serviços públicos, plataformas SaaS e serviços de associação. No entanto, os mecanismos que muitas empresas utilizam não foram originalmente projetados para as necessidades do comércio digital moderno.
Os pagamentos baseados em conta permitem que os clientes autorizem transações regulares diretamente de sua conta bancária, eliminando problemas comuns, como validade expirada do cartão ou acionamento de sistemas de detecção de fraude. Em vez de depender das redes de cartões, este modelo utiliza a infraestrutura de open banking, como o Capitec Pay. Os clientes aprovam mandatos uma única vez em seu aplicativo bancário, e os pagamentos são realizados automaticamente.
As assinaturas por cartão frequentemente falham por razões não relacionadas à capacidade financeira do cliente: os cartões podem expirar, os limites podem mudar ou verificações de fraude podem interferir. Quando os pagamentos falham, as empresas perdem receita e os clientes enfrentam interrupções desnecessárias. À medida que os modelos de assinatura e pagamento por uso continuam a crescer, é necessária uma evolução na infraestrutura de pagamento que os suporta.
Na África do Sul, uma parte significativa dessa evolução está ocorrendo no nível da infraestrutura através de plataformas que conectam bancos, clientes e empresas. A Pay@, fundada em 2007, opera neste nível, criando uma rede de pagamentos que une pagadores e vendedores através de vários bancos, parceiros de varejo, plataformas móveis e canais digitais por meio de uma integração unificada.
Este nível de agregação é fundamental para modernizar os pagamentos. Em vez de cada banco ou empresa desenvolver e manter integrações complexas por conta própria, uma plataforma central fornece a infraestrutura transacional que os conecta, permitindo a implementação mais rápida de inovações de pagamento. Para as empresas, isso significa que uma única integração pode suportar vários tipos de transações, incluindo pagamentos em tempo real, faturamento digital e operações regulares. Para os bancos, isso permite a introdução de novos recursos de pagamento sem interromper o funcionamento dos sistemas principais.
Um exemplo proeminente dessa abordagem é a implementação de pagamentos recorrentes variáveis (VRP) através do Capitec. O Capitec Pay permite que os clientes autorizem pagamentos regulares diretamente de sua conta bancária através do aplicativo Capitec. O cliente aprova o mandato com segurança uma única vez dentro do aplicativo, e os pagamentos são executados de acordo com o cronograma acordado.
Nos bastidores, a Pay@ tornou-se o primeiro provedor de serviços de pagamento terceirizado a se integrar ao Capitec e contribuiu para sua formação como método de pagamento no âmbito do open banking, permitindo que os pagadores se conectassem à infraestrutura do Capitec para pagamento direto através do aplicativo Capitec. O processo é simples: o cliente seleciona o Capitec Pay ao registrar o serviço, o serviço envia uma solicitação de pagamento segura para o aplicativo Capitec, o cliente verifica e aprova o mandato uma vez, e os pagamentos regulares são realizados automaticamente de acordo com os termos, e tanto o vendedor quanto o cliente recebem confirmação em tempo real.
Para vendedores e empresas que operam por assinatura, as implicações são muito significativas. Sistemas de pagamento confiáveis são a base de qualquer modelo de receita recorrente, e mesmo um pequeno número de pagamentos malsucedidos pode afetar seriamente o fluxo de caixa, a perda de clientes e os custos operacionais.
Os pagamentos baseados em conta aumentam a confiabilidade dos pagamentos de três maneiras: reduzem a dependência de redes de cartões, diminuindo falhas devido a cartões expirados ou problemas no nível da rede; fornecem confirmação e conciliação em tempo real, ajudando as equipes financeiras e operacionais a rastrear o sucesso dos pagamentos e simplificando a contabilidade; e também frequentemente reduzem os custos de transação, especialmente com grandes volumes de pagamentos regulares, em comparação com as redes de cartões.
Para o cliente, a transição para pagamentos baseados em conta elimina um problema antigo: o controle. Anteriormente, os débitos diretos podiam ser um processo pouco transparente: o cliente poderia notar o débito no extrato, mas nem sempre se lembrar das circunstâncias exatas da autorização do mandato.
Sistemas como o VRP mudam essa situação. A autorização inicial ocorre no ecossistema bancário próprio do cliente, onde ele vê claramente o vendedor, os termos de pagamento e a frequência dos débitos. Isso fortalece a confiança, e a aprovação no aplicativo adiciona um nível de segurança.
Uma conclusão importante de desenvolvimentos como o Capitec Pay é que as inovações de pagamento raramente ocorrem isoladamente. Provedores de infraestrutura fintech fornecem níveis de integração e mecanismos de transação. Os bancos fornecem canais confiáveis para os clientes. E os vendedores fornecem casos de uso. Quando todos os elementos funcionam em harmonia, surge um processo simplificado que permite aos participantes lançar rapidamente novos modelos de pagamento sem a necessidade de criar sistemas complexos do zero. Essa abordagem colaborativa torna-se determinante para a próxima fase das inovações de pagamento.
As partes mais notáveis do fintech atraem mais atenção: aplicativos, interfaces, recursos visíveis ao cliente. No entanto, a verdadeira transformação ocorre mais profundamente na pilha tecnológica. A infraestrutura de pagamento — plataformas que conectam bancos, vendedores e clientes — está mudando a forma como o dinheiro circula na economia. Na África do Sul, o novo modelo de pagamentos recorrentes variáveis do Capitec demonstra como um design orientado para a infraestrutura pode fornecer novos modelos de pagamento sem complicação para os usuários, enquanto a Pay@ permite que os pagadores se conectem a esse sistema através do aplicativo Capitec. À medida que os pagamentos regulares crescem em vários setores, essa infraestrutura desempenhará um papel fundamental na eficiência dos negócios, no movimento de fundos e no controle dos clientes sobre suas próprias finanças. O futuro dos pagamentos é determinado pela infraestrutura, e não apenas por outro aplicativo.
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