Apesar do aumento da receita impulsionado pelo negócio móvel, os indicadores relacionados aos serviços pré-pagos líderes da Telkom demonstram uma dependência significativa desse crescimento na concessão de créditos para tempo de chamada e ofertas gerenciadas por inteligência artificial.
No relatório comercial do primeiro trimestre, encerrado em 30 de junho de 2026 (primeiro trimestre fiscal de 2027), o grupo informou que a receita dos serviços pré-pagos aumentou em 9,1%, atingindo 3,97 bilhões de randes. Este indicador foi o principal fator de crescimento da receita total dos serviços móveis em 6,4%. A receita total do grupo cresceu 2,6%, totalizando 11,1 bilhões de randes, impulsionada pelo aumento da receita de dados em 8,8% para 6,92 bilhões de randes, que agora representa 62,4% do total, em comparação com 58,8% no ano anterior.
A Telkom explica o aumento nos serviços pré-pagos pela atração direcionada de clientes e pelo uso de 'IA centrada no ser humano', implementada através das plataformas de gestão de valor do cliente Mo’Nice e Mo’Town. Estas plataformas geraram 54,6% da receita dos serviços pré-pagos neste trimestre. Normalmente, estas plataformas aplicam descontos personalizados e ofertas especiais para aumentar a frequência de recarga.
Simultaneamente, a oferta da empresa de 'crédito por tempo de chamada' — um financiamento de curto prazo concedido contra recargas futuras — representou 24,7% de todos os carregamentos pré-pagos e teve 4,4 milhões de utilizadores ativos. Em termos simples, quase um quarto dos carregamentos pré-pagos da Telkom é financiado por crédito, e mais da metade da receita pré-paga é gerada através de plataformas de personalização, o que levanta questões sobre a sustentabilidade a longo prazo do impulso pré-pago da operadora.
O crescimento mais amplo mostrou-se estável. A receita de dados móveis aumentou 11,4%, auxiliada pelo aumento do tráfego de dados em 19,6% para 574 petabytes. O lucro antes de juros, impostos e depreciação (EBITDA) do grupo cresceu 10%, atingindo 3,08 bilhões de randes, e a margem EBITDA expandiu em 1,8 pontos percentuais para 27,7%, graças à redução dos custos gerais em 1,9%. O CEO do grupo, Serame Taukobong, observou que a receita dos serviços móveis retomou a aceleração em comparação com o trimestre anterior, e o aumento da margem foi sustentado pela abordagem OneTelkom do grupo e pela disciplina de custos.
Apesar do crescimento anual, a base de assinantes móveis da Telkom diminuiu durante o trimestre. Até o final de junho, o grupo contava com 25,3 milhões de assinantes móveis ativos, um aumento de 6,1% em comparação com o ano passado, mas cerca de 372.000 a menos do que os 25,65 milhões registados até o final de março. Os assinantes pré-pagos, que eram 22,3 milhões, diminuíram cerca de 326.000 em comparação com o trimestre anterior, apesar do crescimento anual de 7,1%, enquanto a base pós-paga diminuiu ligeiramente tanto trimestral como anualmente.
Os assinantes de dados foram um ponto positivo notável, aumentando 15,5% para 19,8 milhões e representando agora 78,4% da base móvel. A receita média por utilizador (ARPU) mostrou que o volume supera o valor. A ARPU combinada caiu para 74,87 randes, de 75,40 randes no ano anterior, e a ARPU pós-paga caiu para 182,51 randes, de 187,13 randes, enquanto a ARPU pré-paga permaneceu relativamente estável em cerca de 59 randes.
Os gastos de capital diminuíram 19,4%, totalizando 888 milhões de randes, reduzindo a intensidade dos gastos de capital para 8% de 10,2% no ano anterior — significativamente abaixo da meta anual do grupo de 12–15%. A Telkom explicou esta queda principalmente pelos prazos de implementação dos projetos plurianuais Openserve, embora parte dos custos tenha sido destinada à modernização dos sistemas de TI subjacentes à transformação dos sistemas de suporte de negócios. O grupo afirmou que aumentará os gastos no restante do ano fiscal.
A Openserve, uma subsidiária do grupo dedicada a serviços de fibra ótica de mercado grossista, aumentou a receita em 5,6% para 3,32 bilhões de randes, com a receita externa crescendo 18,2%, e a margem EBITDA atingindo 33,2%. A empresa elevou seu índice setorial de cobertura de fibra ótica para 53,9%, ligando 843.563 das 1.565.750 casas que serve.
A Telkom também usou este relatório para defender o passo da Openserve para o retalho, confirmando o lançamento do seu próprio serviço de internet (ISP) em julho e insistindo que o canal direto 'corresponde totalmente à nossa estratégia de acesso aberto ao mercado grossista' — um passo que gerou preocupação entre alguns ISPs que adquirem acesso grossista da Openserve e atraiu a atenção da Associação de Provedores de Internet.
A BCX ficou para trás, pois sua receita caiu 10,9%, totalizando 2,59 bilhões de randes. A receita de hardware e software de TI caiu drasticamente 30,1%, devido a atrasos na entrega e decisões dos clientes, que a Telkom atribuiu à pressão nos custos de entrada devido ao conflito geopolítico. A receita de Comunicações Convergidas caiu 11,1%, à medida que os clientes migravam de serviços de voz e pacotes obsoletos. A receita de serviços de TI principais permaneceu aproximadamente estável, aumentando apenas 0,3%, embora a receita de cibersegurança tenha crescido 36,6% e os serviços em nuvem 11,8%. O EBITDA da BCX cresceu ligeiramente 2,6%, atingindo 194 milhões de randes — graças à redução de despesas, diminuição de provisões de dívidas e melhoria da margem, e não ao crescimento, elevando a margem para 7,5%. Taukobong observou que o processo de recuperação levará tempo, pois a nova gestão continua a reformar a unidade.
A Telkom espera que a receita dos serviços do grupo cresça dentro da faixa de dígitos médios, 'potencialmente excedendo o limite superior da faixa', e confirmou sua orientação de intensidade de gastos de capital de 12–15% para o ano.
O presidente Mvuleni Jeffrey Khene declarou que a estabilidade financeira da Telkom permite à empresa lidar com turbulências e continuar a investir em um ambiente global caracterizado por instabilidade geopolítica, incerteza inflacionária e riscos relacionados à energia e cadeias de suprimentos.
Nos resultados do ano fiscal de 2026, a empresa demonstrou seu poder financeiro e cultura de alta produtividade. A Telkom alcançou um EBITDA melhorado, que atingiu uma margem de 28,1%, e o fluxo de caixa livre aumentou para 3,1 bilhões de randes. Além disso, o coeficiente de alavancagem permaneceu em 0,5 em relação à dívida líquida sobre EBITDA, garantindo ao grupo a capacidade de absorver choques e investir de forma responsável.
Um aspecto importante foi garantir a disponibilidade da rede e proteger os interesses dos clientes. O conselho de administração supervisionou investimentos contínuos no aumento da resiliência energética e na otimização da rede, ao mesmo tempo que incentivava a disciplina de gastos. A estratégia, baseada em dados e modernização da rede, visa capturar a demanda crescente por inteligência artificial no mercado e expandir as margens.
Embora não tenha havido mudanças fundamentais na estratégia, o foco mudou para a disciplina de execução, eficiência de capital e sustentabilidade em um cenário econômico e competitivo mais restrito. No entanto, a implementação da estratégia mostrou resultados mistos. Os pontos fortes são os pilares estratégicos relacionados a dados, conectividade principal e infraestrutura. Contudo, o crescimento da receita permanece abaixo das ambições de médio prazo do grupo, e os indicadores da BCX ainda não se estabilizaram no modesto mercado de TI empresarial.
O CEO Serami Taukobong observou que os clientes necessitam de uma infraestrutura moderna e otimizada por dados, mesmo onde a cobertura total 5G ainda está em fase inicial. Atualmente, a empresa está focada em capacidades corporativas e industriais 5G, especialmente na mineração e para cobertura interna, priorizando a implementação eficiente nessas zonas de alta demanda, incluindo a atualização direcionada de infraestruturas de locais, como alimentação, transmissão e capacidade estrutural.
Paralelamente aos investimentos em 5G, continua a expansão da capacidade LTE para atender à demanda atual e preparar-se para o futuro. O mercado de serviços pré-pagos permanece uma área significativa de crescimento, visto que no ano fiscal de 2026 houve um forte aumento no número de assinantes de internet móvel e tráfego de dados, e o segmento pré-pago proporcionou um crescimento impressionante na receita de serviços. Oportunidades adicionais surgem nos serviços digitais e financeiros, incluindo recarga de saldo, seguros e plataformas digitais correlatas, o que fortalece a fidelidade do cliente.
Graças à expansão da penetração de fibra óptica e à convergência do uso móvel e fixo, a capacidade do grupo de utilizar a infraestrutura Openserve juntamente com a distribuição móvel aumenta. Isso permite que a Telkom atraia o crescimento de dados de domicílios e pequenas e médias empresas de forma mais eficaz. Taukobong enfatizou que o crescimento ocorrerá através do uso de dados, serviços de plataforma e conectividade integrada, e não apenas pelo aumento do número de assinantes.
A acessibilidade continua sendo uma característica definidora do mercado sul-africano. A empresa está focada em preços orientados a valor. Em vez de participar de uma concorrência de preços insustentável, a Telkom busca oferecer serviços acessíveis, protegendo a margem através da eficiência, escala e ofertas diferenciadas. Essa abordagem equilibrada é fundamental para alcançar o crescimento sustentável em um ambiente de regulamentação rigorosa e sensibilidade ao preço. O objetivo geral da empresa é se tornar uma Telkom mais simples e focada, que transforma consistentemente a estratégia em receita, fluxo de caixa, sustentabilidade e valor para os acionistas.
