Kwak Noh-jung, CEO da SK Hynix, declarou que a indústria global de memória está se aproximando da escassez de suprimentos mais grave em sua história até 2027. Ele prevê que a demanda por memória excederá as capacidades de produção da empresa durante a próxima década, apesar da expansão ativa das capacidades.
Em uma entrevista na sexta-feira, no dia do início das negociações do fabricante sul-coreano de chips de memória na Nasdaq em Nova York, Kwak observou que a demanda dos clientes continua a crescer, enquanto as capacidades da empresa são limitadas. Ele acrescentou que espera que a demanda permaneça acima das capacidades de produção mesmo após 2030, mas a empresa está fazendo todos os esforços para resolver esse problema.
Os comentários de Kwak surgiram após a impressionante estreia do fabricante sul-coreano de chips, que se tornou um ator chave na cadeia de suprimentos de IA devido à liderança no desenvolvimento de memória de alto desempenho (HBM), usada em chipsets da Nvidia. As ações da SK Hynix subiram 13,3% e atingiram US$ 168,85 na Nasdaq na sexta-feira à tarde.
Kwak também informou que os EUA continuam sendo um dos vários potenciais locais para futuros investimentos em fabricação de wafers, embora a decisão final ainda não tenha sido tomada. A empresa dará prioridade aos locais que possam garantir reservas suficientes de terra, eletricidade, água e trabalhadores qualificados a custos de produção competitivos. Ele especificou que os EUA, o Japão e o Sudeste Asiático estão sendo considerados, mas nenhuma decisão foi tomada ainda, pois está sendo avaliado o local que trará a maior vantagem comercial.
Além da expansão internacional, as principais fábricas da SK Hynix estão localizadas em Icheon, onde fica a sede, e Cheongju, além de um grande projeto em construção na cidade de Yeongin. Assim como a Samsung Electronics, a SK Hynix participa do plano do governo sul-coreano para dobrar a capacidade de produção de chips de memória do país em cinco anos. Este plano inclui investimentos de 400 trilhões de won (US$ 266 bilhões) em instalações de produção no sudoeste do país.
Apesar dos planos ambiciosos, alguns investidores expressaram preocupações de que tais grandes investimentos possam expor a empresa a um risco maior em caso de recessão econômica. Nos EUA, a empresa está investindo cerca de US$ 4 bilhões na construção de uma fábrica de embalagem avançada de chips no Indiana e US$ 10 bilhões na criação de uma empresa de soluções de IA para buscar novos motores de crescimento em IA.
No entanto, há especulações de que o ciclo de investimento em IA está se aproximando de um ponto de virada, o que levou à recente pressão sobre as ações de chips. Essas preocupações aumentaram após relatos de que a Apple está procurando diversificar parte de sua cadeia de suprimentos de semicondutores, incluindo fornecedores chineses, e a Meta está considerando a comercialização de capacidade computacional de IA excedente. No entanto, líderes do setor e analistas afirmam que a oferta de memória continua ficando aquém da demanda.
Jensen Huang, CEO da Nvidia, afirmou no mês passado que a escassez de memória para IA persistirá por vários anos devido à alta demanda, e enfatizou que a SK Hynix permanecerá o maior fornecedor de memória para a empresa. O UBS também espera que o mercado mundial de DRAM permaneça com oferta insuficiente pelo menos até o segundo trimestre de 2028. O Bank of America mantém uma visão otimista sobre o ciclo de investimento em IA, prevendo que os gastos de capital dos hyperscalers globais atingirão cerca de US$ 851 bilhões este ano e US$ 1,15 trilhão no próximo ano, impulsionados por fortes pedidos de serviços em nuvem, melhoria do retorno sobre o investimento em IA e crescente demanda por aplicativos de IA que exigem cálculos intensivos.
O banco observou que aproximadamente US$ 244 bilhões atraídos pelos principais hyperscalers este ano refletem principalmente otimização de balanço, e não sinais de estresse financeiro, afirmando que o capital permanece facilmente disponível para apoiar futuros investimentos em infraestrutura. Essa previsão otimista foi reforçada na quinta-feira, quando a Micron anunciou planos de investir mais de US$ 250 bilhões nos EUA até 2035, aumentando seu plano original de US$ 200 bilhões, citando o rápido aumento da demanda por chips de memória na era da IA e o desejo do presidente Donald Trump de fortalecer a produção doméstica de semicondutores.
Graças aos grandes investimentos em HBM, a SK Hynix se tornou um dos principais beneficiários da onda de IA. O lucro operacional atingiu um recorde de 47 trilhões de won (US$ 31 bilhões) em 2025, o dobro do ano anterior, representando uma recuperação após prejuízo operacional em 2023. O momento continuou neste ano; espera-se que o trimestre de abril a junho seja ainda mais impressionante, com o LSEG SmartEstimate avaliando o lucro operacional em 65,5 trilhões de won.
As ações da empresa também cresceram significativamente. Embora as preocupações sobre a sustentabilidade da alta das ações de IA tenham levado a uma queda de 18% nas ações da SK Hynix nas últimas duas semanas, elas cresceram mais de sete vezes nos últimos 12 meses.
