Fundo de Dívida Diversificada Northern Arc atinge o primeiro fechamento de mais de 400 bilhões de rúpias

Apesar das continua flutuações no mercado de ações, que também se refletem no mercado de fundos mútuos, recomenda-se aos investidores que buscam acumular um capital significativo manter seus investimentos, sem ceder ao pânico da instabilidade do mercado. Investir através de SIP (Investimento Sistemático) a longo prazo é considerado uma solução vantajosa, capaz de tornar uma pessoa milionária se a estratégia correta for seguida.

Considera-se a possibilidade de acumular mais de um milhão de rúpias, começando com apenas contribuições mensais de 10.000 rúpias.

As tensões no Oriente Médio, causadas pelo conflito entre EUA e Irã, influenciaram os mercados globais de ações, resultando em perdas significativas para alguns investidores. No entanto, a maioria dos especialistas aconselha não interromper o SIP durante períodos de tais oscilações, pois este é um esquema de investimento de longo prazo que, no passado, proporcionou lucros substanciais aos investidores.

Especialistas de mercado recomendam iniciar novos SIPs mesmo em condições de volatilidade. Ao começar os investimentos com uma contribuição mensal de 10.000 rúpias, é possível acumular um capital de um milhão de rúpias, mas isso exige seguir uma fórmula específica — usar o Step-up SIP. Esta estratégia implica um aumento anual do valor do SIP em 10% ou mais, o que, no final, leva ao status de milionário.

Vamos considerar um exemplo: se você começar o SIP com uma contribuição mensal de 10.000 rúpias, assumindo um aumento anual de 10% e um rendimento médio anual de 20%, o fundo ultrapassará um milhão de rúpias em 13 a 14 anos. O cálculo mostra que, graças ao aumento anual de 10%, a contribuição mensal atingirá 14.600 rúpias após 5 anos, e o volume total do fundo será de cerca de 1,4 a 1,6 milhão de rúpias. Da mesma forma, após 10 anos, o pagamento mensal aumentará para 23.500 rúpias, elevando o valor total do depósito para 4,5 a 5,5 milhões de rúpias. Se esta estratégia for mantida, após 14 anos, o pagamento mensal atingirá 38.000 rúpias, e o capital total será de 1 milhão de rúpias.

Neste portfólio de um milhão de rúpias, o valor total investido será de aproximadamente 3,8 a 4,2 milhões de rúpias, enquanto a parte significativa restante será resultado do poder dos juros compostos, que desempenham um papel fundamental no investimento de longo prazo através do SIP. O SIP proporcionou aos investidores um retorno na faixa de 18% a 20%, e é esse retorno que permite tornar-se milionário. É importante notar que os cálculos são baseados na suposição de um rendimento de 20% e não representam um valor garantido; o rendimento real pode ser maior ou menor.

A Organização de Fundo de Previdência dos Empregados (Employees’ Provident Fund Organisation, EPFO) está estudando a possibilidade de criar uma Reserva de Estabilização de Juros (Interest Stabilisation Reserve, ISR) especial no valor de 25.000 bilhões de rúpias. Esta reserva visa proteger os pagamentos anuais de juros de quase 30 milhões de membros do fundo contra a instabilidade causada por *defaults* de títulos corporativos e perdas em desinvestimentos forçados.

Funcionários relataram que a EPFO e o governo buscam garantir um regime estável para seus inscritos, evitando aumentos ou quedas bruscas nas taxas causadas por condições de mercado ou *defaults*.

De acordo com as regulamentações vigentes, as perdas de crédito e as perdas em desinvestimento decorrentes da rebaixamento de títulos financeiros afetam diretamente a conta de juros da EPFO e reduzem a taxa anual para os participantes.

Segundo informações divulgadas ao TOI, o Comitê de Investimentos (IC) da EPFO discutiu detalhadamente na quinta-feira uma proposta apresentada pelo IIM Kozhikode. Esta proposta investigava a viabilidade de criar a ISR.

O relatório foi enviado a um comitê de alto nível criado para analisar a estrutura de investimento da agência e reconhecer investimentos não operacionais. Ele sugeria a formação gradual da reserva de estabilização através do ganho de capital do excedente de ETFs e da receita de juros excedente, investindo os fundos exclusivamente em títulos públicos líquidos (G-Secs) para garantir a preservação absoluta do capital, garantia governamental, liquidez imediata e rendimento sem risco.

Esta reserva não apenas protegerá os inscritos, mas também apoiará uma política ativa de desinvestimento, permitindo que os gestores de portfólio realizem saídas disciplinadas de ativos problemáticos ao longo de vários anos sem hesitação.

O estudo considerou as realidades atuais do mercado de títulos corporativos de balcão (OTC) na Índia, que permanece pouco profundo e ilíquido. Quando detentores institucionais, como a EPFO, são forçados a vender ativos problemáticos, a baixa profundidade do mercado leva a perdas significativas.

Historicamente, a EPFO dependeu fortemente do ganho de capital de ações de ETFs para compensar o estresse de crédito. No entanto, o relatório observou que a volatilidade do mercado no ano fiscal de 2019-20 coincidiu com grandes eventos de crédito, como o *default* da IL&FS, o que expôs uma vulnerabilidade crítica. O documento enfatizava: «O estresse de crédito e os colapsos do mercado de ações estão fortemente correlacionados. Depender exclusivamente do ganho de capital do ETF é arriscado; uma reserva preventiva autônoma é uma necessidade estrutural».

A pesquisa avaliou cenários de perda total absoluta para todo o portfólio, considerando o ganho de ETF disponível, determinando um déficit básico cumulativo de aproximadamente 23.837 bilhões de rúpias. Por essa razão, o relatório recomenda formalizar um Fundo ISR no valor de 25.000 bilhões de rúpias para contabilizar dados de mercado incompletos e garantir um *buffer* confiável.

A modelagem de dados históricos mostrou que uma reserva de 25.000 bilhões de rúpias absorve com sucesso déficits anuais e estabiliza as taxas de juros anunciadas durante ciclos econômicos típicos, com base na simulação de rendimentos de portfólio de 2010-11 a 2023-24. A única exceção foi 2019-20, quando o déficit do portfólio saltou para 55.640 bilhões de rúpias, levando a uma profunda redução dos fundos da reserva. No entanto, o estudo observou que a subsequente recuperação dos indicadores de investimento em anos posteriores sugere que tal déficit provavelmente foi temporário. Nesse caso, a EPFO poderia cobrir o déficit temporário através de um adiantamento ou empréstimo de curto prazo, que posteriormente poderia ser pago com os excedentes futuros obtidos nos anos de recuperação.