Especialistas aconselham investidores a definir a proporção ideal de ouro e prata na carteira para o feriado de Dhanteras

Nos últimos dias, os preços do ouro caíram significativamente. Na bolsa MCX, o preço por 10 gramas de ouro de 24 quilates é de cerca de 1,41 lakh de rupias. Hoje é o feriado Dhanteras, e aqueles que planejam comprar ouro devem prestar atenção aos aspectos vantajosos desta compra.

A maioria das pessoas ainda prefere comprar joias físicas, evitando o ouro digital. Em nosso país, o ouro é visto como um instrumento de investimento. No entanto, muitas pessoas cometem erros ao comprar joias de ouro para investimento, o que pode resultar em prejuízo posteriormente.

Embora as mulheres geralmente insistam na compra de joias, elas muitas vezes não estão cientes das perdas potenciais, e os joalheiros nem sempre lhes fornecem essa informação. Os joalheiros, buscando seu próprio lucro, geralmente aconselham os clientes a adquirir joias.

Ao comprar joias, os compradores devem pagar três componentes: o custo da própria peça (dependendo do peso), a taxa de fabricação (Making Charge) e o IVA (3%). Independentemente de a cobrança ser feita online ou offline, o IVA é de apenas 3%.

No entanto, se você está considerando a compra de ouro sob a perspectiva de investimento, vale a pena mudar sua decisão. Uma opção mais vantajosa será a aquisição de moedas de ouro ou lingotes de ouro. A moeda está disponível até mesmo com um peso de 1 grama, e as moedas trarão maior retorno no futuro em comparação com as joias.

Quando você compra uma joia, você tem que pagar pela fabricação, que os joalheiros geralmente adicionam em torno de 15 a 20 por cento. Além disso, para joias de design, essa taxa pode chegar a 25-30 por cento. Imagine se você compra uma joia no valor de um lakh de rupias, e apenas a taxa de fabricação for de 15 a 20 mil rupias.

Além disso, se a joia tiver pedras incrustadas, o peso delas é incluído no peso total junto com o ouro. Isso significa que, ao vender tal joia, você não receberá o valor das pedras de volta. Ao vender ou trocar, apenas o valor do ouro será considerado, e o dinheiro gasto na taxa de fabricação será perdido. Assim, ao comprar joias, o cliente perde garantidamente de 15 a 20 por cento.

Qual é então a solução? Se você quer guardar ouro em casa, é melhor comprar moedas de ouro (Gold Coin), pois ao comprá-las não há taxa de fabricação; você só precisa pagar 3% de IVA. Ao vender moedas ou lingotes de ouro, você receberá o valor total, ao contrário das joias. Por que então não sofrer perdas comprando joias?

Se você decidir comprar uma joia, certifique-se de levar em conta os seguintes pontos. Muitas vezes, os joalheiros enganam os clientes, adicionando várias taxas à conta, e devido à falta de informação, os clientes não podem contestar. Eles podem cobrar valores adicionais sob o pretexto de polimento ou mão de obra, o que é uma violação das regras. Você tem todo o direito de recusar esse pagamento e apresentar uma reclamação contra o joalheiro.

É importante saber que joias não são feitas de ouro de 24 quilates. A maioria dos itens disponíveis no mercado tem pureza de 22 ou 18 quilates. Portanto, ao comprar, é necessário verificar o preço atual do ouro no mercado cambial para adquirir o item a um preço justo.

O mais importante é negociar sempre o preço de fabricação. Muitos joalheiros estão dispostos a reduzir essa taxa após negociação, pois o lucro principal dos joalheiros vem justamente da taxa de fabricação, que pode chegar a 30 por cento.

Sempre exija um recibo original (Original Price) para que não haja problemas futuros com a pureza e o peso do item na venda. Quanto à pureza, deve-se comprar apenas itens com selo (Hallmark).

De acordo com um novo relatório da Motilal Oswal, a previsão de longo prazo para ouro e prata é avaliada como positiva, e a queda nos preços pode representar uma oportunidade de compra. O documento também apresenta níveis-alvo para os mercados mundiais e domésticos de ouro.

Em 2026, os preços do ouro e da prata demonstraram uma volatilidade significativa. Após um período de crescimento recorde, ambos os metais preciosos sofreram uma redução substancial, mas agora surgem sinais de recuperação. Nessa situação, os investidores questionam o possível retorno do brilho do ouro ou uma queda adicional nos preços.

O novo relatório de Metais Preciosos da Motilal Oswal Financial Services (MOFSL) indica que as flutuações de preços podem continuar no futuro próximo, mas a perspectiva de longo prazo para ouro e prata permanece favorável. O título do relatório diz: «Rally do Ouro: Atrasado, Não Desviado» (Gold’s Rally: Deferred, Not Derailed).

Segundo o relatório, em janeiro de 2026, o preço do ouro no mercado internacional atingiu um nível recorde de cerca de US$ 5.600 por onça. Isso foi seguido por uma queda acentuada, e o preço do ouro caiu abaixo de US$ 4.000 por onça. No entanto, houve uma subsequente recuperação dos preços. A prata também passou por oscilações semelhantes; após ultrapassar a marca de US$ 100 por onça, enfrentou uma redução séria.

Os preços do ouro e da prata no mercado indiano também foram influenciados pelas mudanças na taxa de câmbio do dólar e da rupia. A MOFSL observa que, em 2026, a dinâmica do ouro e da prata foi mais volátil em comparação com o ano anterior, impulsionada por fatores como as taxas de juros dos EUA, inflação, rendimento de títulos e eventos geopolíticos.

A tradição de comprar ouro na Índia durante Diwali e Dhanteras existe há muito tempo. De acordo com o relatório, nos últimos dez anos, os preços do ouro no mercado interno aumentaram significativamente durante o Diwali. Em 2016, o preço do ouro durante o Diwali era de cerca de 30.000 rúpias, enquanto em 2026 atingiu aproximadamente 1,5 lakh de rúpias.

Dados históricos do relatório mostram que, 30 dias antes do Diwali, o ouro tradicionalmente apresentava o melhor retorno em comparação com os 30 dias seguintes. Por exemplo, em 2025, um mês antes do Diwali, o preço do ouro aumentou em cerca de 20%, e o preço da prata em quase 38%. No entanto, o relatório também destaca que a compra de ouro durante os feriados depende não apenas dos preços internacionais, mas também do prêmio no mercado interno, importação e volume real de compras.

Apesar dos altos preços do ouro, o interesse dos investidores permanece. De acordo com o relatório da MOFSL, em agosto e setembro de 2026, o volume de ativos do ETF global de ouro aumentou em cerca de 187 toneladas. O volume total de ativos do ETF global de ouro atingiu um recorde de 4.256 toneladas. No terceiro trimestre, houve um investimento recorde de US$ 31 bilhões no ETF global de ouro.

Na Índia, em setembro de 2026, os investimentos no ETF de ouro aumentaram em 71% em comparação com o mês anterior, atingindo 4.450 crore de rúpias. No mesmo período, foram investidos 1.970 crore de rúpias no ETF de prata. Além disso, em meio aos altos preços e às medidas de controle de importação de ouro, as importações de ouro para a Índia também diminuíram: em agosto, foram importados ouro no valor de US$ 2,3 bilhões, e em setembro esse valor caiu para US$ 1,8 bilhão.

Segundo Navneet Damani, chefe de pesquisa de commodities da MOFSL, o ouro permanece um ativo de proteção em meio à incerteza econômica e geopolítica global. No entanto, no futuro próximo, os preços serão influenciados pela política da Reserva Federal dos EUA, inflação, taxa de câmbio do dólar e rendimento de títulos. O relatório menciona que a Reserva Federal dos EUA aumentou as taxas de juros em 25 pontos-base em setembro, elevando as taxas de juros americanas para a faixa de 3,75% a 4%. Taxas de juros elevadas e um dólar forte podem pressionar os preços do ouro.

Por outro lado, a inflação persistente, as preocupações com a dívida pública, a tensão geopolítica e as compras de ouro pelos bancos centrais podem sustentar os preços a longo prazo.

Os analistas de commodities da MOFSL, Manav Modi e Navneet Damani, definiram níveis potenciais para o ouro. É considerado favorável para compra quando o preço do ouro no mercado internacional está na faixa de US$ 3.800–US$ 3.900 por onça. O alvo de curto prazo para o ouro é estabelecido em US$ 4.200 por onça, e o alvo de médio prazo é de US$ 4.500–US$ 4.700 por onça. O relatório afirma que os investidores podem aumentar gradualmente suas compras com a queda dos preços do ouro. No entanto, essas previsões do corretor podem mudar dependendo das condições de mercado.

Para o mercado doméstico, a MOFSL forneceu estimativas assumindo uma taxa de câmbio rupia/dólar de 96. De acordo com o relatório, o nível de 1.35.000 rúpias por 10 gramas é uma zona favorável para compra. O alvo de curto prazo para o ouro é estabelecido em 1.48.000 rúpias, e o alvo de médio prazo é de 1.60.000–1.68.000 rúpias por 10 gramas. Observa-se que os investidores devem se concentrar na compra gradual durante a queda dos preços, em vez de correr atrás do aumento.

Observa-se uma mudança constante nos preços do ouro e da prata. Na quarta-feira, na Multi Commodity Exchange (MCX), houve novamente flutuações no preço dos metais preciosos, com o preço da prata caindo significativamente e ficando abaixo do seu nível anterior mais alto. Isso representa uma oportunidade favorável para aqueles que planejam comprar prata durante a temporada festiva.

De acordo com dados da MCX, ao abrir na quarta-feira, 4 de dezembro, a prata começou a ser negociada a 177.600 rublos por quilograma. No dia de negociação anterior, este metal fechou em 179.698 rublos. Assim, o custo de um quilo de prata diminuiu em 2098 rublos.

Analisando a dinâmica do último mês, de 4 de outubro a 4 de novembro, observa-se uma queda significativa no preço da prata. Em 4 de outubro, quando o comércio na MCX terminou, o preço era de 237.658 rublos por quilograma. No início das negociações na quarta-feira, 4 de novembro, a prata caiu para 177.600 rublos, o que representa uma queda de 60.058 rublos neste período.

Se considerarmos a queda do preço da prata em relação ao máximo histórico, o Preço da Prata da MCX ultrapassou pela primeira vez a marca de 400 mil rublos por quilograma no final de janeiro deste ano, atingindo um pico de 420.048 rublos por quilograma. Em comparação com os preços atuais, 1 kg de prata está agora disponível 242.448 rublos mais barato do que seu máximo.

Além disso, foram apresentadas atualizações sobre a cotação do ouro na MCX. O preço de 10 gramas de ouro de 24 quilates com vencimento em 4 de dezembro fechou no dia anterior em 139.452 rublos. Na quarta-feira, logo após o início das negociações de futuros, este metal amarelo diminuiu ligeiramente para 139.177 rublos, mas depois demonstrou um aumento de cerca de 150 rublos.

Semelhante à prata, observou-se uma mudança no preço do ouro no último mês. Em 5 de outubro, o preço futuro do ouro era de 149.316 rublos por 10 gramas, e em 4 de novembro caiu para 139.177 rublos, correspondendo a uma redução do ouro em 10.139 rublos no mês.