A Adani Ports and Special Economic Zone Limited (APSEZ) anunciou planos para adquirir 100% das ações da Evos B.V., uma empresa sediada na Holanda. A Evos é o segundo maior operador independente de armazenamento de líquidos na Europa. O negócio é avaliado em 2,56 bilhões de euros pelo valor da empresa.
O maior operador portuário indiano informou que a transação proposta será realizada totalmente em dinheiro. Nesta avaliação, o valor do capital acionário da Evos é de 1,18 bilhão de euros, o que implica um múltiplo de aquisição EV/EBITDA de 11,7x com base nas projeções para 2025. A APSEZ especificou que, em 2025, a Evos gerou receitas e EBITDA de 392 milhões de euros e 219 milhões de euros, respectivamente, demonstrando uma margem EBITDA de 56 por cento.
A APSEZ acrescentou que o financiamento desta transação será feito por dívida e depende da obtenção de aprovações regulatórias, bem como de consultas com o conselho de trabalhadores.
Comentários da Liderança
O Diretor Executivo da APSEZ, Karan Adani, expressou satisfação com a possibilidade de incluir a Evos no portfólio da empresa. Ele observou que isso garantirá uma presença significativa em nós globais chave para armazenamento de líquidos e energia. Ele também enfatizou o compromisso com a parceria com a Europa, o apoio à sua transição para uma energia sustentável e a criação de valor a longo prazo, mantendo a prudência financeira que sustenta o crescimento da empresa.
De acordo com o comunicado, esta transação forma uma grande plataforma europeia para manuseio de cargas líquidas para a APSEZ. Esta plataforma incluirá oito terminais portuários em cinco países. A Evos possui capacidade de armazenamento de 6,3 milhões de metros cúbicos e processou 37 milhões de toneladas métricas de carga em 2025.
A aquisição adiciona ao portfólio da APSEZ um negócio de movimentação de líquidos de alto rendimento e gerador de fluxo de caixa. A utilização comercial média é de 99%, e uma parte substancial da receita é garantida por contratos do tipo 'take-or-pay' e contratos indexados ao IPC.
O comunicado também indicou que a transação fortalecerá o perfil de risco de negócios da APSEZ através do aumento da escala, diversidade geográfica e fluxo de caixa da plataforma unificada. Assim, a presença global da APSEZ se expande para 28 portos e terminais em 10 países.
O operador de armazenamento de líquidos, que ocupa o segundo lugar na Europa, possui capacidades de armazenamento em oito terminais portuários estrategicamente localizados nos Países Baixos, Alemanha, Espanha, Bélgica e Malta. Os terminais da Evos estão localizados em centros energéticos e industriais cruciais da Europa, incluindo a região de Amsterdã-Roterdã-Antuérpia (ARA), Hamburgo e o Mediterrâneo.
A plataforma inclui 452 tanques, 63 navios e docas para barcaças, bem como várias conexões de oleodutos integradas, incluindo com o Aeroporto Schiphol e o Sistema de Oleodutos da Europa Central. A Evos gere uma plataforma diversificada de cargas líquidas, abrangendo combustíveis tradicionais e de transição. A gama de produtos inclui gasolina, gasóleo, combustível marítimo e combustível de aviação, bem como combustíveis de transição, como combustível de aviação sustentável (SAF), biocombustível, metanol e bioetanol, permitindo que o negócio participe do equilíbrio energético em mudança da Europa. A Evos é uma entidade com classificação de investimento.
