A crescente procura por uma redução no imposto sobre ganhos de capital de longo prazo (LTCG) entre os investidores do mercado de ações intensificou-se em meio à venda contínua de ativos por investidores estrangeiros e à pressão geral sobre o mercado de ações. A Ministra das Finanças, Nirmala Sitharaman, reconheceu a preocupação dos investidores sobre este assunto e afirmou que o governo analisará as suas observações.
Estas declarações foram feitas pela Ministra Nirmala Sitharaman em 2 de novembro durante um evento de publicação de negócios em Mumbai, quando lhe foram feitas perguntas sobre a tributação do LTCG. Embora não tenha dado uma promessa direta de reduzir os impostos, ela garantiu que o governo está a considerar as exigências apresentadas, notando que compreende as apreensões dos investidores de retalho e participantes do mercado de ações.
A Ministra sublinhou que todas as partes interessadas estão agora a expressar as suas preocupações de forma mais ativa, e ela pretende analisar todos esses pontos, sem apoiar um lado em detrimento do outro. Quando lhe foi perguntado sobre a possibilidade de conceder benefícios especiais a investidores estrangeiros para investir no mercado de ações indiano, ela recordou a necessidade de considerar os interesses dos investidores domésticos, questionando: 'Se estamos a falar de investidores em dólares, o que acontecerá com os investidores em rúpias, ou seja, os investidores domésticos?' Assim, a posição do governo é atrair investimentos estrangeiros enquanto cuida dos interesses dos cidadãos comuns do país.
LTCG, ou ganho de capital de longo prazo, refere-se ao lucro obtido com a venda de um ativo após um longo período de posse. Em termos simples, se você comprou uma ação e a vendeu por um preço mais alto após um ano ou mais, esse lucro é chamado de LTCG. De acordo com as regras atuais, o lucro da venda de ações e fundos mútuos com ações detidos por mais de 12 meses é tributado com uma taxa de LTCG de 12,5%. Por exemplo, ao obter um lucro de 200.000 rúpias com a venda de ações após mais de 12 meses de posse, após deduzir o desconto anual de 125.000 rúpias, os 75.000 rúpias restantes serão tributados a 12,5%, o que totalizará 9.375 rúpias. Esta fórmula aplica-se se as condições estabelecidas forem cumpridas.
No caso de ações ou fundos mútuos com ações detidos por menos de 12 meses, o lucro é classificado como ganho de capital de curto prazo (STCG). Este rendimento está sujeito a um imposto STCG de 20%, desde que os requisitos do imposto sobre transações em valores mobiliários (STT) sejam cumpridos. Se, por exemplo, um lucro de 200.000 rúpias for obtido em menos de 12 meses, todo o valor estará sujeito a um imposto STCG de 20%, totalizando 40.000 rúpias. Estes cálculos dependem das condições aplicáveis.
Os debates sobre o imposto LTCG agravaram-se devido às vendas constantes por parte de investidores institucionais estrangeiros (FPI) no mercado de ações. De acordo com a Reuters, os investidores estrangeiros venderam um recorde de 31 mil milhões de dólares no mercado de ações indiano até 2026. Os participantes do mercado estrangeiro acreditam que a redução do fardo fiscal tornará o investimento no mercado indiano mais atraente. É por isso que surge a questão da revisão do imposto LTCG. A Ministra Sitharaman observou que a estrutura do imposto sobre ganhos de capital em 2023-24 era semelhante, e então o fluxo de investimento estrangeiro para a Índia foi muito forte. No entanto, a situação mudou agora, e juntamente com as vendas dos investidores estrangeiros, aumentaram também as preocupações relacionadas com o mercado.
Entretanto, o Conselho de Valores Mobiliários da Índia (SEBI) também apresentou ao governo várias propostas para alterar a tributação. Segundo a Reuters, o SEBI recomendou a anulação do imposto LTCG para investidores estrangeiros em capital acionista. Além disso, propôs-se isentar do imposto LTCG a transferência de fundos por fundos mútuos para investidores domésticos de um esquema para outro, desde que o investidor mantivesse os fundos no esquema atual por mais de um ano. Estas propostas fazem parte das recomendações dirigidas ao governo antes do orçamento. É importante notar que as decisões sobre estas questões são competência do governo, e as recomendações do SEBI não são obrigatórias.
A Ministra das Finanças declarou que, para manter o ritmo do crescimento económico do país em 7% ou mais, são necessários investimentos, nos quais os investimentos em capital acionista desempenham um papel importante. O governo trabalhou para fortalecer o mercado de obrigações corporativas nos últimos anos, mas agora, na opinião de Sitharaman, é necessário fornecer o apoio necessário ao próprio mercado de ações. A Ministra indicou que o governo compreende as preocupações dos investidores.
