CFI Financial Group alcança volume de negociação trimestral recorde de US$ 3,45 trilhões

Graças ao forte posicionamento da Jio Platforms no mercado de ações indiano, a Reliance tornou-se o grupo mais valioso da Índia. A empresa alcançou o status de maior grupo em capitalização de mercado no país após o bem-sucedido IPO da empresa de telecomunicações Jio Platforms.

A Jio Platforms entrou no mercado com um crescimento impressionante de 21,36%, e o preço de listagem foi de 1358 rúpias por ação, superando o preço inicial do IPO de 1119 rúpias. Após isso, a capitalização de mercado da Jio na NSE atingiu 12.50.586,39 rúpias crore, permitindo que ultrapassasse a Bharti Airtel Ltd e ocupasse o segundo lugar depois da Reliance Industries Ltd. O valor total do grupo excedeu 30 trilhões de rúpias.

O Tata Group agora ocupa o segundo lugar, com uma capitalização de mercado total de cerca de 25,51 trilhões de rúpias na terça-feira. Além disso, dados da AceEquity da Business Today mostraram que o valor de mercado total do Adani Group no dia anterior era de 16,68 trilhões de rúpias.

Graças ao forte posicionamento, a Jio superou as metas estabelecidas por pelo menos três corretores para os próximos 12 meses. A MOFSL declarou que começaria a cobertura com recomendação de compra e meta de 1350 rúpias, baseada em um EBITDA de 11,5 vezes projetado para o ano fiscal de 29.

Em relação ao preço do IPO, a JPL está sendo negociada no nível de avaliação que o India Business previa para a Bharti. Analistas acreditam que, devido à liderança de mercado, maior influência nas tarifas do setor e menor liquidez, a JPL pode começar a ser negociada com um prêmio em comparação com os negócios da Bharti India em breve.

Uma das corretoras chamou a Jio não apenas de líder de mercado, mas de criadora de categoria. Nomura e Elara Securities também recomendaram ações de compra, apontando um potencial de crescimento de 20-22%.

A Nomura iniciou a cobertura com classificação de 'Compra' e preço-alvo de 1340 rúpias, com base em um EBITDA projetado de 12 vezes para dezembro de 2028, o que correspondia ao nível da Bharti Airtel Limited. O preço-alvo significava um aumento de 20% sobre o preço IPO de 1119 rúpias. Anteriormente, foi mencionado um prêmio de mercado cinza (GMP) de 247 rúpias para a Jio, indicando um potencial pico de 22% no lançamento.

A Nomura observou que o grande ciclo de investimento em 5G para a Jio está amplamente concluído: os gastos de capital foram de 23% da receita no AF26 em comparação com 35% no AF25, liberando um fluxo de caixa significativo. O balanço está melhorando: a dívida líquida sobre o patrimônio líquido (incluindo passivos diferidos) caiu de 0,56x no AF24 para 0,37x no AF26, e espera-se que a empresa fique sem dívida líquida até o AF29.

A MOFSL enfatizou que o lucro e a avaliação da Jio são muito sensíveis ao crescimento do ARPU em comunicações sem fio. Uma mudança de 10 rúpias no ARPU mensal de comunicações sem fio pode alterar o EBITDA consolidado da Jio em 3800-3900 rúpias, e a meta pode mudar em 4% para 58 rúpias por ação.

A semana passada foi bastante bem-sucedida para os investidores que aplicaram no mercado de ações. Tanto o índice BSE Sensex quanto o NSE Nifty demonstraram um crescimento significativo. Além disso, nove em cada dez empresas do top-10 do Sensex proporcionaram aos seus acionistas um lucro substancial, totalizando 3,65 lakh crore rupias em apenas cinco dias de negociação. Entre essas empresas estavam tanto a TCS do Tata Group quanto a Reliance da Mukesh Ambani.

Os investidores, que por muito tempo enfrentaram fortes flutuações no mercado de ações, obtiveram um benefício palpável na semana passada. Em meio ao crescimento geral, a Bolsa de Valores de Bombaim (BSE) registrou um aumento no índice Sensex em 2256,94 pontos, o que representa 3,11%. Ao mesmo tempo, a National Stock Exchange (NSE) registrou um aumento no Nifty em 625,7 pontos, ou 2,77%.

Ao analisar a lista das dez empresas mais valiosas do Sensex, descobriu-se que Reliance Industries, Bharti Airtel, HDFC Bank, ICICI Bank, Tata Consultancy Services (TCS), State Bank of India, Bajaj Finance, Life Insurance Corporation of India (LIC) e Infosys trouxeram benefícios aos seus investidores. A única empresa do top-10 do Sensex cujos investidores sofreram perdas foi a Larsen & Toubro.

A TCS, pertencente ao Tata Group, foi líder em volume de lucro para seus investidores. A capitalização de mercado desta empresa aumentou para 8,91.134,96 crore, e os investidores que investiram nela em cinco dias úteis ganharam 1,08.542,63 crore.

Após a TCS, o gigante de telecomunicações Bharti Airtel também apresentou bons resultados. A capitalização de mercado da empresa cresceu para 11,88.815,45 crore de rupias, rendendo aos investidores 61,406,53 crore de rupias. Além disso, a avaliação de mercado da Infosys aumentou de 55,893,05 crore para 4,71.409,41 crore de rupias.

Quanto à Reliance Industries de Mukesh Ambani, sua capitalização de mercado disparou para 16,37.437,19 crore de rupias na semana passada. Os investidores que compraram ações desta empresa lucraram 53,047,56 crore de rupias em cinco dias. Também foi notado o aumento da capitalização de mercado do HDFC Bank de 32,379,05 crore para 11,22.628,07 crore de rupias, e o ICICI Bank aumentou sua capitalização em 30,769,95 crore, atingindo 10,02.871,44 crore de rupias.

Entre outras empresas lucrativas, figura a Bajaj Finance. Sua capitalização de mercado cresceu em 14,786,65 crore de rupias, atingindo 6,11.326,72 crore de rupias. Quanto à maior seguradora do país, a LIC, sua capitalização de mercado aumentou de 4,933,5 crore para 5,02.204,82 crore. E o maior banco estatal do país, o SBI, aumentou sua capitalização de mercado de 3,323,07 crore para 8,87.722,84 crore de rupias.

Apesar do boom geral no mercado de ações, uma empresa do top-10 do Sensex enfrentou perdas. Esta foi a Larsen & Toubro, cuja avaliação de mercado caiu 9,232,26 crore de rupias em cinco dias, caindo para 4,99.725,06 crore de rupias.

Após um salto significativo na semana passada, o domínio da Reliance Industries permaneceu inalterado na lista das empresas mais caras do país. A empresa de Mukesh Ambani permaneceu no topo em valor de mercado entre as empresas nacionais. Seguem-na Bharti Airtel, HDFC Bank, ICICI Bank, TCS, State Bank of India, Bajaj Finance, LIC, Larsen & Toubro e Infosys.

O credor privado Federal Bank anunciou na sexta-feira um aumento de 45% no lucro líquido do trimestre de setembro, atingindo 1.386 bilhões de rúpias. Este crescimento foi impulsionado pela captação de fundos no valor de US$ 1,5 bilhão sob o esquema preferencial de swaps FCNR(B) do Reserve Bank of India (RBI).

O lucro líquido do banco no ano passado foi de 955 bilhões de rúpias, enquanto no trimestre anterior atingiu 1.177 bilhões de rúpias. Apesar dos relatos de negociações preliminares entre o banco e o Jana Small Finance Bank sobre uma fusão, o CEO e Diretor Executivo KVS Manian se recusou a dar respostas específicas, mencionando apenas que os bancos continuam demonstrando interesse em oportunidades de crescimento não orgânico e estão avaliando várias opções.

No trimestre relatado, a receita de juros líquida aumentou 26%, totalizando 3.153 bilhões de rúpias. Isso foi resultado do aumento da carteira de crédito em 22% e da expansão da margem de juros líquida (NIM) em 0,26 pontos percentuais para 3,32%. Manian afirmou que o banco visa aumentar o NIM em 0,05-0,06 pontos percentuais trimestralmente.

Ele prevê que o Reserve Bank of India (RBI) fará mais três ou quatro aumentos de taxa ao longo do próximo ano, e que os preços dos ativos serão reavaliados mais rapidamente do que os depósitos. Ele observou que cerca de 45% da carteira de crédito do banco está ligada a um benchmark externo. Além disso, a receita não-juros aumentou para 1.490 bilhões de rúpias em comparação com 1.082 bilhões de rúpias no ano anterior.

A captação de depósitos de US$ 1,5 bilhão da diáspora sob o esquema FCNR(B) ajudou a reduzir a dependência de grandes depósitos, o que contribuiu para o aumento da margem de juros líquida e o financiamento de ativos. O banco também utilizou o mecanismo de alavancagem de crédito disponível para financiar ativos de varejo no valor de 9.438 bilhões de rúpias. O Federal Bank demonstra cautela em relação ao crescimento da carteira de crédito no setor agrícola, mas não notou impacto negativo do fator El Niño em seu balanço.

Em relação aos setores de energia e infraestrutura, o banco está cauteloso devido à demanda de financiamento de longo prazo. Um porta-voz sênior observou que os empréstimos garantidos por ouro, que cresceram 37% no segundo trimestre, podem continuar crescendo, aumentando potencialmente a participação deste setor na carteira geral de 14,5% para 20%.

Em termos de qualidade dos ativos, as novas provisões diminuíram para 420 bilhões de rúpias, em comparação com 579 bilhões de rúpias no ano anterior, e a taxa de ativos não operacionais (Gross NPA ratio) diminuiu para 1,32%, de 1,52% registrado há três meses. Manian mencionou que as reformas de distribuição propostas pelo Irdai podem afetar o banco, e elas estão sendo avaliadas atualmente.

O porta-voz acrescentou que a aquisição da carteira de cartões do credor estrangeiro Standard Chartered será concluída até dezembro, e essa transação adicionará cerca de 20% à carteira de cartões do banco, com crescimento esperado maior no segmento de crédito.

O índice geral de capitalização foi de 16,84% em setembro, em comparação com 16,97% em junho. As ações do Federal Bank subiram 0,6%, fechando em 337 rúpias na BSE, enquanto o índice de referência registrou um aumento de 0,56%.