O governador do Banco da Reserva da Índia (RBI), Sanjay Malhotra, informou na sexta-feira que as empresas classificadas como Companhias de Investimento Principais (CIC), que têm acesso a fundos públicos, direta ou indiretamente, são obrigadas a se registrar no banco central. Além disso, as empresas financeiras não bancárias (NBFCs) classificadas como de alto nível devem ser incluídas nas listas das bolsas de valores.
Essas declarações ocorreram em meio a discussões sobre se é necessário um IPO para a Tata Sons, a empresa controladora do maior conglomerado indiano, o Tata Group.
Malhotra observou no simpósio NDTV World em Nova Delhi: «Não estamos respondendo a perguntas sobre nenhuma organização regulamentada específica». No entanto, ele acrescentou que NBFCs e CICs, como a Tata Sons e outras, são obrigados a se registrar no RBI devido a riscos sistêmicos. Isso ocorre porque estão no topo dos grupos de empresas, onde podem atrair fundos usando os balanços dessas empresas para reembolso.
Quando questionado separadamente sobre as regras que regem as NBFCs de alto nível, Malhotra esclareceu: «Enquanto for uma NBFC dentro da nossa definição, for uma CIC, tiver acesso a fundos, direta ou indiretamente, ela é obrigada a ser registrada, e se estiver no nível superior, ela é obrigada a ser incluída na lista». Ele também enfatizou que o registro não é necessário apenas se a CIC não tiver acesso a fundos públicos direta ou indiretamente.
O banco central classificou a Tata Sons como NBFC de alto nível em 2022, concedendo à empresa três anos até 2025 para listagem na bolsa. Em vez disso, a empresa liquidou suas dívidas pendentes e solicitou a revogação de seu registro como CIC. No entanto, no mês passado, o RBI rejeitou este pedido e exigiu que a Tata Sons cumprisse os requisitos aplicáveis às NBFCs de alto nível.
Por sua vez, a Tata Trusts, que controla a Tata Sons, propôs consolidar a Tata Electronics Systems Solutions (TESS) e a Tata Consulting Engineers (TCE) em uma empresa controladora. O objetivo desta proposta é evitar um IPO alterando a estrutura de negócios da Tata Sons de modo que, na opinião das Trusts, ela deixe de atender aos critérios de NBFC ou CIC. Este plano requer a aprovação do conselho de administração da Tata Sons e o consentimento do RBI.
Mudando para a política monetária, Malhotra afirmou que o RBI geralmente não usa taxas de juros para resolver problemas de estabilidade financeira, confiando em medidas macroprudenciais. No entanto, ele não excluiu a possibilidade de aplicar política monetária em certas situações, observando que a decisão cabe ao Comitê de Política Monetária (MPC). Ele acrescentou que a eficácia tal intervenção dependerá das circunstâncias e será considerada pelo MPC.
Em sua última reunião neste mês, o MPC aumentou a taxa básica de juros em 25 pontos-base para 5,50% e mudou sua posição de neutra para «aperto calibrado». O governador também reconheceu os crescentes riscos de segurança cibernética para o sistema financeiro, à medida que os bancos relatam vazamentos de dados na darknet. Separadamente, expressou preocupação com o impacto da inteligência artificial (IA) na estabilidade financeira, declarando: «Estes riscos são reais. Não podem ser ignorados, portanto, não vou subestimar esses riscos».
Malhotra destacou duas principais áreas de preocupação: segurança de dados e ataques cibernéticos capazes de interromper ou desativar sistemas. Ele observou que o RBI possui um sistema regulatório e de supervisão robusto para lidar com ambos os problemas, mas o rápido ritmo de desenvolvimento de software significa que vulnerabilidades podem continuar a surgir.
