O Banco Central do Uzbequistão desenvolveu um Conceito para o período de 2026 a 2030 para apoiar pequenas e médias empresas (PMEs), que inclui 25 medidas destinadas a expandir o acesso dos empreendedores ao financiamento. Um dos objetivos chave deste conceito é garantir que os bancos possam conceder microcréditos online em média em uma hora até 2030, sendo que tais créditos devem representar 60% do volume total de microempréstimos, conforme declarado pelo Banco Central da República do Uzbequistão.
O conceito estabelece como meta dobrar o portfólio atual de crédito para PMEs, que atualmente é de 218 trilhões de soums até 2030. Espera-se que a participação dos créditos às PMEs no produto interno bruto aumente de 12% para 20%, e a participação das instituições de crédito não bancárias no crédito geral deve aumentar de 1,7% para 5%.
Planeja-se reduzir a participação das instituições financeiras estatais no crédito às PMEs de 73% para 65%, ou para 55%, caso ocorra a privatização de um grande banco estatal. Além disso, espera-se que a participação das PMEs com acesso a dados confiáveis e transparentes fornecidos pelas instituições de crédito aumente de 68% para 80%.
Este documento é adotado como piloto e será revisado anualmente com base no monitoramento dos indicadores-alvo, na implementação das iniciativas e em consultas com especialistas e participantes do mercado. De acordo com dados do Banco Mundial apresentados no documento, em 2025, apenas 10% das pequenas empresas e 16% das médias empresas utilizavam crédito. Além disso, apenas 24% das PMEs possuem contas de crédito ativas, enquanto 68% estão registradas em bureaus de crédito. O Banco Mundial também estima que cerca de 30% das vendas das PMEs são realizadas eletronicamente.
O documento destaca que as PMEs fornecem mais da metade do PIB do Uzbequistão e aproximadamente três quartos do emprego. De acordo com o Comitê Nacional de Estatística, em 1º de janeiro de 2026, pequenas empresas e microempresas representavam 403.800, ou 85%, do total de 474.900 empresas e organizações ativas no país. Até 1º de julho de 2026, o número total de pequenas empresas, incluindo empreendedores individuais, fazendas de dehqan e artesãos, atingiu 1,2361 milhão.
No primeiro semestre de 2026, as pequenas empresas geraram 50,5% do PIB, equivalente a 518,7 trilhões de soums de valor agregado. Neste período semestral, foram criadas mais 44.000 pequenas empresas e microempresas. As exportações das PMEs no primeiro semestre de 2026 totalizaram US$ 7,48 bilhões, cobrindo 47,2% das exportações totais do Uzbequistão. As importações atingiram US$ 13 bilhões, ou 51,8% do volume nacional. Em 2025, o setor forneceu emprego para cerca de 74% da força de trabalho, ou aproximadamente 10,5 milhões de pessoas.
Em 1º de julho de 2026, o portfólio de crédito total dos bancos atingiu 642,8 trilhões de soums, incluindo 407 trilhões de soums em empréstimos a pessoas jurídicas. As PMEs representavam 36% do portfólio de crédito total dos bancos e 34% dos empréstimos concedidos. Em 2026, 140 trilhões de soums em recursos de crédito foram alocados para apoiar as PMEs, de acordo com o decreto presidencial.
Iniciativas Institucionais e de Produtos
O conceito inclui 17 iniciativas institucionais, que são o maior grupo de medidas dos três grupos. Está prevista a transformação do Banco de Desenvolvimento de Negócios, que unirá o financiamento de longo prazo para PMEs, a mobilização de recursos de instituições financeiras internacionais e a distribuição de fundos destinados através de intermediários financeiros em um sistema unificado. Também se propõe a criação de um ombudsman financeiro para resolver disputas entre empreendedores e instituições financeiras antes de recorrer ao tribunal; sua competência se estenderá não apenas a pessoas físicas, mas também a micro e pequenas empresas. Os bancos também deverão ser autorizados a prestar serviços de contabilidade, tributação, direito e consultoria.
Segundo o Banco Central, uma parte significativa das recusas de crédito relacionadas a micro e pequenas empresas está ligada não à insolvência econômica dos projetos, mas à preparação insuficiente dos próprios projetos. O conceito também prevê o desenvolvimento de uma base metodológica para o financiamento islâmico. Os produtos financeiros islâmicos serão implementados inicialmente por meio de bancos piloto, incluindo janelas especiais de financiamento islâmico em bancos existentes, antes que a lista de fornecedores licenciados seja expandida.
A questão da neutralidade fiscal será examinada separadamente para prevenir a dupla tributação em transferências sucessivas de propriedade. O plano inclui a introdução de um sistema de garantias recíprocas. De acordo com o documento, após o diálogo aberto do Presidente com os empreendedores em 18 de agosto de 2026, as empresas que solicitarem empréstimos de até 10 bilhões de soums deverão fornecer uma garantia equivalente a apenas 25% do valor do empréstimo.
Exportadores que operam através de casas comerciais estrangeiras, armazéns sob contrato e redes de distribuição podem receber permissão para repatriar receitas de exportação dentro dos prazos especificados em seus contratos, substituindo o prazo atual de 180 dias corridos. Outras medidas propostas incluem a criação de uma Companhia Nacional de Hedge para gerenciar riscos cambiais e o lançamento do programa '2.000 empresas exportadoras' para pequenas e médias empresas.
Medidas institucionais adicionais incluem a expansão da base de financiamento de organizações de microfinanças através do Fundo Apex e produtos de garantia, o funcionamento de um hub de inovação do Banco Central, a publicação de relatórios analíticos trimestrais sobre PMEs e a possibilidade de usar avaliações de garantia acordadas pelas partes como preços iniciais em leilões.
Melhorias de Infraestrutura e Produtos
Cinco iniciativas de infraestrutura visam reduzir a assimetria de informação no crédito às PMEs. Estas incluem uma plataforma digital centralizada para venda de garantias e ativos problemáticos, um registro online unificado de bens móveis e a remoção automática de ônus após o pagamento dos empréstimos. O conceito também prevê a implementação de sistemas de monitoramento pós-crédito e alerta precoce, bem como princípios de Open Banking e modelos de pontuação baseados em dados alternativos, incluindo registros fiscais, de pagamento, comerciais e de serviços públicos. Os mutuários poderão receber explicações sobre os motivos da recusa de crédito. Um marketplace digital também será desenvolvido, permitindo que os empreendedores comparem ofertas de crédito e outros produtos financeiros de bancos e instituições não bancárias.
Três iniciativas relacionadas a produtos concentram-se no desenvolvimento de financiamento pré-exportação, na expansão da gama de produtos financeiros e no apoio ao factoring internacional. Especificamente, sob a gestão da JSC 'Empresa de Desenvolvimento de Negócios', será criada uma organização de garantia para fornecer garantias por serviços de factoring internacional de até 10 bilhões de soums, cobrindo no máximo 50% do custo do factoring. Até 1º de janeiro de 2029, a empresa reembolsará 50% do desconto ou juros acumulados, desde que a taxa anual não exceda quatro pontos percentuais.
Ao preparar o conceito, o Banco Central estudou a experiência de organizações como KfW da Alemanha, British Business Bank do Reino Unido, SIDBI da Índia e o Korea Credit Guarantee Fund (KODIT) da Coreia do Sul.
