Dicas de especialista: Como evitar cinco erros comuns ao vender ouro antigo nos Emirados Árabes Unidos antes do Diwali

O início da semana foi marcado pela estabilidade dos preços do ouro em Dubai, coincidindo com o início do festival indiano Navratri no domingo. De acordo com dados do Dubai Jewellery Group, na segunda-feira, o ouro de 24 quilates custou 505,5 dirhams por grama. Enquanto isso, o ouro de 22, 21 e 18 quilates foi negociado a preços de 468, 448,75 e 384,75 dirhams por grama, respectivamente. A opção mais acessível, o ouro de 14 quilates, foi vendido por 300 dirhams por grama na manhã de segunda-feira.

O festival Navratri, que dura nove dias, é considerado um período propício para a compra de ouro. Durante este feriado, muitas pessoas compram joias, moedas e barras de ouro, vendo-os como símbolos de prosperidade, riqueza e sorte. Varejistas frequentemente notam um aumento na demanda, à medida que as famílias realizam compras e investimentos festivos.

O ouro spot caiu 0,16%, atingindo US$ 4188 por onça, e a prata caiu 0,14% para US$ 223,55 por onça.

Simon-Peter Massabni, diretor de desenvolvimento de negócios na XS.com, observou que o ouro está em uma fase crítica, negociando perto de US$ 4185 por onça, tentando recuperar o nível de US$ 4200. Ele acrescentou que um dos primeiros fatores que sustentam o ouro é o enfraquecimento do dólar americano e a queda nos rendimentos dos títulos do Tesouro, o que pode dar mais espaço para a recuperação do metal precioso. Um dólar mais fraco torna o ouro mais barato para detentores de outras moedas, e rendimentos mais baixos reduzem os custos de oportunidade de possuir um ativo que não gera renda regular. No entanto, segundo suas previsões, essas condições favoráveis persistirão apenas se os rendimentos continuarem a cair. Se o dólar recuperar sua força e os rendimentos dos títulos do Tesouro subirem novamente, o ouro pode perder rapidamente uma parte significativa de seu impulso recente.

Segundo Massabni, o fator mais importante que determinará o próximo passo do ouro será o relatório do Índice de Preços ao Consumidor dos EUA, esperado esta semana. Ele enfatizou que os mercados analisam a inflação não como um indicador econômico isolado, mas como um fator chave que determina as expectativas sobre a política monetária da Reserva Federal. Se a inflação for menor do que o esperado, as taxas de aperto da política monetária podem enfraquecer e os rendimentos podem cair, criando um ambiente mais favorável para o crescimento do ouro. Inversamente, se os dados mostrarem uma pressão inflacionária mais persistente, as expectativas de futuros aumentos nas taxas de juros podem ser retomadas, potencialmente impulsionando o dólar e os rendimentos para cima e exercendo nova pressão sobre o metal precioso.

Massabni espera um aumento na volatilidade antes da publicação do relatório, e a reação do mercado a qualquer surpresa inflacionária provavelmente terá mais peso do que as flutuações atuais do preço do ouro.

Após um período de crescimento recorde, os preços do ouro estão passando por uma correção significativa. No mercado internacional, o ouro caiu cerca de 27% em comparação com os valores recordes de janeiro, e no mercado indiano, observa-se uma queda de cerca de 23% do pico de janeiro. Comparado ao máximo no MCX em agosto, o mercado doméstico registrou uma queda de mais de 10%.

Surgiu a questão entre os compradores se haverá mais quedas de preço, especialmente antes das temporadas de feriados e casamentos. No MCX, os futuros do ouro atingiram o nível de 164.773 rúpias por 10 gramas no final de agosto, após o que houve uma queda acentuada, e na semana passada o preço caiu para 145.991 rúpias, o que representa cerca de 11% abaixo do recorde de agosto. Em nível mundial, o preço spot do ouro caiu de um pico de cerca de US$ 4.698 por onça para aproximadamente US$ 4.130 por onça.

A recente queda nos preços do ouro é devida a vários fatores globais. Inicialmente, os preços sofreram pressão devido à realização de lucros pelos investidores após atingirem níveis recordes. Em seguida, preocupações relacionadas à inflação e às taxas de juros nos EUA enfraqueceram o crescimento do ouro. O aumento do rendimento real dos títulos americanos tornou o ouro, que não rende juros, menos atraente para os investidores. Além disso, o fortalecimento do dólar pressionou os preços do ouro no mercado internacional. Os altos níveis de inflação e a probabilidade de políticas rígidas de taxa de juros nos Estados Unidos também influenciam o valor do ouro.

Especialistas sugerem que uma queda adicional no ouro pode ocorrer no curto prazo, mas o nível de 125 mil rúpias por 10 gramas ainda não é um cenário base. Analistas acreditam que o ouro no mercado spot internacional pode cair para a faixa de US$ 3.950–US$ 4.025 por onça. Convertido para o MCX, isso pode levar a um preço na faixa de 144.500–146.200 rúpias por 10 gramas. Atingir a marca de 125 mil rúpias só será possível com um aumento adicional no rendimento dos títulos de 10 anos dos EUA e um excedente significativo das previsões de inflação do CPI nos EUA em outubro, o que atualmente é considerado improvável.

Na opinião dos especialistas, uma zona de suporte importante para o ouro internacional é de US$ 3.930–US$ 4.000 por onça. Se esse suporte for rompido, o próximo nível de suporte pode estar na faixa de US$ 3.600–US$ 3.750 por onça, e a probabilidade de atingir essa zona é estimada em cerca de 25%. Nesse caso, o ouro no mercado indiano pode se aproximar de 134.000 rúpias por 10 gramas. Deve-se notar que esta não é uma previsão base, mas uma avaliação da situação em que os preços mundiais do ouro caem abaixo do suporte atual.

Os especialistas consideram extremamente improvável a queda do ouro para 100 mil rúpias por 10 gramas. Para atingir esse nível, o preço internacional deve cair para cerca de US$ 2.800 por onça. Os especialistas observam que o ouro ainda é sustentado por vários fatores estruturais, incluindo o processo de desdolarização, tensões geopolíticas, atividade dos bancos centrais e preocupações de longo prazo com a inflação. Assim, para atingir o nível de 100 mil, será necessária uma mudança substancial nas condições atuais.

A queda dos preços do ouro na Índia pode ser limitada em certa medida em comparação com os mercados globais. Um dos fatores é a dinâmica da rupia indiana, pois o preço interno depende tanto da taxa de câmbio do dólar quanto da força ou fraqueza da rupia. Além disso, o início da temporada de feriados e casamentos na Índia deve aumentar a demanda por ouro, o que pode conter a queda dos preços. No entanto, os preços elevados também afetam as compras de joias no varejo, levando os clientes a escolher joias mais leves.

Os sinais atuais indicam a possibilidade de uma correção adicional do ouro no curto prazo. Fatores importantes para determinar a direção futura permanecem o suporte em torno de US$ 4.000 no mercado internacional e o movimento do rendimento dos títulos dos EUA. Os especialistas acreditam que a correção atual pode continuar em breve, mas também pode ser vista como uma fase de consolidação dentro de uma tendência de alta de longo prazo. As compras de bancos centrais, investimentos em ETFs e a incerteza geopolítica podem fornecer suporte de longo prazo ao ouro.

Embora a queda para 125 mil rúpias seja possível, ela exige o surgimento de condições específicas, como um aumento mais acentuado no rendimento dos títulos de 10 anos dos EUA e um excedente significativo das previsões de inflação em outubro. Atualmente, os especialistas avaliam a probabilidade desse cenário como baixa. Portanto, o panorama dos preços do ouro é ambíguo: existe o risco de queda adicional no curto prazo, mas a probabilidade de atingir um nível muito baixo de 100 mil rúpias ainda é considerada extremamente baixa.

Os preços do ouro em Dubai mantiveram-se estáveis no início da semana após perderem 35,75 dirhams no último mês. De acordo com a Dubai Jewellery Group, na abertura dos mercados de segunda-feira, a opção de 24K foi negociada a 498 dirhams por grama, abaixo do nível de 499 dirhams registrado nos fins de semana.

Outras variedades de metal precioso, incluindo 22K, 21K, 18K e 14K, foram negociadas a preços de 461, 442, 379 e 295,5 dirhams por grama, respectivamente.

O peso spot do ouro caiu 0,18%, atingindo US$ 4.132,2 por onça. A prata demonstrou um aumento de 0,84%, chegando a US$ 60,92.

O metal estabilizou-se em meio à manutenção da estabilidade do dólar americano, embora as perdas tenham sido limitadas depois que dados econômicos recentes fracos reduziram significativamente as expectativas de aumento da taxa pelo Federal Reserve neste mês, segundo relatórios da Reuters.

O analista financeiro e diretor de investimentos da Century Financial, Vijay Valecha, informou na semana passada que os investidores reduziram a probabilidade de aumento da taxa em outubro para quase 50%, em comparação com as previsões anteriores de 70%.

Isso ocorreu após comentários de John Williams, presidente e CEO do Federal Reserve Bank de Nova York, que sugeriu que apenas mais uma mudança na taxa pode ocorrer no final deste ano.

Valecha também apontou o aumento dos rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA como um fator de risco para a recuperação dos preços do ouro, observando que o rendimento de 30 anos ultrapassou 5,61%, o nível mais alto desde 2002. Ele acrescentou que os próximos dados econômicos dos EUA, incluindo o Índice de Preços ao Consumidor (PCE) e o relatório de emprego fora da agricultura, serão cruciais para determinar a direção de curto prazo do ouro. Em sua opinião, o ouro pode testar novamente o suporte em torno de US$ 4.120 antes de um crescimento adicional.