Alteração nos preços do ouro: taxas atuais para 20, 22 e 24 quilates

Após um período de crescimento recorde, os preços do ouro estão passando por uma correção significativa. No mercado internacional, o ouro caiu cerca de 27% em comparação com os valores recordes de janeiro, e no mercado indiano, observa-se uma queda de cerca de 23% do pico de janeiro. Comparado ao máximo no MCX em agosto, o mercado doméstico registrou uma queda de mais de 10%.

Surgiu a questão entre os compradores se haverá mais quedas de preço, especialmente antes das temporadas de feriados e casamentos. No MCX, os futuros do ouro atingiram o nível de 164.773 rúpias por 10 gramas no final de agosto, após o que houve uma queda acentuada, e na semana passada o preço caiu para 145.991 rúpias, o que representa cerca de 11% abaixo do recorde de agosto. Em nível mundial, o preço spot do ouro caiu de um pico de cerca de US$ 4.698 por onça para aproximadamente US$ 4.130 por onça.

A recente queda nos preços do ouro é devida a vários fatores globais. Inicialmente, os preços sofreram pressão devido à realização de lucros pelos investidores após atingirem níveis recordes. Em seguida, preocupações relacionadas à inflação e às taxas de juros nos EUA enfraqueceram o crescimento do ouro. O aumento do rendimento real dos títulos americanos tornou o ouro, que não rende juros, menos atraente para os investidores. Além disso, o fortalecimento do dólar pressionou os preços do ouro no mercado internacional. Os altos níveis de inflação e a probabilidade de políticas rígidas de taxa de juros nos Estados Unidos também influenciam o valor do ouro.

Especialistas sugerem que uma queda adicional no ouro pode ocorrer no curto prazo, mas o nível de 125 mil rúpias por 10 gramas ainda não é um cenário base. Analistas acreditam que o ouro no mercado spot internacional pode cair para a faixa de US$ 3.950–US$ 4.025 por onça. Convertido para o MCX, isso pode levar a um preço na faixa de 144.500–146.200 rúpias por 10 gramas. Atingir a marca de 125 mil rúpias só será possível com um aumento adicional no rendimento dos títulos de 10 anos dos EUA e um excedente significativo das previsões de inflação do CPI nos EUA em outubro, o que atualmente é considerado improvável.

Na opinião dos especialistas, uma zona de suporte importante para o ouro internacional é de US$ 3.930–US$ 4.000 por onça. Se esse suporte for rompido, o próximo nível de suporte pode estar na faixa de US$ 3.600–US$ 3.750 por onça, e a probabilidade de atingir essa zona é estimada em cerca de 25%. Nesse caso, o ouro no mercado indiano pode se aproximar de 134.000 rúpias por 10 gramas. Deve-se notar que esta não é uma previsão base, mas uma avaliação da situação em que os preços mundiais do ouro caem abaixo do suporte atual.

Os especialistas consideram extremamente improvável a queda do ouro para 100 mil rúpias por 10 gramas. Para atingir esse nível, o preço internacional deve cair para cerca de US$ 2.800 por onça. Os especialistas observam que o ouro ainda é sustentado por vários fatores estruturais, incluindo o processo de desdolarização, tensões geopolíticas, atividade dos bancos centrais e preocupações de longo prazo com a inflação. Assim, para atingir o nível de 100 mil, será necessária uma mudança substancial nas condições atuais.

A queda dos preços do ouro na Índia pode ser limitada em certa medida em comparação com os mercados globais. Um dos fatores é a dinâmica da rupia indiana, pois o preço interno depende tanto da taxa de câmbio do dólar quanto da força ou fraqueza da rupia. Além disso, o início da temporada de feriados e casamentos na Índia deve aumentar a demanda por ouro, o que pode conter a queda dos preços. No entanto, os preços elevados também afetam as compras de joias no varejo, levando os clientes a escolher joias mais leves.

Os sinais atuais indicam a possibilidade de uma correção adicional do ouro no curto prazo. Fatores importantes para determinar a direção futura permanecem o suporte em torno de US$ 4.000 no mercado internacional e o movimento do rendimento dos títulos dos EUA. Os especialistas acreditam que a correção atual pode continuar em breve, mas também pode ser vista como uma fase de consolidação dentro de uma tendência de alta de longo prazo. As compras de bancos centrais, investimentos em ETFs e a incerteza geopolítica podem fornecer suporte de longo prazo ao ouro.

Embora a queda para 125 mil rúpias seja possível, ela exige o surgimento de condições específicas, como um aumento mais acentuado no rendimento dos títulos de 10 anos dos EUA e um excedente significativo das previsões de inflação em outubro. Atualmente, os especialistas avaliam a probabilidade desse cenário como baixa. Portanto, o panorama dos preços do ouro é ambíguo: existe o risco de queda adicional no curto prazo, mas a probabilidade de atingir um nível muito baixo de 100 mil rúpias ainda é considerada extremamente baixa.

Na terça-feira, observaram-se flutuações significativas nos preços do ouro e da prata. Ambos os metais preciosos demonstraram uma redução na atividade. Na bolsa MCX, o preço do ouro caiu abaixo de 1,50 lakh de rupias por 10 gramas, e o custo da prata também diminuiu.

No segmento de negociação de futuros, a prata apresentou mudanças. Na MCX, a prata com vencimento em 4 de dezembro caiu para 2.24.377 rupias por quilograma na terça-feira. No dia de negociação anterior, este metal fechou no nível de 2.26.087 rupias, o que representa uma queda no preço da prata de 1710 rupias em um único passo.

A queda nos preços ocorreu não apenas no mercado futuro da MCX, mas também no mercado interno, onde a prata ficou mais barata. De acordo com dados do site Indian Bullion Jewelers Association (IBJA.Com), na segunda-feira, o preço de 1 kg de prata era de 2.24.157 rupias, e na terça-feira começou o comércio a partir de 2.20.981 rupias por quilograma.

Simultaneamente à desvalorização da prata, o metal precioso amarelo, o ouro, também ficou mais barato. Na terça-feira, na MCX, o preço do ouro de 24 quilates caiu de um fechamento anterior de 1.49.316 rupias para 1.48.701 rupias, correspondendo a uma queda de 615 rupias.

Quanto ao mercado interno, a mudança nos preços do ouro é a seguinte: o ouro de 24 quilates, que fechou no dia anterior no nível de 1.48.198 rupias, abriu na terça-feira no nível de 1.47.278 rupias. Além disso, foram registrados os seguintes preços: ouro de 22 quilates — 1.46.688 rupias por 10 gramas, ouro de 20 quilates — 1.34.907 rupias por 10 gramas, ouro de 18 quilates — 1.10.459 rupias por 10 gramas e ouro de 14 quilates — 86.158 rupias por 10 gramas.

É importante notar que as taxas atualizadas pela IBJA no mercado interno permanecem as mesmas em todo o país. No entanto, ao comprar joias em uma loja de joias, o comprador deve considerar a cobrança de 3% de IVA, bem como a taxa de fabricação, que pode variar em diferentes cidades.

Atualmente, observa-se um enfraquecimento dos preços do ouro, e a tendência de fraqueza persiste no mercado internacional. O mercado aguarda indicadores econômicos chave dos EUA, a dinâmica do dólar, o rendimento dos títulos e os próximos passos do Federal Reserve.

Na bolsa MCX Gold, na terça-feira, fechou em ₹1.46.247 por 10 gramas, o que marcou uma queda de aproximadamente 0,15%, indicando a pressão atual sobre o preço do ouro. Especialistas aconselham não tomar decisões de investimento baseadas apenas na queda diária.

Para entender a precificação do ouro, é fundamental acompanhar três fatores: a taxa de câmbio do dólar, o rendimento dos títulos americanos e a posição do Federal Reserve em relação às taxas de juros. Quando o rendimento dos títulos americanos aumenta e o dólar se fortalece, ativos alternativos podem se tornar mais atraentes para os investidores, exercendo pressão de baixa sobre os preços do ouro.

Segundo Dra. Reenishi Chainani da Augment, o mercado está tentando processar as consequências das decisões do Fed sobre as taxas de juros. Anteriormente, o Fed aumentou as taxas de 3,75% para 4,00% em 16 de setembro, o que foi o primeiro aumento em três anos. Além disso, o aumento dos preços do petróleo bruto e a tensão geopolítica intensificaram as preocupações com a inflação, o que pode alterar as expectativas do mercado em relação às taxas de juros e ao rendimento dos títulos, afetando o ouro.

A tensão no Oriente Médio também é um fator significativo para o mercado, com a atenção dos investidores focada na situação entre os EUA e o Irã no Estreito de Ormuz. Embora a tensão geopolítica geralmente favoreça o crescimento do ouro como ativo de refúgio, neste caso, o impacto direto não é evidente. De acordo com Reenishi Chainani, o preço do Brent Crude ultrapassou US$ 100 por barril, enquanto o WTI permaneceu em torno de US$ 92. O aumento dos preços do petróleo eleva as preocupações inflacionárias, o que, por sua vez, pode sustentar o rendimento dos títulos e o dólar, atuando como um fator de pressão sobre o ouro.

Assim, o movimento do ouro é determinado não apenas pela demanda por ele, mas por um conjunto de fatores: taxas de juros dos EUA, dólar, rendimento dos títulos, inflação e tensão no Oriente Médio.

Nos próximos dias, vários indicadores econômicos importantes dos EUA podem definir a direção do movimento do ouro. Estes incluem relatórios de vagas, o relatório de emprego ADP, o índice PCE e dados salariais fora da agricultura. Esses dados mostrarão a força da economia americana e a possível posição do Fed em relação às taxas de juros. Reenishi Chainani observa que se os indicadores econômicos dos EUA forem mais fortes do que o esperado, isso pode exercer pressão de alta sobre o rendimento dos títulos, o que será um desafio para os preços do ouro.

Além disso, os dados de inflação nos EUA, os comentários de funcionários do Fed e os eventos relacionados ao Irã podem influenciar o movimento de curto prazo do ouro.

Para os investidores que já possuem ouro, não devem entrar em pânico devido a uma pequena queda em um ou dois dias, pois o preço do ouro reage a muitos sinais internacionais simultaneamente, e a volatilidade de curto prazo é provável. Para aqueles que planejam um novo investimento, recomenda-se distribuir a compra em várias partes em vez de investir todo o valor de uma só vez, reduzindo assim o risco de perda total em um único nível.

No momento, os fatores chave para o próximo grande movimento do ouro continuarão sendo o dólar, o rendimento dos títulos dos EUA, os dados de inflação e os sinais do Federal Reserve. As negociações com o Irã e os eventos no Oriente Médio também afetarão o mercado.