Pressão financeira e aumento da dívida ameaçam a cobertura de seguro dos sul-africanos

A crescente tensão financeira entre os residentes da África do Sul força-os a tomar decisões difíceis sobre a alocação de fundos mensais, e a cobertura de seguro está cada vez mais sob pressão. À medida que os agregados familiares lutam para pagar dívidas e com o aumento do custo de vida, alguns consumidores estão a reduzir as suas apólices de seguro ou a permitir que fiquem em atraso, o que pode expô-los a choques financeiros, como doença, morte ou perda de rendimento.

De acordo com o DebtBusters Money-Stress Tracker, realizado com 18.000 inquiridos, 72% dos participantes sentiram stress financeiro, um valor superior aos 70% registados no ano anterior. Além disso, 53% dos inquiridos gastavam mais de 40% do seu rendimento líquido no serviço da dívida.

Uma análise mais aprofundada, apresentada pelo South African Financial Pressure Index (SAFPI), compilado pela Debt Solutions 4 U com base em pedidos de reestruturação de dívida, mostrou que o requerente mediano destinava 58,4% do rendimento líquido ao pagamento de dívidas, excluindo arrendamento, transporte, alimentos e outras despesas de subsistência. Entre os grupos mais vulneráveis, 56% gastavam mais da metade do seu rendimento no serviço da dívida.

No entanto, deve-se notar que o SAFPI não reflete o panorama de todos os agregados familiares na África do Sul, uma vez que abrange apenas aqueles que já procuraram ajuda com questões de dívida. Esta situação gera um dilema complexo no setor de seguros.

Dilema do Seguro

Jura Kaliazin, Diretor Sénior de Soluções Atuariais e de Seguros na Deloitte Africa, observou que o crescimento das vendas de apólices de seguro de vida permanece modesto, com a maior parte do crescimento concentrada no segmento de preço mais baixo, onde predominam apólices funerárias mais baratas. Simultaneamente, estima-se pela South African Savings and Investment Association que a lacuna entre a cobertura de seguro existente dos sul-africanos e a necessária continua a aumentar.

Kaliazin afirma que o consumidor na África do Sul está a tornar-se cada vez mais subsegurado, pois «simplesmente não há rendimento disponível para seguro nas condições atuais». Embora Kaliazin ainda não observe um «afluxo» de consumidores a reduzir a cobertura ou a cancelar apólices, existem sinais de aumento das taxas de incumprimento. Ele adverte que, se as condições económicas atuais persistirem, incluindo baixo crescimento e aumento dos preços dos combustíveis, ele não exclui uma aceleração das taxas de incumprimento, uma vez que a disponibilidade de apólices de seguro será posta em causa.

Quando o Seguro é Reduzido

A seguradora FNB Insurance já regista o impacto da pressão financeira nos agregados familiares através de dados de cobrança e rotatividade de clientes. O CEO Himal Parbhu explica que o aumento do custo de vida, as flutuações nos preços dos combustíveis, a pressão cambial e a incerteza internacional geral criaram uma carga sobre o rendimento disponível, forçando os prémios de seguro a competir com despesas urgentes, como alimentação, transporte, pagamento de dívidas e serviços públicos.

Segundo Parbhu, o maior pico de rotatividade ocorre aproximadamente seis e nove meses após a contratação das apólices. A análise da FNB mostra que o aumento da rotatividade precoce está concentrado entre os clientes dos segmentos Entry Wallet, Entry Banking e Middle-Income. No entanto, surgiram sinais de algum alívio temporário: a cobrança da FNB em julho excedeu o indicador de junho em cerca de 20 milhões de rand, e os pagamentos manuais aumentaram em 19,2% em comparação com o mês anterior, atingindo cerca de 4,4 milhões de rand. Parbhu adverte que estes dados baseiam-se apenas num relatório mensal e ainda não indicam uma tendência clara de melhoria.

Yazid Adams, Chefe de Estratégia, Gestão e Transformação na MiwayLife, considera que os prémios de seguro começam a ser vistos como um gasto, e não como uma proteção, quando os agregados familiares são forçados a cortar despesas. Adams observa que os clientes procuram mais aconselhamento sobre ajustes de apólices em vez de cancelá-las completamente, o que é uma abordagem mais sustentável. Ele enfatiza que a necessidade financeira que a apólice deveria cobrir não desaparece simplesmente porque o agregado familiar não consegue mais pagar o prémio confortavelmente.

Proteção contra Risco Incorreto

Existe também o perigo de que os consumidores, forçados a reduzir a cobertura de seguro, possam começar a proteger-se contra um choque financeiro incorreto ou simplesmente adquirir uma cobertura insuficiente para os riscos existentes. Kaliazin indica que os sul-africanos estão frequentemente subsegurados em relação a doenças graves, doenças críticas e incapacidade, pois é fácil subestimar o custo financeiro total no caso de ocorrer um desses eventos. Parbhu destaca de forma semelhante a incapacidade e as doenças críticas como áreas significativas de subseguro.

Adams diz que as pessoas frequentemente calculam a cobertura de seguro com base em dívidas, como hipotecas ou empréstimos automóveis, sem considerar despesas futuras, como educação dos filhos, inflação, necessidades domésticas e o número de anos durante os quais a família pode necessitar de apoio financeiro. Ele sugere fazer a pergunta não sobre «Qual é a minha dívida?», mas sim sobre «Por quanto tempo a minha família pode manter o seu estilo de vida atual se eu desaparecer amanhã?»

No entanto, a morte não é o único evento capaz de privar uma família de rendimento. Dados de sinistros da Bidvest Life para 2024 mostraram que os clientes da empresa estavam 4,5 vezes mais propensos a apresentar reclamações de proteção de rendimento do que pagamentos únicos por doença crítica, 15,3 vezes mais frequentemente do que pagamentos por morte e 43 vezes mais frequentemente do que pagamentos únicos por incapacidade. Ao mesmo tempo, cerca de 52% dos requerentes de proteção de rendimento fizeram pedidos anteriores.

Riscos para Mulheres

Esta questão é particularmente importante para as mulheres, cuja carreira pode incluir horários de trabalho reduzidos, partos, responsabilidades de cuidado ou períodos fora do emprego formal. Em 2024, as mulheres representaram 51% dos requerentes de proteção de rendimento na Bidvest Life, e os partos levaram a 19% de todos os pedidos de proteção de rendimento. Entre os 10 principais requerentes de apólices destinadas a profissões que não correspondem aos critérios tradicionais de proteção de rendimento, estavam incluídas amas de casa. Codelle Jacobs, chefe de sinistros na Bidvest Life, insiste que os conselhos de planeamento financeiro dos consultores devem ir além da criação de capital de longo prazo e da reforma, focando-se no que acontecerá se a capacidade de ganho de uma pessoa for interrompida. Ela sublinha: «Em vez de recomendar produtos de risco que satisfaçam as necessidades gerais do cliente, devemos investigar como a mulher gera rendimento, quem depende dele, como a sua carreira pode mudar, quais responsabilidades ela tem e o que acontecerá com o seu plano financeiro se o seu rendimento for interrompido».

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Crise do custo de vida força compradores na África do Sul a rever seus gastos

Em um cenário de crise do custo de vida, os residentes da África do Sul estão sendo mais criteriosos em cada compra nos supermercados, pois o aumento dos preços dos alimentos, pagamentos de dívidas e outras despesas domésticas está exercendo uma pressão significativa sobre orçamentos já apertados.

Os consumidores sul-africanos estão demonstrando maior cautela no gasto de dinheiro, sendo forçados a analisar tudo — desde os preços dos alimentos até o pagamento de dívidas. Para muitos compradores, a marca habitual na prateleira do supermercado não é mais uma escolha automática. A popularidade de produtos de marca própria (private label) está crescendo, à medida que os consumidores comparam preços, questionam a justificativa dos preços premium das marcas e procuram maneiras de esticar a renda limitada da família.

Neil Ruetz, CEO da Debt Rescue, observou que isso reflete uma mudança mais ampla na gestão financeira dos domicílios. Ele afirmou: «Na Debt Rescue, vemos isso como parte de uma mudança mais ampla na gestão do dinheiro dos domicílios: os compradores estão prestando muito mais atenção ao que estão comprando, ao que realmente precisam e se o preço que estão pagando pode ser justificado dentro do seu orçamento mensal.»

A crescente demanda por produtos de marca própria é um sinal dessa mudança. De acordo com dados da NielsenIQ, apresentados em uma recente análise do setor, as vendas de produtos de marca própria na África do Sul atingiram 53,5 bilhões de randes no primeiro semestre de 2026. Ruetz acrescentou que, do ponto de vista das finanças do consumidor, essa tendência indica que as decisões de compra estão se tornando menos automáticas.

Ele enfatizou: «A lealdade às marcas estabelecidas ainda pode ser importante, mas quando a situação financeira dos domicílios é limitada, os consumidores têm um incentivo financeiro mais forte para comparar alternativas e decidir se o pagamento por um determinado produto continua acessível.»

Inflação do custo de vida na África do Sul: preços sobem rápido, mas descem lentamente

Na maioria dos domicílios sul-africanos, a situação dos preços dos bens demonstra o estado da economia de forma mais clara do que quaisquer manchetes de notícias. Ao visitar um supermercado com um valor de 100 randes, o comprador frequentemente sai com menos produtos do que poderia comprar pelo mesmo valor um ano antes.

Questões relacionadas ao petróleo voltaram a ser atuais. O preço do petróleo Brent ultrapassou os 100 dólares americanos por barril, provocando a reação habitual na mídia — um pico, um aviso e um gráfico ascendente. No entanto, para uma pessoa que segura 100 randes, isso significa não tanto dramatismo, quanto a estabilidade da situação, que é mais complexa do que parece nos títulos.

O mecanismo de precificação é relativamente simples: como a África do Sul importa a maior parte do combustível e o adquire em dólares, o preço no posto depende de dois fatores: o custo internacional do combustível refinado e a taxa de câmbio do rand em relação ao dólar. A isso somam-se impostos e taxas, que representam cerca de um terço do preço final, bem como margens regulamentadas.

A partir dos postos de gasolina, o preço se espalha ainda mais. Cerca de sete em cada dez usuários de transporte público utilizam táxis minivans, e entre maio e junho deste ano, o custo da passagem nesses táxis aumentou em 11,5% em apenas um mês. Como cada pão e saco de milho são entregues por caminhões movidos a diesel, o combustível é um componente fundamental de muitas despesas.

Grande parte da confusão surge devido à variedade de indicadores econômicos: índice de inflação nas manchetes, inflação básica, IPC, inflação dos alimentos, inflação médica e inflação das mensalidades escolares. Esses indicadores são medidos de maneiras diferentes e são apresentados como se cada um dissesse algo separado, embora, na verdade, todos eles apenas reflitam o aumento dos preços, e não a sua diminuição.

Em julho, o indicador de inflação nas manchetes foi de 4,3%, abaixo dos 5,0% anteriores, e a inflação dos alimentos caiu abaixo de um por cento — o nível mais baixo em dezesseis anos. Embora isso possa parecer um alívio, na verdade, um número menor significa apenas uma desaceleração do ritmo de crescimento dos preços, e não a sua queda.

Existe uma maneira mais simples de analisar: o Departamento Estatístico da África do Sul publica um indicador constante de nível de preços, que acompanha o custo de uma cesta padrão de bens ao longo do tempo. A comparação do custo dessa cesta em 2015 com o atual mostra que ela ficou cerca de setenta por cento mais cara, e isso aconteceu quase mensalmente, e não na maioria dos meses.

No mesmo período, os preços do petróleo flutuaram: caíram de 99 dólares por barril para 44 dólares, depois subiram novamente acima de 100 dólares e, em seguida, caíram para 69 dólares. A taxa de câmbio do rand em relação ao dólar também mudou agressivamente: caiu de menos de 11 randes por dólar para mais de 18 randes e voltou. Ambos esses indicadores moveram-se em ambas as direções, enquanto o nível de preços moveu-se apenas em uma direção.

Embora o alto preço do petróleo (acima de 100 dólares) exerça pressão, um rand forte, que atingiu seu nível mais alto desde 2022 (negociando perto de 16 randes por dólar e recentemente caindo abaixo desse nível), joga a favor da economia.

Em julho, quando o preço do petróleo caiu, a gasolina caiu 7,1% em um mês, e o diesel caiu 11,7%, o que é uma redução real e significativa. No entanto, ambos os combustíveis permanecem significativamente mais caros do que um ano atrás. As tarifas de táxi, que aumentaram em junho, não retornaram ao nível anterior, e a cesta amplamente monitorada de alimentos básicos, que caiu cerca de 50 randes em agosto, ainda está 100 randes mais cara do que um ano atrás.

Passos rápidos para baixo são acompanhados por grandes passos para cima. Quando o preço do petróleo subiu drasticamente em março, o governo reduziu a taxa geral de combustível em 3 randes por litro a partir de 1º de abril, estendendo esse apoio à medida que o conflito continuava, e depois o reduziu gradualmente até junho. Essa medida proporcionou proteção real e custou cerca de 17 bilhões de randes em receitas perdidas em três meses. No entanto, a taxa total foi restaurada em 1º de julho.

A resposta honesta contradiz as manchetes. A situação não é séria porque o petróleo está acima de 100 dólares, pois esteve acima desse patamar também em abril. A seriedade reside no fato de que, em abril, havia uma barreira de 3 randes por litro entre os preços mundiais e o combustível no tanque, e agora essa barreira não existe. A quantia de 17 bilhões de randes em três meses não é algo que o país pode fazer duas vezes.

A Comissão de Concorrência tem um termo para descrever tal comportamento em seu Relatório sobre Custo de Vida: «comportamento de foguete e pena». Os preços sobem rapidamente quando os custos das matérias-primas aumentam e depois diminuem lentamente ou nem diminuem quando esses custos diminuem. A Comissão alerta para preocupações justificadas de que os preços podem não começar a cair após a estabilização dos preços dos combustíveis. Vale notar que nem todos os estudos concordam, e a análise da cadeia de produção de milho não revelou tal padrão, apontando em vez disso para a seca e perturbações globais.

Além disso, há um fator não relacionado ao petróleo. A inflação dos alimentos está em mínimos de dezesseis anos, e o milho e o pão realmente ficaram mais baratos em julho. Isso não é um ato de generosidade, mas sim o resultado de duas boas temporadas de chuva consecutivas, que garantiram uma colheita de milho de cerca de 16,5 milhões de toneladas contra um consumo anual de cerca de 12 milhões de toneladas. No entanto, este período favorável está chegando ao fim.

O serviço meteorológico alertou que El Niño começará em outubro, coincidindo com o tempo de plantio. Cerca de quatro em cada cinco hectares de cereais de verão dependem da chuva, e não da irrigação. O último forte El Niño em 2015 e 2016 reduziu a colheita nacional de milho em cerca de um terço. Se isso se repetir, a parte mais barata da cesta de consumo se tornará a mais cara, e a culpa não será do preço do petróleo.

Portanto, deve-se observar não o preço do petróleo, pois ele mudará novamente. É necessário observar a mesma cesta de bens: registrar o custo de compra de itens semelhantes durante três meses, acompanhar se a tarifa que aumentou em junho voltará ao nível anterior e ver se a prateleira reage ao rand mais forte em quatro anos. A questão nunca foi o quão alto o petróleo subiria; era se algo que compramos ficaria mais barato novamente. Com base nos dados da última década, isso não está acontecendo. Está ficando mais caro, mas mais devagar, e isso já é considerado uma boa notícia.