A Fitch Ratings confirmou os ratings de longo prazo da entidade Orient Finans Bank (OFB) do Uzbequistão, tanto em moeda estrangeira quanto local, no nível B+, estabelecendo uma Perspectiva Estável. Além disso, o rating de viabilidade do banco foi confirmado em b+, enquanto o rating de apoio governamental permanece em 'Sem Apoio' (ns).
Os ratings do OFB são baseados em seu perfil de crédito individual. A Fitch destacou a forte lucratividade e suficiência de capital do banco, que compensam as posições limitadas no mercado, o rápido crescimento do crédito nos anos anteriores, a qualidade do portfólio de crédito que ainda não foi totalmente testada pelo tempo, bem como a alta concentração de ativos e passivos.
A agência ajustou sua avaliação do ambiente operacional para bancos uzbeques, elevando-a de b/Positivo para b+/Estável. Essa mudança foi motivada pelos progressos nas reformas do setor bancário nos últimos dois anos, incluindo o fortalecimento da regulamentação bancária e a redução dos riscos acumulados.
Até o final do primeiro semestre de 2026, a participação do OFB nos ativos, créditos e depósitos do setor bancário do Uzbequistão era de cerca de 2%. A participação de créditos corporativos no portfólio caiu para 59% até o final de 2025, em comparação com 65% no ano anterior, devido à expansão do crédito a pequenas e médias empresas, bem como ao segmento de varejo.
No entanto, o portfólio de crédito do banco mantém um alto grau de concentração. Até o final do primeiro semestre de 2026, os 25 maiores grupos de tomadores garantiam 40% do portfólio de crédito bruto, o que equivale a 1,1 vezes o capital do banco.
A dependência em dólares dos créditos continuou a diminuir: a participação de créditos em moeda estrangeira caiu para 26% até o final do primeiro semestre de 2026, em comparação com 50% no final de 2024. A Fitch explica essa redução pelo aumento do crédito ao consumidor e pelo pagamento de um grande empréstimo em moeda estrangeira.
A agência também observou o aumento de créditos problemáticos. A participação de créditos de Terceiro Estágio aumentou para 1,2% do portfólio até o final de 2025, em comparação com 0,2% no ano anterior, e a participação de créditos de Segundo Estágio aumentou para 19,2% de 2,6%. A Fitch espera um aumento contínuo na participação de créditos não operacionais em 2026-2027, mas prevê que ela permanecerá abaixo de 5%.
A lucratividade do OFB permanece alta: a relação lucro operacional sobre ativos ponderados pelo risco foi de 7,6% em 2025, em comparação com 7,7% em 2024. A receita de juros líquida atingiu 11,3% em 2025, e a taxa de custos sobre receitas foi de 26%.
A Fitch prevê uma ligeira diminuição da lucratividade em 2026-2027 devido a custos de risco mais elevados, mas considera que ela permanecerá forte. O Coeficiente de Capital Central da Fitch (FCC) do banco aumentou para 23,5% até o final de 2025, em comparação com 20% no ano anterior. O coeficiente regulatório de adequação de capital Tier 1 foi de 21,4% até o final do primeiro semestre de 2026, excedendo o mínimo legal de 8,5%.
A Fitch prevê que o FCC pode aumentar para cerca de 26% até o final de 2026, graças à forte lucratividade e à desaceleração do crescimento do crédito. O rating do OFB pode ser rebaixado em caso de deterioração significativa da qualidade dos ativos, o que levaria a um enfraquecimento sustentado dos indicadores financeiros e à redução da capitalização. Especificamente, ações negativas de rating podem ocorrer se o FCC cair abaixo de 12%.
Um aumento de rating exigiria uma melhoria contínua do ambiente operacional do Uzbequistão, o fortalecimento do perfil de risco do banco e a manutenção da qualidade estável dos ativos, forte lucratividade e capitalização.