Paramount e Warner Bros. Discovery finalizaram oficialmente sua fusão, resultando na criação da Skydance Corp., cuja gestão fica a cargo de David Ellison. Esta nova corporação é avaliada em US$ 111 bilhões (aproximadamente R$ 662,7 bilhões) e consolida diversos estúdios, redes de televisão e plataformas de streaming, como Paramount+ e HBO Max.
A projeção de receita anual para a nova companhia atinge quase US$ 70 bilhões (R$ 417,9 bilhões), embora ela inicie suas atividades com um passivo líquido de US$ 80 bilhões (R$ 477,6 bilhões). Além disso, o grupo precisará realizar a integração de suas operações e promover cortes de custos, o que prevê milhares de demissões nos próximos meses.
A fusão agrupa marcas notáveis como Paramount Pictures, Warner Bros., HBO, Pluto TV, CBS, CNN, Nickelodeon, Cartoon Network, MTV, TNT Sports, Food Network, BET, HGTV e Comedy Central. David Ellison, que ocupa os cargos de presidente e CEO da Skydance, descreveu o encerramento do acordo como um momento crucial para o setor.
Ele declarou: “Hoje é um dia histórico, não apenas para a Skydance, mas para toda a nossa indústria”. Segundo o executivo, o objetivo inicial era combinar os dois estúdios para estabelecer um competidor com maior alcance e mais recursos, afirmando: “Agora essa ambição é uma realidade”.
A família Ellison, contando com o suporte financeiro do bilionário Larry Ellison, pai de David, detém a maior fatia acionária da Skydance. Em conjunto com a RedBird Capital Partners, eles possuem as ações ordinárias Classe A da Paramount, que garantem 100% dos direitos de voto da empresa resultante da combinação.
Uma das transformações mais significativas para o público será a unificação das operações digitais. A Skydance comunicou que Paramount+ e HBO Max serão integrados em um único serviço ao longo do tempo.
A empresa espera obter mais de US$ 6 bilhões (R$ 35,8 bilhões) em ganhos de sinergia operacional nos próximos três anos. Os esforços de redução de despesas focarão primariamente em áreas como tecnologia, integração, aquisições, marketing e bens imóveis.
A estratégia corporativa abrange vários pontos: as ações Classe B da Skydance já foram listadas na Bolsa de Nova York sob o código “SKYD”, enquanto os títulos da Warner Bros. Discovery deixaram de ser negociados na Nasdaq. O financiamento da fusão foi realizado com US$ 47 bilhões (R$ 280,6 bilhões) em investimentos em ações Classe B, liderados por Larry Ellison, RedBird Capital Partners, LionTree e fundos soberanos provenientes da Arábia Saudita, Catar e Abu Dhabi. O financiamento da dívida foi conduzido pelo Bank of America, Citigroup e Apollo Global Management.
Para gerenciar a nova entidade, Ellison nomeou Ynon Kreiz, ex-CEO da Mattel, como co-CEO. A Skydance tem como meta diminuir sua proporção entre dívida líquida e EBITDA ajustado de cerca de 6 a 7 vezes em 2026 para 3 vezes até o final de 2029. Uma parte dessa melhoria virá da reestruturação operacional, incluindo a demissão de milhares de funcionários das antigas Paramount e Warner Bros. Discovery nos próximos meses.
A nova companhia será estruturada em três segmentos de negócios: Studios, Direct-to-Consumer e TV Media. O desafio imediato reside em conciliar a integração das operações, o controle do endividamento e a manutenção dos investimentos em conteúdo, criadores e tecnologia.