Investidores dos Emirados Árabes Unidos (EAU) e da região do Golfo Pérsico estão demonstrando um interesse significativo em títulos, pois o rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA com vencimento em 10 anos atingiu 5%, o nível mais alto desde 2007.
Representantes da indústria comercial observam que essa demanda é de natureza global e inclui os países do Golfo Pérsico. No entanto, diante do cenário geopolítico incerto, analistas aconselham os investidores a diversificarem suas carteiras e manterem parte dos fundos em reserva, considerando o aumento das taxas pelo Federal Reserve dos EUA e o aumento dos preços do petróleo devido às tensões geopolíticas.
Wael Makarem, estrategista principal de mercados financeiros na Exness, afirmou sobre o interesse mundial significativo em títulos com rendimento de 5%, incluindo os EAU e os países do Conselho de Cooperação do Golfo (CCG). Ele salientou que anteriormente os investidores não tinham a oportunidade de obter rendimento no mercado de títulos, pois as taxas estavam próximas de zero, mas agora o rendimento dos títulos do Tesouro de 10 anos está em torno de 5%, permitindo a diversificação entre títulos, ações e outros ativos.
Makarem acrescentou que os fundos em reserva buscam fixar um rendimento de 5% a 6% em títulos de categoria A, enquanto emissores mais arriscados oferecem alguns pontos percentuais a mais. O rendimento dos títulos de 10 anos atingiu 5% neste trimestre, algo que não era visto desde 2006 ou 2007. O principal risco permanece sendo a volatilidade dos preços caso a política de aperto do Federal Reserve dos EUA seja mantida. No entanto, Makarem acredita que quaisquer acordos de paz ou negociações capazes de reduzir os preços do petróleo aliviarão a inflação e as expectativas de aumento das taxas, o que elevará o valor dos títulos.
O Federal Reserve dos EUA aumentou as taxas de juros em meados de setembro em 25 pontos-base pela primeira vez em três anos, elevando-as para uma faixa de 3,75% a 4%, com o objetivo de conter a inflação na maior economia mundial.
Ahmad Assiri, pesquisador-estrategista na Pepperstone, observou que grandes fluxos de capital não terão um impacto significativo no mercado, visto que os títulos do Tesouro dos EUA são o maior e mais líquido mercado de títulos do mundo, onde grandes bancos e instituições negociam diariamente. Ele supôs que há muito menos compradores do que o mercado necessita para reduzir os rendimentos, e muitos apenas 'estão testando as águas', aumentando gradualmente suas posições.
Assiri descreveu os títulos como uma fonte de renda atraente, especialmente para pessoas de 30 e 40 anos que planejam fluxos de caixa. Ele indicou que os rendimentos de títulos de dois, cinco e dez anos estão aproximadamente dentro de 10 pontos-base um do outro, o que ele chamou de 'quase arbitragem'. O rendimento real dos títulos de cinco anos, ajustado pela inflação, é de cerca de 2,3%, e ele enfatizou a importância da diversificação neste momento.
Ross Maxwell, diretor de estratégia na VT Markets, declarou que os rendimentos mais altos dos títulos refletem em grande parte a expectativa de aumento das taxas nos EUA, e que os bancos centrais claramente se reorientaram para combater a inflação. Ele observou que a postura rígida do Fed pode desacelerar a demanda global por petróleo, o que explica a pequena queda nos preços após os máximos recentes.
Maxwell destacou três riscos principais: a escalada das tensões geopolíticas no Oriente Médio pode interromper o fornecimento de petróleo; as ações de tecnologia estão apresentando bons resultados, mas custos de empréstimo mais altos podem afetar negativamente lucros e despesas de infraestrutura, potencialmente causando uma correção; e o aumento contínuo das taxas pode prejudicar o crescimento econômico global. Ele aconselhou os investidores, incluindo pequenos participantes de varejo, a entenderem seus horizontes de tempo e tolerância ao risco, bem como os riscos inerentes a cada classe de ativos. Ele concluiu que é preciso manter alguma liquidez para garantir maior flexibilidade no caso de surgirem tais riscos.