Kamlesh Warshney, membro do conselho da Sebi, informou na sábado que o regulador de mercado está trabalhando na criação de um segundo sistema de monitoramento destinado a detectar 'elementos problemáticos' entre as empresas cujas ações são negociadas na bolsa, com o objetivo final de excluir tais organizações da lista de listagens.
Em um evento organizado pela CPAI, Warshney também observou que o regulador está focado em identificar pequenas ofertas públicas iniciais (IPOs) que podem não ser adequadas para o mercado de capitais e potencialmente causar perdas aos investidores de varejo.
Ele enfatizou que o segundo sistema de supervisão visa encontrar entidades não confiáveis entre as empresas incluídas no registro. Warshney explicou: 'Embora já tenhamos um sistema de monitoramento que permite identificar manipuladores em tempo real, a Sebi lida muito bem com isso. Quase concluímos o desenvolvimento do plano do nosso segundo sistema de monitoramento, que identificará esses elementos desonestos no mercado de capitais entre as empresas listadas para que possam ser excluídos.'
O foco nas empresas registradas na bolsa se estende às firmas que buscam entrar no mercado de capitais, especialmente através de pequenos IPOs. Segundo Warshney, foram notados muitos pequenos lançamentos de IPO que 'na verdade não são destinados ao mercado de capitais' e prejudicam os investidores de varejo, portanto, a Sebi também está trabalhando para identificar tais participantes.
Warshney acrescentou que os esforços da Sebi para aumentar o número de empresas listadas devem ser acompanhados por um aumento na atenção à governança corporativa e ao cumprimento das normas, especialmente entre pequenas e médias empresas (PMEs) antes de entrarem no mercado de capitais.
De acordo com um relatório da Association of Investment Bankers of India (AIBI), o segmento de IPO de PMEs se expandiu significativamente: 267 emissões foram realizadas em 2025 e 156 desde o início de 2026. O volume total de fundos levantados de PMEs foi de 39.849 crore de rúpias no período de 2016 a 2026 (YTD), sendo que o tamanho médio da emissão de PMEs aumentou de 8 crore de rúpias em 2016 para 45 crore de rúpias desde o início de 2026.
Neste sentido, Warshney salientou que o principal objetivo do regulador permanece inalterado — promover um acesso mais amplo ao mercado de capitais. Ele afirmou que é necessário garantir a listagem de um número crescente de empresas e observou que as associações setoriais desempenham um papel importante na busca por potenciais emissores e na preparação deles para a listagem.
Quanto à participação dos investidores, Warshney apontou um potencial significativo para expandir o engajamento no mercado de valores mobiliários. Ele citou um estudo que mostrou que apenas 9,5% dos domicílios indianos investem neste mercado, enquanto 65% estão cientes dele. 'Isso significa que existe uma enorme lacuna de 55% de domicílios que poderiam investir se chegarmos até eles.'
Ele relatou que a Sebi lançou o Projeto Jagruk para aumentar a conscientização e a participação dos investidores, incluindo trabalho através de escritórios em diferentes estados e parcerias com instituições locais Panchayat. No entanto, Warshney insistiu que os esforços para atrair novos investidores devem ser acompanhados por medidas para protegê-los contra fraudes. Ele alertou: 'Se forem enganados no estágio inicial do investimento, isso será um sinal muito negativo para o crescimento do mercado de capitais.'
A Sebi implementou mecanismos de verificação e medidas destinadas a prevenir fraudes, e enfatizou a necessidade de os participantes do mercado identificarem e exporem jogadores desonestos. Warshney também acrescentou que o crescimento sustentável das contribuições para planos de investimento sistemático (SIP) e o aumento da participação no mercado de capitais apoiarão o crescimento econômico do país.