De acordo com um estudo do mercado de organizações de pagamento, preparado pela KPMG no Uzbequistão a pedido e com o apoio informativo do Banco Central, o volume de pagamentos sem dinheiro por cartão bancário no Uzbequistão atingiu aproximadamente 72% do PIB nominal em 2025. Este indicador aumentou significativamente em comparação com cerca de 25% em 2021.
O estudo abrange as condições macroeconômicas, o desenvolvimento dos pagamentos sem dinheiro, as mudanças regulatórias e uma análise comparativa dos principais participantes do mercado. Os autores observam que o Uzbequistão está entre os líderes regionais na participação dos pagamentos sem dinheiro por cartão no PIB; apenas o Cazaquistão demonstra um indicador mais alto — cerca de 121%.
No período de 2021 a 2025, o volume de transações por cartão bancário aumentou de 297 trilhões de soms para 1.493 trilhões de soms, correspondendo a um crescimento médio anual de 50%. No mesmo período, a participação dos pagamentos sem dinheiro na estrutura das operações com cartão cresceu de 68% para 81%, enquanto a participação de saques em dinheiro diminuiu de 32% para 19%.
As organizações de pagamento também demonstraram um rápido crescimento nos volumes de transações, embora os aplicativos bancários móveis estejam se tornando o principal canal de pagamentos digitais. Em 2025, foram processadas transações no valor de 412 trilhões de soms através das organizações de pagamento, enquanto este volume foi de 646 trilhões de soms através dos aplicativos bancários. Em 2021, os números correspondentes eram de 53 e 58 trilhões de soms, respectivamente.
Os autores explicam o aumento no uso de aplicativos bancários pela expansão de funcionalidades e pelo desenvolvimento de ecossistemas. Quanto às organizações de pagamento, 82% do volume corresponde a transferências de pessoa física entre si e outros pagamentos sem dinheiro.
Em 2025, a maior empresa em volume de transações de pagamento foi a Paynet, que processou 142 trilhões de soms em 988 milhões de operações. A KPMG acredita que a posição de liderança da empresa é sustentada pelas integrações com outras plataformas e seu trabalho com dinheiro físico. A Click processou transações no valor de 106 trilhões de soms, e a Payme — 85 trilhões de soms. A Click possui a maior base de usuários entre as organizações de pagamento, com mais de 22 milhões de usuários registrados, mais de 5 milhões de usuários ativos mensalmente e cerca de 49.500 comerciantes conectados.
Entre os dez líderes também estavam Alif Tech, Beelab, Solutions Lab, Tezpay, Plum Technologies, Quick Payments Solution e National Pay. Tezpay e National Pay apresentaram os valores médios de transação mais altos, ambos especializados em transferências da Rússia.
O registro do Banco Central inclui 51 organizações de pagamento cujos serviços abrangem transferências P2P, adquirência, transferências internacionais de dinheiro e outras áreas.
Segundo a KPMG, o aperto dos requisitos normativos contribui para a consolidação do mercado. A partir de 1º de julho de 2024, as organizações de pagamento são obrigadas a operar na forma de sociedades anônimas, e a partir de 1º de julho de 2025, seu capital social mínimo aumentou de 10 para 20 bilhões de soms. Além disso, a partir de 22 de abril de 2026, os serviços financeiros remotos devem cumprir requisitos reforçados de cibersegurança e combate à fraude, incluindo identificação, controle OTP, biometria e monitoramento de transações.
A partir de 1º de abril de 2026, vários pagamentos, incluindo serviços governamentais e públicos, combustível, álcool e tabaco, bem como compras superiores a 400 unidades de conta básica, deverão ser realizados exclusivamente por cartão ou através de sistemas de pagamento eletrônico. Até 2030, espera-se que a participação dos pagamentos sem dinheiro no comércio e serviços atinja 75%.
Para apoiar essa transição, o Banco Central está implementando o código unificado UzQR, que as pessoas jurídicas são obrigadas a aceitar a partir de 1º de julho de 2026. Uma parte separada do estudo examina o sistema de pagamentos instantâneos Pix do Brasil, criado pelo banco central deste país. Os autores acreditam que o Uzbequistão está iniciando uma transformação semelhante a partir de uma posição inicial mais forte do que o Brasil antes do lançamento do Pix, e que o UzQR pode se tornar a base para uma infraestrutura de pagamento unificada.
De acordo com as estimativas dos autores, a transição para tal modelo pode aumentar a pressão sobre as receitas dos líderes de mercado provenientes de transferências P2P e adquirência, deslocando a concorrência para os ecossistemas, crédito, pagamentos B2B e programas de fidelidade. Fatores macroeconômicos também contribuirão para o crescimento do mercado: até 2030, a população do país pode atingir 40 milhões de pessoas, o PIB nominal cresceu em média 16% anualmente entre 2021 e 2025, e a cobertura de telefonia móvel é de 97% da população.
