A correção continua entre as maiores empresas da Índia, com 18 de 50 ações do índice Nifty sendo negociadas mais de 20% abaixo de seus máximos dos últimos 52 semanas. Esta situação levou a uma redução na capitalização de mercado total de ₹31,35 trilhões.
Quando uma ação cai 20% ou mais, é tecnicamente considerado que entrou em fase de baixa. De acordo com dados coletados pela BS research, o próprio índice Nifty 50 estava em 23.140,5 pontos, enquanto seu máximo em 52 semanas foi atingido em 5 de janeiro de 2026, com 26.373,2 pontos.
Entre as 18 ações que caíram mais de 20% de seu máximo de 52 semanas, a maior queda foi demonstrada pela Infosys em 42,1%, seguida por Wipro (39,9%), Tata Consultancy Services (37,9%), ITC (36,9%), Tata Motors Passenger Vehicles (35,1%) e HDFC Life Insurance (32,7%). No entanto, no caso da Tata Motors Passenger Vehicles, deve-se notar que a queda ocorre em meio à recente divisão de negócios da Tata Motors.
Santosh Meena, chefe de pesquisa na Swastika Investmart Ltd, observou que esta correção reflete uma superavaliação significativa dos ativos. Ele enfatizou que muitas dessas ações cresceram drasticamente nos anos anteriores e foram negociadas com múltiplos inflacionados.
Meena acrescentou que o índice Nifty geral caiu 10–12% de seus picos. Isso se deve a uma combinação de realização de lucros, aumento dos rendimentos globais, alta nos preços do petróleo bruto e problemas setoriais específicos. Tal situação forçou uma revisão das avaliações, especialmente em setores de alta rentabilidade como TI e bancos, que se tornaram caros em relação às perspectivas de crescimento no curto prazo.
Outras grandes empresas defasadas incluem Maruti Suzuki India (queda de 30,5%), HCL Technologies (29,3%), Jio Financial Services (28,4%), HDFC Bank (27,9%), Hindustan Unilever (26%), Reliance Industries (23,9%), Tata Consumer Products (23,3%), Oil & Natural Gas Corporation (23,3%), Trent (21,5%), NTPC (21,2%), Mahindra & Mahindra (21%) e State Bank of India (20,4%).
O impacto na capitalização de mercado é particularmente grande entre os pesos pesados do índice. A capitalização de mercado da Reliance Industries diminuiu de ₹21,35 lakh crore no período de 52 semanas para os atuais ₹16,59 lakh crore, representando uma queda de aproximadamente ₹4,76 lakh crore. Da mesma forma, a capitalização de mercado do HDFC Bank caiu de ₹15,49 lakh crore para ₹11,34 lakh crore, e o State Bank of India diminuiu de ₹11,29 lakh crore para ₹9,07 lakh crore.
A Infosys perdeu cerca de ₹2,82 lakh crore em valor de mercado, pois sua capitalização caiu de ₹6,88 lakh crore no pico de 52 semanas para os atuais ₹4,05 lakh crore. A TCS também registrou uma queda na capitalização de mercado de ₹11,67 lakh crore para ₹7,53 lakh crore.
Apesar da queda significativa, Prathamesh Kadival, analista da Bonanza, acredita que essas empresas mantêm fundamentos sólidos. Ele afirmou que a queda nos preços das ações de blue chips é impulsionada pelo sentimento, e não por problemas fundamentais, visto que elas possuem fortes receitas, baixo endividamento e fluxos de caixa estáveis.
Kadival explicou que a recuperação dessas ações geralmente começa quando as avaliações se tornam atraentes e a venda por parte dos FIIs diminui. O aumento dos fluxos de capital doméstico, a melhoria dos resultados trimestrais e a estabilidade das taxas de juros frequentemente sinalizam uma reversão iminente. Entre os setores mais afetados estão TI e bancos. Meena acrescentou que a TI enfrenta dificuldades devido às preocupações constantes sobre a erosão das receitas tradicionais de desenvolvimento/manutenção de aplicativos causada pela inteligência artificial. Quanto ao setor bancário, além dos rendimentos globais e dos preços do petróleo bruto, existem riscos regulatórios relacionados às reformas propostas pela comissão de seguros e despesas, bem como a saída de fundos dos FIIs e alguma pressão sobre a margem devido aos custos de financiamento. Meena observou que os bancos têm um peso elevado no índice, o que amplifica o impacto da queda. Kadival concluiu que a TI permaneceu um elo fraco evidente, pois os clientes globais adiaram gastos com tecnologia, e a rupia permaneceu estável. O dinheiro migrou de TI para o setor financeiro, o que expandiu a correção. Meena também observou que muitas empresas defasadas permanecem fundamentalmente sólidas com balanços confiáveis e potencial de ganhos a longo prazo. As vendas parecem excessivas em algumas partes do mercado, especialmente onde as avaliações se contraíram significativamente, mas a qualidade do negócio permaneceu inalterada. A recuperação provavelmente ocorrerá após a estabilização dos rendimentos globais, a queda nos preços do petróleo bruto, fluxos de FII sustentavelmente positivos e clareza sobre setores específicos.
