A Angel One começou suas operações em 1996. Naquela época, o comércio de corretagem era um processo de alta adrenalina que ocorria nos 'pits', onde os corretores se comunicavam com gritos altos e usavam gestos complexos para realizar transações de ações. A Angel One foi pioneira no uso de rádios, permitindo que os investidores acompanhassem as transações realizadas em seu nome.
Hoje, em 2026, os movimentados locais de negociação deram lugar a algoritmos silenciosos que executam operações em milissegundos. Os investidores de varejo agora podem receber análises em tempo real através de smartphones. Apesar das mudanças tecnológicas significativas que colocaram empresas ultrapassadas em segundo plano, a Angel One conseguiu manter sua relevância.
Atualmente, a Angel One possui uma base de usuários de 3,95 crore, apesar da forte concorrência de novos players como Zerodha e Groww. A empresa está ativamente explorando as possibilidades da inteligência artificial para melhorar ainda mais a experiência do usuário.
Em uma entrevista à YourStory, o Fundador, Presidente e CEO Dinesh Thakkar e o Diretor Geral do Grupo Ambarish Kenge discutiram a trajetória da Angel One, planos futuros e, o mais importante, a abordagem da empresa em relação à IA. Thakkar observou: 'Hoje, graças à IA, é possível apresentar a personalização de cada jornada da maneira que o ser humano deseja, algo que eu não consigo imaginar de outra forma.'
Origens da Ideia e Desenvolvimento Inicial
Antes da criação oficial da Angel One, em meados da década de 1980, quando a Índia se preparava para abrir o mercado para o uso de computadores, Thakkar lia sobre computadores e pensou em como essa poderosa ferramenta poderia ser aplicada nos negócios. Ele pegou dinheiro emprestado de amigos e entrou no mercado de ações, mas sofreu grandes perdas, perdendo 50% de seu capital. Para o novato, havia um problema em obter informações sobre como e quando as transações eram realizadas.
O primeiro passo foi garantir a transparência do processo, para que o cliente pudesse receber confirmação de compra ou venda de ações em tempo real. Foi então que ele introduziu o rádio, que permitia confirmar o pedido do cliente em cinco a dez minutos. Além disso, eles desenvolveram um software que fornecia aos clientes notificações contratuais ao final do dia. A filosofia de Thakkar era sempre focar nas necessidades dos usuários, em vez de se deixar levar pela tecnologia por si só.
Quando o negociação eletrônica começou, a empresa investiu em roteadores, VSATs e modems para expandir os serviços para outros terminais. Ao saber da popularidade do negociação online nos EUA, ele começou a trabalhar em como trazer essa experiência para a Índia. Entre 2000 e 2001, ele agiu de forma muito agressiva, entusiasmado com essa tecnologia. Este foi o primeiro erro, pois ele não considerou que a tecnologia estava disponível para outros usuários. Eles investiram em negociação online, mas o fornecedor não conseguiu fornecer o software necessário devido a outras prioridades da matriz, o que resultou em grandes perdas e uma grande quantidade de equipamento inutilizado.
Naquele momento, ele percebeu que estava muito atraído pela própria tecnologia, enquanto os usuários não tinham computadores pessoais para negociação online. Como resultado, decidiram usar seu equipamento inutilizado para se conectar a outros subcorretores fora de Mumbai através de uma linha alugada. Graças a esse uso de tecnologia, a empresa passou a operar em nível nacional.
Transição para a Mobilidade e Digitalização
Entre 2010 e 2011, ele viu o potencial na criação de soluções baseadas em dispositivos móveis. Com uma lição valiosa da experiência de negociação online, ele entendia claramente que, embora houvesse poucos usuários de telefones celulares na época, uma solução para dispositivos móveis ainda era necessária. Por volta de 2015-2016, em meio às conversas sobre 'Digital India', e-KYC, UPI e Aadhaar, a empresa viu uma boa oportunidade para ativar os telefones celulares em uso real.
Em 2016-2017, eles tinham uma plataforma móvel totalmente integrada, mas mantinham um modelo de negócios lucrativo de filiais. Nesse período, muitas pessoas de cidades de terceiro e quarto nível, onde a empresa não tinha escritórios, começaram a usar os serviços do mercado de ações através de aplicativos móveis. Isso levou a empresa a tomar uma decisão: ou se tornar um grande player e capturar uma parcela significativa do novo segmento de usuários, já que a base antiga era pequena e a base digital crescia rapidamente, ou perder essa oportunidade.
Foi tomada a decisão de fechar todos os escritórios físicos e migrar para um formato totalmente digital. Em 2018, a empresa tornou-se totalmente digital e focou em atrair e atender clientes online. Esta foi uma decisão ousada, pois para fazer a transição para o formato digital, tiveram que se adequar aos preços dos corretores digitais, o que teve um impacto de 65% na receita. Simultaneamente, calcularam o nível aceitável de perdas para alcançar a lucratividade. A segunda questão era se conseguiriam crescer mais rápido do que 65%. O cálculo mostrou que o crescimento era possível acima desse patamar, embora exigisse vários trimestres de prejuízo. Eles decidiram ir totalmente para o formato digital, e sua base de clientes cresceu em cerca de 100-120%, sem ter um único trimestre de prejuízo.
No entanto, isso não foi suficiente. Eles calcularam que, se o cliente usasse seu aplicativo, ele poderia ter outras necessidades, como fundos mútuos, seguros e produtos de crédito. Portanto, em 2022, decidiram abandonar o aplicativo atual e criar um novo, chamando-o de 'superaplicativo', que permitiria aos clientes alternar entre ações, fundos mútuos, seguros e outros produtos dentro de um único aplicativo.
O Futuro com Inteligência Artificial
Atualmente, a empresa está analisando como usar a IA. Thakkar enfatizou que ele próprio não se entusiasma com novas tecnologias, considerando-as apenas mais uma ferramenta no arsenal, mas é importante saber usá-las. Hoje existe um grupo significativo de chamados 'usuários latentes' que hesitam em investir em ações ou fundos mútuos por diversos motivos. A tarefa deles é entender como a IA pode resolver esse problema.
Saber sobre IA não é suficiente; é preciso criar algo útil para o usuário que ajude a atrair esses usuários latentes para a plataforma. Mesmo na prática de gestão de patrimônio, que exige uma abordagem omnichannel com a participação de gerentes de relacionamento com o cliente, eles usam tecnologias para atender clientes que não pertencem à categoria de indivíduos de alto patrimônio.
Não está longe do momento em que a tokenização de ativos começará, quando até mesmo um pequeno valor permitirá uma experiência comparável à de os melhores gestores de capital. É nesse momento que a IA e todo o resto desempenharão seu papel.
Thakkar acrescentou que, quando ele começou o negócio, havia apenas alguns grupos de negociação e investimento na Índia. Com o surgimento da negociação eletrônica, a participação de pessoas de diferentes partes do país aumentou. Depois veio a era dos telefones celulares, quando o processo de registro se tornou totalmente digital. Eles viram um influxo de clientes de regiões de terceiro nível e inferiores — pessoas que eles achavam que nunca viriam ao mercado — começando a aderir em massa.
A base de clientes demonstrativos do país é de cerca de 20 crore e tem potencial para atingir 30-35 crore. A IA pode ser o passo que criará essa conscientização? Hoje, o acesso ao conhecimento e à informação existe, mas como personalizar essa jornada? É aí que a IA deve entrar para resolver esse problema. É isso que eles buscam — eliminar todas as preocupações do usuário. Ele acredita que a IA personaliza as jornadas de tal forma que o indivíduo não precisará de grandes investimentos para entrar no mercado de ações.
Opinião de Ambarish Kenge sobre Crescimento e IA
Ambarish Kenge observou que o potencial de crescimento é extremamente alto, especialmente nas regiões de terceiro nível e inferiores, onde há grande atividade econômica geradora de riqueza. Anteriormente, os moradores dessas áreas não tinham acesso a informações ou conhecimentos, mas a internet se tornou um grande equalizador. A IA está entrando em um novo nível, permitindo fornecer informações e conhecimentos ao usuário de varejo. Isso levará à criação de um mercado mais eficiente e condições de jogo mais equitativas.
Thakkar esclareceu que eles querem que as pessoas façam perguntas e não aceitem tudo passivamente. Por isso, seu aplicativo possui um recurso 'Ask Angel' no aplicativo de gestão de patrimônio, onde há um agente baseado em IA. Ele pode ser verificado se o gerente de relacionamento com o cliente der um conselho, pois isso pode ser verificado usando um modelo LLM. Eles tentam entender os objetivos dos clientes e, em seguida, avaliar os resultados de seus investimentos. Se eles se desviarem do objetivo principal, devem existir limites ou dicas específicas para direcioná-los ao uso da plataforma, em vez de abandonarem o mercado de ações. Agora, com a ajuda da IA, é possível ver se sua abordagem de investimento está correta ou se é necessária uma rebalanceamento de portfólio. Os usuários sempre apreciarão quando lhes são recomendadas as coisas certas.
Ele também observou que as pessoas podem cometer erros, mas podem voltar a qualquer momento para verificar suas ações e descobrir qual caminho leva ao seu objetivo. Thakkar concluiu que a IA inevitavelmente transformará todos os setores, criando uma experiência ideal para o usuário, embora a IA ainda esteja em estágio inicial e seja preciso entender como aplicá-la. Ele reiterou que pode apresentar a personalização de cada jornada, algo que não conseguia imaginar antes, e a IA pode determinar o que comprar ou vender analisando as necessidades da pessoa, ou qual produto será adequado.
Kenge acrescentou que, no nível organizacional, eles têm ferramentas de IA que são usadas não apenas para aumentar a eficiência, mas também para garantir a eficácia. A IA é aplicada em todas as áreas de produção. No suporte ao cliente, eles já estão experimentando chamadas de voz baseadas em IA em alguns locais. Eles desenvolveram um agente de dados que melhora continuamente os métodos de trabalho. Mudanças culturais também estão ocorrendo, à medida que as pessoas começam a pensar no que podem fazer de diferente. Está ocorrendo uma transformação interna na condução dos negócios, mas o verdadeiro sucesso virá quando eles puderem mudar a forma como os clientes percebem seu produto.
Thakkar enfatizou que tudo é criado por pessoas, e as pessoas usam a IA. Ele afirmou que é impossível criar uma solução sem a participação humana. Se for necessário criar um bom fundo para o usuário, é preciso incluir muita inteligência humana. A IA tornará as pessoas mais produtivas, talvez algumas tarefas deixem de exigir participação humana, mas elas terão que se qualificar e aprender algo novo. A IA pode facilitar a participação das pessoas nos mercados de capitais, dando aos empreendedores acesso a capital de risco. Quando esses empreendedores tiverem fácil acesso ao capital, eles criarão mais empregos. Muitos setores podem usar a IA para aumentar a produtividade e criar novas competências. Algumas tarefas podem desaparecer, mas, na opinião dele, os empregos aumentarão.
Kenge observou que, no curto prazo, com um crescimento acentuado, haverá alguma turbulência. No entanto, a longo prazo, ele acredita que muitos problemas ainda não foram resolvidos. Thakkar concluiu dizendo que não vê concorrência em um setor pouco penetrado. Eles atuam como 'facilitadores' (enablers) e tentam expandir o mercado, portanto, precisam de outros players dispostos a gastar dinheiro na aquisição de clientes. É preciso focar em como todos podem atrair mais usuários e expandir o mercado, pois há oportunidades suficientes para todos. Kenge concordou que existe uma grande lacuna entre a base de usuários e os usuários ativos, e se houver mais players no mercado, as pessoas ficarão mais informadas sobre esses investimentos. No entanto, ele alertou que se os players agirem de forma desonesta com o cliente, todo o setor terá uma má reputação, e todos precisam garantir que cada um aja corretamente em relação ao consumidor. Thakkar lembrou que sua abordagem de ação é baseada em gerenciamento de riscos calculado: o risco reside na incapacidade de determinar o que pode dar errado e quão grave. Mas se um experimento de risco de 5% trouxer 500% de lucro, isso é justificável.
