Nawal Tata, presidente da Tata Trusts, que detém cerca de 66% das ações da Tata Sons, apresentou na reunião do conselho de administração da Tata Sons uma proposta do Shapoorji Pallonji Group (SP Group). De acordo com este plano, o SP Group venderá as ações da Tata Sons pertencentes através da Sterling Investment Corporation (SICPL) e Cyrus Investments (CIPL) com o objetivo de arrecadar pelo menos 25.000 crores de rupias.
O valor mínimo dessas ações será determinado de acordo com a Regra 11UA do Código de Imposto de Renda de 1962. O objetivo desta proposta é encontrar uma maneira de satisfazer as necessidades de liquidez do SP Group sem a necessidade de listagem pública da Tata Sons, que é a empresa controladora do grupo Tata.
Em uma declaração, foi enfatizado que isso é uma continuação e confirmação do desejo da Tata Trusts de oferecer ao SP Group uma solução justa e equitativa em relação às suas participações na Tata Sons. A família promotora do SP Group possui 18,37% das ações da Tata Sons através da Cyrus Investments e Sterling Investment Corporation.
O grupo busca monetizar sua participação na Tata Sons para pagar dívidas contraídas por meio de títulos de alto rendimento por várias subsidiárias do grupo.
A declaração da Tata Trusts, feita na quinta-feira, também mencionou que esta proposta fazia parte de reuniões e discussões anteriores entre Nawal Tata, N Chandrasekaran, presidente da Tata Sons, e Shapoorji Mistri, diretor executivo da Shapoorji Pallonji & Company.
Além disso, foi observado que o SP Group está disposto a considerar uma estrutura na qual a aquisição proposta seria realizada em duas parcelas ao longo de 18 meses. No âmbito desta proposta, a Tata Sons iniciará o processo de redução de capital seletiva através do Tribunal Nacional de Direito Corporativo (NCLT), sendo as ações da Tata Sons avaliadas com base em seu valor justo de acordo com as normas fiscais.
Nawal Tata também sugeriu que a Tata Sons poderia estudar várias formas de financiar a aquisição proposta, incluindo fluxos de caixa internos, venda de ações emitidas, captação de investidores em alguns de seus novos empreendimentos e arrecadação de fundos por meio de ofertas de venda de participações em alguns negócios. Ele instruiu o conselho a iniciar o processo no NCLT e autorizou as equipes operacionais da Tata Sons e Tata Trusts a continuar as negociações com o SP Group e seus banqueiros, e depois apresentar um relatório ao conselho.
Este passo ocorreu após a recusa do Reserve Bank of India (RBI) na semana passada no pedido da Tata Sons para revogar seu registro como instituição financeira não bancária (NBFC), o que exigiu que a empresa controladora fosse listada nas bolsas de valores como NBFC de nível superior de acordo com as regras do RBI.