A National Stock Exchange of India (NSE) informou que o Oferta Pública Inicial (IPO) atraiu uma demanda 'inesperadamente grande', que excedeu significativamente o número de ações disponíveis para distribuição, declarou Ashishkumar Chauhan, Diretor Executivo e CEO da NSE, na terça-feira.
Chauhan não divulgou a proporção entre investidores institucionais domésticos (DIIs) e investidores de carteira estrangeiros (FPIs), observando que o processo de alocação ainda está em andamento. Ele também relatou que o valor inicialmente esperado do livro de pedidos, de cerca de 900 bilhões de rúpias, foi reduzido para mais de 600 bilhões de rúpias, apesar da demanda elevada persistente.
'A demanda é inesperadamente grande', enfatizou Chauhan, acrescentando que a oferta interessou um grande número de investidores que desejam adquirir um número limitado de ações.
A distribuição será realizada entre várias categorias de investidores institucionais, incluindo fundos mútuos domésticos, outras instituições internas e FPIs, de acordo com as regras vigentes. O IPO da NSE está programado para começar a subscrição em 17 de setembro e terminar em 21 de setembro. A faixa de preços foi estabelecida em 1700–1785 rúpias por ação. A oferta representa uma Oferta de Venda Pública (OFS), no âmbito da qual acionistas existentes vendem até 12,64 bilhões de ações; novas ações da NSE não estão sendo emitidas.
Chauhan também observou que inicialmente alguns acionistas relutaram em vender suas participações pelo preço proposto, o que levou à redução da oferta de 6,2% anteriormente declarada para 5,11%. Além disso, a NSE teve que solicitar a participação de alguns de seus acionistas na OFS para que a bolsa atendesse aos requisitos de listagem.
A listagem da bolsa fornecerá aos acionistas existentes um método mais transparente e líquido para realizar seus ativos. Atualmente, as ações da NSE são negociadas no mercado privado, onde os acionistas podem enfrentar custos de transação elevados e problemas relacionados a contrapartes, segundo Chauhan.
De acordo com a nota do IPO da empresa, as ações serão cotadas na BSE. Quanto à precificação, Chauhan esclareceu que os banqueiros da empresa consultaram investidores tanto na Índia quanto no exterior, incluindo grandes instituições, fundos mútuos, fundos de pensão e investidores de varejo. Ele explicou que durante as discussões, foi decidido manter a possibilidade para investidores de varejo.
O IPO proposto ocorre enquanto a NSE permanece como a maior bolsa de valores da Índia em termos de volume de negociação em vários segmentos chave. De acordo com a nota do IPO, até o final de junho de 2026, a NSE detinha 93,05% do volume do mercado monetário indiano e 68,48% do volume de opções sobre ações, baseado no volume premium dos três meses encerrados em junho de 2026.
Chauhan também refutou a opinião de que as operações da NSE dependem significativamente das opções semanais. Ele informou que as opções semanais representam atualmente cerca de 42% da receita total da NSE, em comparação com 60–70% há três a quatro anos. O restante da receita provém de opções de índice mensais, opções sobre ações, ações, futuros de ações, serviços de colocation, dados, índices e outras áreas de negócios. A bolsa também expandiu suas operações para várias classes de ativos, incluindo ações, moedas, commodities, taxas de juros e eletricidade.
O modelo de negócios integrado da NSE inclui listagens da bolsa, negociação, liquidação e compensação, índices e dados de mercado. Chauhan explicou parte da redução da margem EBITDA da NSE no ano passado devido a uma multa única e substancial, observando que a margem EBITDA normalizada da bolsa permaneceu na faixa de 76–79% nos últimos cinco anos.
De acordo com a nota do IPO da empresa, a receita consolidada da NSE de atividades operacionais cresceu 9% em termos anuais para 4560 bilhões de rúpias no trimestre encerrado em junho de 2026, e o lucro líquido aumentou para 3121 bilhões de rúpias em comparação com 2811 bilhões de rúpias no ano anterior.
Chauhan afirmou que a base de investidores da NSE se expandiu significativamente além das grandes cidades do país, e a bolsa continuará os esforços para atrair mais investidores e empresas de regiões como Jammu e Caxemira, Nordeste, Odisha, Jharkhand e Chhattisgarh para o mercado de capitais. Em 30 de junho, a NSE contava com 13,237 bilhões de investidores únicos registrados e 26,136 bilhões de contas de investidores registradas, com os investidores distribuídos em mais de 99% dos códigos postais da Índia. 3005 organizações estão registradas na plataforma da bolsa com um capitalização de mercado agregado de 474,08 trilhões de rúpias.
