Como os BRICS podem ajudar o Irã a contornar sanções e problemas com o dólar no comércio

Os países do BRICS estão procurando uma maneira de realizar transações comerciais entre si, evitando a necessidade de rotear cada transação através do dólar. O BRICSCOIN representa uma das respostas concretas a este problema: é uma ferramenta de pagamento que não é uma moeda nacional, não está atrelada ao ouro e não é um token digital. Os bancos centrais podem usá-lo exclusivamente para liquidações de balanços comerciais.

Esta ferramenta combina componentes físicos e digitais e é emitida apenas com o consentimento unânime dos bancos centrais dos países do BRICS. Não é nem uma moeda de papel nem puramente digital.

A nova BRICSCOIN é cunhada apenas por decisão unânime do Conselho Emissor, que conta com um representante de cada banco central fundador: Brasil, Rússia, Índia, China e África do Sul. Não há possibilidade de decisão por maioria ou regra algorítmica de emissão; um participante discordante pode bloquear o processo. Este é um intercâmbio consciente de flexibilidade por legitimidade, pois não existe um órgão supranacional que possa forçar um membro relutante a aceitar uma distribuição que ele considere injusta; o consenso é o único princípio compatível com um sistema que não possui instância de apelação superior.

As restrições do BRICSCOIN são igualmente importantes. Ao contrário do banco de reserva keynesiano de 1943 (que era definido em relação ao ouro) ou do Direito Especial do FMI (que é avaliado por uma cesta de moedas), o BRICSCOIN não tem âncora, não é garantido por reservas e não contém promessa de conversibilidade. A fórmula de determinação do valor de uma unidade pode ser contestada por um membro, mas o BRICSCOIN contorna essa questão, em vez de dar uma resposta a ela.

Cada moeda é um diamante certificado fixado em um disco. Este disco passa por uma tomografia computadorizada (CT-scan) para registrar a localização única de inclusões internas no momento da formação da pedra — uma impressão digital física que não pode ser alterada ou reproduzida. Esta impressão digital é criptografada e registrada identicamente em um registro mantido pelos cinco bancos centrais, sem existir uma cópia mestre. Assim, qualquer participante pode verificar a autenticidade da moeda sem confiar em quem a possui no momento. O registro responde apenas a uma pergunta: esta moeda é verdadeira? E ele nunca é atualizado durante a transferência da moeda. As transações são eventos privados e bilaterais, fora do registro, mais semelhantes à transferência de uma moeda de ouro do que a uma transferência de blockchain.

O valor de mercado do próprio diamante é insignificante em comparação com o valor da moeda — cada BRICSCOIN é avaliada em aproximadamente 1 milhão de dólares, o que excede em muito o custo da pedra interna. A razão é que o diamante não serve como garantia desse valor; sua função é tornar a moeda irreprodutível. Esta estrutura física, criada por consenso, permite fazer algo que uma moeda de reserva de papel estruturalmente não pode: impede que a política monetária interna de um membro penetre nos ativos dos outros. Quando um país detém a moeda de outro país como seu ativo para liquidação, ele herda a inflação desse emissor. Se o emissor aumentar sua própria massa monetária, o saldo de cada detentor estrangeiro diminui silenciosamente com isso, independentemente de ter participado da decisão.

Dessa forma, o emissor da moeda de reserva exporta sua inflação para todos que possuem seu dinheiro. A moeda BRICSCOIN não é uma exigência de balanço de nenhum membro, e nenhum membro pode criar unilateralmente mais dessas moedas. Novas moedas exigem as assinaturas de todos os cinco participantes, e após a cunhagem, a moeda se torna um objeto físico fixo, e não um registro em um livro-razão que o banco central pode inflacionar. A moeda em si é uma ferramenta de pagamento, assim como o ouro foi dinheiro por si só, e não uma exigência de dinheiro. Nem importador nem exportador tocam na moeda: o importador compra BRICSCOIN de seu banco central para pagar, e seu banco central transfere as moedas para o banco central do exportador, e o banco central do exportador credita o exportador com fundos na moeda local — as moedas físicas se movem apenas entre os bancos.

Uma ferramenta de pagamento sem juros e sem vinculação possui uma fraqueza estrutural: se uma parte das relações comerciais tiver um déficit unilateral constante, esse país simplesmente esgota suas reservas de moedas, e não há mecanismo de mercado que corrija o desequilíbrio por conta própria. Resolver esse problema para relações desiguais é uma tarefa complexa que é melhor adiada até que o instituto adquira alguma experiência operacional. Um ponto de partida mais prático é o tipo oposto de relacionamento: comércio bilateral, que já está próximo do equilíbrio, onde as transações em ambas as direções se compensam aproximadamente, e as reservas de nenhuma das partes se desviam muito em nenhuma direção.

Dados recentes sobre o comércio bilateral entre os dez membros plenos do BRICS+ apontam exatamente para tal ponto de partida. Entre os relacionamentos mais equilibrados no bloco estão os três maiores e mais estratégicos.

O comércio entre China e Rússia serve como uma âncora natural, com um volume de 245 bilhões de dólares e apenas 6% de desequilíbrio, o que prova a funcionalidade do mecanismo em um volume real, e não apenas como um gesto simbólico. O comércio entre Índia e África do Sul, que é inferior a 16 bilhões de dólares, representa um teste reverso — pequeno o suficiente para que um erro inicial não cause grandes perdas, tornando-o um local razoável para testar o processo e verificar antes de escalar. As relações entre Brasil e Índia estão no meio: são grandes, transcontinentais e já foram discutidas como um objetivo para reduzir a participação do dólar nas transações.

Deve-se considerar o segundo nível de pares quase equilibrados para a fase subsequente, bem como um par incluído como contraste intencional.

A essência do argumento a favor do BRICSCOIN não é o lançamento simultâneo em todo o bloco. É a escolha de corredores onde o mecanismo pode provar sua validade sem grandes riscos — comércio verdadeiramente equilibrado, volume moderado, contrapartes prontas — e permitir que a instituição ganhe confiança antes que lhe seja exigido resolver casos mais complexos. China-Rússia, Índia-África do Sul e Brasil-Índia são exatamente esse lugar para começar, em termos de indicadores.