Investidores estrangeiros de carteira retiraram 13.138 crore de rupias das ações em setembro, em meio à incerteza global

Investidores estrangeiros retiraram 13.138 crore de rupias do mercado de ações indiano na primeira metade de setembro. Isso ocorreu em meio ao aumento da incerteza global, o que levou à alta dos preços do petróleo bruto, ao aumento do rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA e ao fortalecimento do dólar, afetando negativamente o apetite por risco.

Essa recente saída de fundos se seguiu a um período em que os investidores estrangeiros de carteira (FPIs) foram compradores líquidos em julho e agosto, injetando 20.200 crore e 29.630 crore de rupias, respectivamente. Esses dados foram fornecidos pela Central Depository Services (India) Ltd (CDSL).

Até esse momento, os FPIs haviam sido vendedores líquidos por quatro meses consecutivos, de março a junho. Com a última retirada de fundos, o volume total de saída de ações indianas por parte dos FPIs atingiu 2,37 trilhões de rupias em 2026, superando os 1,66 trilhões de rupias retirados em todo o ano de 2025, de acordo com os dados apresentados.

De acordo com os dados da NSDL, os FPIs retiraram 13.138 crore de rupias das ações indianas nas primeiras duas semanas de setembro, ou seja, até 11 de setembro.

Previsões e fatores de influência

Vedant Ghopte, cofundador e CEO da plataforma de investimentos Trackk, observou que as vendas em setembro foram impulsionadas mais por problemas globais do que por problemas internos da Índia. Ele afirmou que «as vendas de setembro estão relacionadas ao dólar e ao petróleo, e não à Índia. Quando as taxas nos EUA aumentam e os preços do petróleo sobem, o dinheiro sai de todos os mercados emergentes».

O preço do petróleo Brent disparou para US$ 109,97 por barril na sexta-feira e permaneceu acima da marca de US$ 102 por barril, um nível de julho, em meio a tensões geopolíticas crescentes. O aumento das taxas de juros e a alta probabilidade de aumento da taxa na reunião do Fed dos EUA na próxima semana também diminuíram o sentimento dos investidores, segundo Pabitra Mukhyey, vice-presidente sênior de pesquisa da Bajaj Broking.

No futuro, os fluxos de FPIs provavelmente dependerão muito do conflito entre Irã e EUA e de seu impacto subsequente no preço do petróleo bruto. V. K. Vijayakumar, estrategista de investimento principal da Geojit Investments, especulou: «Os preços elevados do petróleo bruto (Brent acima de US$ 108) e a inflação mais alta implicam um aperto na política monetária, o que significa um aumento contínuo do rendimento dos títulos». Ele acrescentou que «se o título americano de 10 anos se aproximar de 5%, pode ocorrer uma correção acentuada nos mercados de ações mundiais. Nesse cenário, os FPIs podem se tornar vendedores e realocar fundos em títulos de alto rendimento».

Além disso, os investidores estrangeiros expandiram suas vendas no mercado de dívida durante o período analisado. Eles retiraram 1.350 crore de rupias através do Fully Accessible Route (FAR) e 955 crore de rupias através do canal geral, enquanto investiram 29 crore de rupias através do Voluntary Retirement Route (VRR).

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FPIs retomam vendas, retirando 7.443 crore de rupias de ações na primeira semana de setembro

Após dois meses consecutivos de investimento em ações indianas, investidores estrangeiros tornaram-se vendedores líquidos na primeira semana de setembro, retirando fundos no valor de 7.443 crore de rupias. Essa saída de fundos ocorreu em meio ao aumento dos preços do petróleo bruto, ao aumento do rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA e ao fortalecimento do dólar, o que diminuiu o apetite por risco.

Essa retirada de fundos se seguiu ao fato de que os investidores institucionais estrangeiros (FPIs) direcionaram 30.919 crore de rupias em agosto e 20.200 crore de rupias em julho. Anteriormente, eles haviam sido vendedores líquidos por quatro meses consecutivos, de março a junho.

Com a última retirada, o volume total de saída de fundos de investidores institucionais estrangeiros das ações indianas atingiu 2,32 lakh crore de rupias apenas em 2026, superando a quantia de 1,66 lakh crore de rupias retirada em 2025.

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Rajkumar Rati, diretor de investimentos da YES Securities, observou que a recente venda é atribuída à recuperação dos preços do petróleo bruto, o que levanta preocupações sobre inflação e as perspectivas da conta corrente da Índia. Ele acrescentou que "o aumento contínuo do rendimento dos títulos dos EUA e o índice forte do dólar diminuíram o apetite por risco estrangeiro nos mercados emergentes".

Rati também apontou que as altas avaliações das ações indianas, especialmente nos setores de crescimento, bem como nos segmentos de empresas de médio e pequeno porte, são fatores que impulsionam os fundos estrangeiros a realizar lucros e rebalancear suas carteiras. No entanto, ele enfatizou que o interesse dos investidores estrangeiros no mercado primário indiano permanece "estruturalmente sustentável".

VK Vijayakumar, principal estrategista de investimentos da Geojit Investments, prevê que o rendimento global dos títulos provavelmente continuará sendo um fator chave para o movimento dos fluxos FPI. Além disso, Pabitra Mukjerji, vice-presidente sênior de pesquisa da Bajaj Broking, informou que os preços do petróleo Brent, a crescente tensão geopolítica entre EUA e Irã, e os próximos dados de inflação dos EUA antes da reunião do Federal Reserve em meados de setembro também afetarão o movimento dos fundos estrangeiros.

Os investidores estrangeiros também expandiram suas vendas para o mercado de dívida. Eles retiraram 377 crore de rupias através do Canal Totalmente Disponível (FAR) e 231 crore de rupias através do Canal de Retenção Voluntária (VRR), enquanto investiram 217 crore de rupias através do canal geral.

FPIs tornaram-se compradores no segundo mês consecutivo, investindo 30.919 crore de rupias em agosto

Investidores de carteira estrangeiros (FPIs) injetaram 30.919 crore de rupias nas ações da Índia em agosto, estendendo sua série de compras para o segundo mês consecutivo. Este influxo de fundos veio após investimentos de 20.200 crore de rupias em julho, marcando uma reviravolta acentuada após quatro meses de grandes vendas contínuas.

De acordo com dados da CDSL, antes deste período, os FPIs investiram 22.615 crore de rupias em fevereiro. No entanto, anteriormente eles retiraram fundos: em junho, 49.340 crore de rupias; em maio, 32.963 crore de rupias; em abril, 60.847 crore de rupias; e em março, impressionantes 1,17 trilhão de rupias. Dois meses consecutivos de compras, após o período mais difícil de seis meses nos últimos anos, dão a primeira indicação de uma possível mudança de tendência.

No entanto, em 2026, os investidores estrangeiros permanecem vendedores líquidos no mercado de ações indiano, tendo retirado até agora 2,23 trilhões de rupias. Esse valor excede 1,66 trilhões de rupias retirados durante todo o ano de 2025.

V K Vijayakumar, Estrategista Chefe de Investimentos da Geojit Investments, observou que os fatores chave que impulsionam o influxo de FPIs na Índia são a recuperação do comércio de chips, a estabilidade da rupia e, mais importante, a melhoria no crescimento do lucro na Índia.

A continuação das compras estrangeiras em agosto foi sustentada pela melhoria dos fundamentos internos, bem como por um cenário global relativamente favorável. Himanshu Srivastava, Gerente Chefe de Pesquisa da Morningstar Investment Research India, afirmou que os lucros das empresas mostraram sinais de melhora no trimestre de junho, o que ajudou a reduzir as preocupações sobre a desaceleração dos lucros que anteriormente afetavam o sentimento dos investidores estrangeiros. Além disso, a atividade econômica estável e o fortalecimento do crescimento do crédito reforçaram a confiança nas perspectivas de crescimento de longo prazo da Índia.

Os fatores globais também foram relativamente de suporte durante parte do mês. A redução da tensão geopolítica contribuiu para o aumento do apetite por risco, enquanto as expectativas de flexibilização das taxas de juros nos EUA e a realocação de capital mundial de mercados sobrecarregados de IA e semicondutores, como Coreia e Taiwan, criaram espaço para investimentos adicionais na Índia, acrescentou ele.

No entanto, a tensão no Oriente Médio e a incerteza sobre os preços do petróleo bruto continuaram sendo um fator de risco. Manish Bhandari, CEO e Gestor de Carteira da Vallum Capital, sugeriu que os fluxos de caixa indicam um retorno à convicção, enquanto os futuros sinalizam cautela persistente, e que a tendência pode mudar após o enfraquecimento das preocupações relacionadas à IA e à guerra.

Pabitro Mukherjee, Vice-Presidente de Pesquisa da Bajaj Broking, alertou que os investidores continuarão a monitorar de perto a movimentação dos preços do petróleo Brent e os eventos relacionados à tensão entre os EUA e o Irã. A escalada da tensão comercial entre os EUA e o Canadá pode aumentar ainda mais a incerteza do mercado e manter a cautela dos investidores. Os altos rendimentos dos títulos dos EUA também permanecem um problema sério, à medida que os mercados aguardam dados de inflação antes da reunião do Federal Reserve em meados de setembro.

Na frente interna, os indicadores chave para os fluxos institucionais continuarão sendo os dados de crescimento do PIB do primeiro trimestre e a inflação. O interesse dos investidores estrangeiros também se estendeu ao mercado de dívida: eles investiram 627 crore de rupias através do Canal Totalmente Disponível (FAR) e 289 crore de rupias através do Canal de Retenção Voluntária (VRR), mas retiraram 2.318 crore de rupias através do canal geral.