Segundo Sanjay Malhotra, gerente do RBI, quase metade dos fundos atraídos no valor de US$ 127,2 bilhões em depósitos FCNR(B) através do programa de swap preferencial tem um prazo de cinco anos.
Em entrevista à CNBC-TV18 na sexta-feira, Malhotra informou que cerca de 48,50% dos depósitos FCNR(B) são de cinco anos, aproximadamente 42% são de três anos e até quatro anos, e os restantes cerca de 9% estão na faixa de quatro a cinco anos.
Os bancos domésticos ofereceram as taxas de juros mais altas para depósitos FCNR(B) de cinco anos, com algumas instituições oferecendo taxas superiores a 7%.
De acordo com os dados mais recentes do RBI, em 31 de agosto, os bancos atraíram US$ 127,2 bilhões em depósitos FCNR(B) sob este esquema. O período para FCNR(B) encerrou-se em 31 de agosto, enquanto os programas para empréstimos comerciais externos (ECBs) e empréstimos em moeda estrangeira (OFCBs) permanecerão abertos até 31 de dezembro de 2026. Atualmente, os bancos atraíram US$ 5,3 bilhões através do OFCB e US$ 3,9 bilhões através dos ECBs.
A atração de fundos FCNR(B) acelerou drasticamente na última semana antes do prazo final, aumentando de US$ 65,4 bilhões em 21 de agosto para US$ 127,2 bilhões, superando as expectativas do mercado de US$ 90–100 bilhões no final do período. Os depósitos atraídos por este esquema têm prazos de três a cinco anos, sendo a maioria das entradas no segmento de cinco anos.
Malhotra observou que tais fluxos são muito estáveis e refletem a forte confiança dos investidores globais nos fundamentos macroeconômicos extremamente sólidos do país. Ele acrescentou que isso demonstra a capacidade de atrair fluxos de capital estrangeiro em um curto período, o que contribui para a estabilidade financeira e resiliência do setor externo. Ele expressou satisfação com o resultado obtido.
Além disso, ele enfatizou que a absorção de todo o gasto de hedge do RBI para depósitos FCNR(B) levará a um aumento líquido de receita e renda adicional para o banco central.
Comentando comparações com o prêmio forward trienal de referência, Malhotra declarou que essa é uma abordagem incorreta. Ele considera que o preço foi justo e que isso foi importante do ponto de vista da economia da Índia e da resiliência do setor externo mencionado anteriormente, dado que o mercado lá é muito estreito e poucas transações ocorrem em um ano.
O RBI lançou o programa de swap preferencial para novos depósitos FCNR(B), OFCB e recebimentos ECB em 8 de junho. O prazo inicial para a janela FCNR(B) foi estabelecido para 30 de setembro de 2026, mas o banco central o adiou um mês após receber uma forte resposta.
O ICICI Bank, o segundo maior credor privado do país, relatou ter atraído US$ 17,9 bilhões em depósitos FCNR(B) através deste esquema. O State Bank of India (SBI), o maior credor do país, também ultrapassou sua meta de US$ 10 bilhões na mobilização de FCNR(B). O Bank of India atraiu quase US$ 2,4 bilhões, e o estatal Indian Bank arrecadou US$ 2,3 bilhões. O banco central atraiu mais de US$ 900 milhões. O RBL Bank atraiu US$ 3,4 bilhões, e o IDFC First Bank — US$ 3,5 bilhões, e o estatal Bank of Baroda arrecadou quase US$ 8 bilhões.
Esses fundos já estão sendo direcionados ao mercado de crédito. De acordo com um comunicado de imprensa do International Financial Services Centres Authority (IFSCA), os bancos estatais concederam empréstimos no valor de US$ 52,8 bilhões através de suas unidades de serviços bancários financeiros internacionais (IFSC) em GIFT City, de um total de US$ 54,02 bilhões em empréstimos aprovados.
A IFSCA também informou que o volume de ECBs emitidos através de unidades bancárias IFSC foi de US$ 11,62 bilhões no período de abril a agosto, enquanto os bancos indianos atraíram US$ 11,12 bilhões através da emissão de títulos nas bolsas IFSC no mesmo período.
