Shirish Chandra Murmu, Vice-Governador do Banco da Reserva da Índia (RBI), declarou na sexta-feira que o objetivo do banco central não é fazer com que as empresas de fintech se pareçam com bancos, mas sim garantir que as organizações que desempenham funções financeiras críticas gerenciem os riscos de forma eficaz.
Durante o Global Fintech Fest em Mumbai, ele enfatizou que 'atividades semelhantes que criam riscos comparáveis devem estar sujeitas a regulamentação semelhante nas circunstâncias apropriadas'. Além disso, ele informou que o banco central está considerando os comentários de empresas financeiras não bancárias sobre uma proposta de que elas forneçam apenas empréstimos de curto prazo com cronograma de amortização predefinido.
De acordo com essa proposta, após o pagamento, os limites aprovados não podem ser restaurados, o que efetivamente exclui produtos de crédito flexível que permitem aos mutuários sacar e pagar repetidamente a mesma linha de crédito. Murmu observou que, embora esta proposta possa afetar os modelos de receita de curto prazo de algumas empresas de fintech, o cumprimento dessas regras é uma condição chave para o crescimento sustentável e atração de capital.
Ele também afirmou que regulamentação e inovação não são forças mutuamente exclusivas. Na sua opinião, 'a regulamentação cria confiança para escalar inovações, e inovações responsáveis dão confiança aos reguladores para liberar espaço para experimentos'.
Tecnologia e Regulamentação
Murmu acredita que as empresas de fintech frequentemente percebem a regulamentação como custos de conformidade, no entanto, uma forte gestão, cibersegurança, processamento responsável de dados e proteção ao consumidor podem se tornar vantagens competitivas à medida que as empresas de fintech indianas se expandem no exterior.
Ele acrescentou que 'a tecnologia deve expandir os limites do crédito formal, e não apenas tornar o crédito existente mais rápido. O objetivo não pode ser apenas acelerar o crédito; também deve ser melhorar a qualidade do crédito'.
O vice-governador enfatizou a importância da responsabilidade, observando: 'Modelos de parceria são valiosos, mas a organização regulamentada permanece responsável pelos serviços prestados em seu nome. A tecnologia pode distribuir o serviço, mas não pode distribuir a responsabilidade'.
Ele apontou que a responsabilização tecnológica se tornará ainda mais significativa à medida que os algoritmos começarem a influenciar decisões de crédito. Os modelos são capazes de perpetuar vieses históricos, gerar resultados economicamente impróprios ou tomar decisões difíceis de explicar aos clientes. Murmu perguntou: 'Quando um algoritmo toma ou influencia significativamente uma decisão financeira, quem é responsável? A resposta não pode ser o próprio algoritmo'.
À medida que as finanças se automatizam, a responsabilidade humana deve aumentar, e não diminuir. Murmu também levantou novas questões regulatórias relacionadas à forma como a inteligência artificial (IA) passa de sistemas de análise e recomendação para agentes capazes de planejar e executar ações com intervenção humana limitada.
Ele questionou: 'Quem é responsável quando um agente age incorretamente? Como podemos garantir que ele aja no interesse do cliente e não da instituição?' Murmu observou que as instituições devem ter a capacidade de controlar sistemas que operam em velocidade de máquina. Ele esclareceu que estes não são argumentos contra a IA de agente, mas sim 'argumentos a favor de uma IA de agente responsável', referindo-se a sistemas de IA que podem planejar, executar e adaptar tarefas multifásicas autonomamente sem solicitação direta humana.
Pagamentos Digitais
A escala do ecossistema de pagamentos digitais na Índia gera riscos. Murmu declarou que 'a escala altera a natureza do risco' e pediu que os sistemas de pagamento fossem projetados levando em conta cenários de estresse, incluindo reserva, continuidade dos negócios, resposta a incidentes e recuperação, integrando esses elementos na arquitetura e gestão do sistema.
Ele insistiu que o fraude deve ser visto cada vez mais como um problema de todo o ecossistema, afetando bancos, operadores de pagamento, empresas de fintech, provedores de telecomunicações e autoridades policiais. Na opinião de Murmu, 'a medida de sucesso de um sistema de pagamento não é apenas o número de transações que ele processa por segundo. É a confiança incorporada em cada uma dessas transações'.
O vice-governador também observou que a próxima fase das finanças digitais deve se concentrar nos clientes que permanecem fora do sistema, incluindo aqueles que enfrentam barreiras de conectividade, literacia digital, idioma ou acessibilidade. Ele apelou ao setor para considerar a inclusão como um requisito de design, e não como um complemento posterior, afirmando que 'um sistema criado para o caso mais difícil quase sempre serve a todos os outros'.
Finalmente, ele instou vigorosamente os provedores de serviços de pagamento e operadores de rede indianos a começar a se preparar para os computadores quânticos — uma tecnologia que pode comprometer os fundamentos criptográficos do sistema financeiro moderno. Murmu concluiu: 'É hora para os provedores e operadores de redes dos sistemas de pagamento indianos começarem a migrar para sistemas de pagamento resistentes a computação quântica'. Ele acrescentou que 'a resiliência quântica é a capacidade de todo o ecossistema, e não apenas de uma instituição'.
