A Chaozhou Three-circle (Group), fabricante de cerâmicas e componentes eletrônicos em Guangdong, demonstrou resultados sólidos no primeiro semestre, impulsionados pelo forte aumento na demanda por capacitores cerâmicos multicamadas (MLCC). Esses pequenos componentes, às vezes chamados de 'arroz da indústria eletrônica', são agora a base dos servidores de inteligência artificial.
A história da empresa remonta a 1969, em uma oficina de bambu em Chaozhou, quando um jovem trabalhador recebeu treinamento em tecnologia de resistores de filme de carbono. O investimento em dois resistores soviéticos deu início ao negócio de fabricação de materiais e componentes. No primeiro semestre, a empresa reportou uma receita de 6,42 bilhões de yuans, um aumento de 54,8% em comparação com o ano anterior, e o lucro líquido para acionistas cresceu 56,2%, totalizando 1,93 bilhão de yuans. O lucro líquido ajustado cresceu ainda mais rapidamente, em 69,7%, indicando que o aumento da demanda veio do principal segmento de negócios da empresa em meio ao aumento da utilização da capacidade.
O principal motor desse crescimento foi a onda de computação de IA, que avança pela cadeia de suprimentos. Os servidores de IA padrão utilizam dezenas de milhares de MLCCs, e como as empresas estrangeiras priorizam peças mais caras com alta capacitância, o mercado premium se tornou mais competitivo. A Three-circle, sendo um dos poucos players domésticos que cobre todo o ciclo desde o pó cerâmico até os componentes acabados, aumentou a produção de MLCCs de alta capacitância e é líder mundial na fabricação de ferrules cerâmicas optoeletrônicas, beneficiando-se tanto dos servidores de IA quanto dos módulos ópticos de alta velocidade. A empresa foi listada na Bolsa de Valores de Hong Kong em julho.
A Three-circle não está sozinha nessa tendência. Ao longo da costa de Guangdong, de Chaozhou a Zhaoqin e Yunfu, formou-se um cluster avaliado em um trilhão de yuans, liderado pelos chamados 'três mosqueteiros': Three-circle, Fenghua de Zhaoqin e WiRong de Yunfu. A Fenghua, sendo um dos primeiros participantes do mercado a implementar linhas de produção completas dos Estados Unidos, registrou um aumento de 74% no lucro líquido no primeiro semestre. Por sua vez, a WiRong, fundada pelo ex-presidente da Konka, especializa-se em MLCCs de alta qualidade e ultraminúsculos e ocupa a terceira posição entre os fabricantes chineses em receita de MLCC em 2024, sendo que seus componentes ultraminúsculos ocupam o primeiro lugar na China e o segundo no mundo.
O Goldman Sachs observou que o MLCC é a terceira maior despesa na especificação de servidores de IA, após as unidades de processamento gráfico (GPUs) e sistemas de armazenamento de dados. Espera-se que o mercado cresça aproximadamente 4,3 vezes entre 2025 e 2030. As ações das empresas produtoras de MLCC em Guangdong cresceram significativamente este ano, refletindo o superciclo de computação que penetra no nível dos componentes.