O Banco Central do Uzbequistão está introduzindo requisitos mais rigorosos para as instituições financeiras em relação à gestão de riscos cambiais e formação de reservas, além de migrar a contabilidade financeira para padrões internacionais. Essas mudanças foram anunciadas por Timur Ishmetov, presidente do BC, em conversa com a publicação Financial Times.
Segundo Ishmetov, diante das crescentes turbulências externas, a economia é forçada a mudar sua estratégia. Ele enfatizou que a incerteza se tornou uma nova realidade, exigindo um ajuste na política regulatória.
O chefe do BC observou que a fase inicial das reformas visava eliminar problemas internos, mas eventos subsequentes, como a pandemia de COVID-19 e novas crises globais, mudaram o foco. Se antes a atenção principal estava na previsão e proteção contra riscos potenciais, agora a prioridade é aumentar a resiliência geral do sistema.
Ishmetov afirmou que, nas condições atuais, é necessário partir do pressuposto da ocorrência constante de riscos externos, em vez de tentar prever a próxima fonte de ameaça, concentrando-se em vez disso na capacidade da economia de lidar com eles.
O regulador considera o combate à inflação uma das tarefas mais importantes. No entanto, ele apontou que choques externos relacionados aos preços mundiais do petróleo e alimentos não podem ser neutralizados exclusivamente por instrumentos de política monetária. Em vez disso, é necessário resolver questões de garantia de suprimentos de bens, busca por rotas logísticas alternativas ou estímulo à produção interna.
Ainda assim, a estabilidade de preços permanece o objetivo principal do Banco Central. O chefe do regulador alertou que a implementação de riscos elevados exigirá uma reação, mas insistiu na necessidade de cautela e de basear as decisões nos dados disponíveis.
Ele também informou que, se as turbulências externas começarem a afetar significativamente a economia do Uzbequistão, o BC está pronto para continuar aplicando uma política monetária rígida.
Quanto à estabilidade do setor bancário, Ishmetov esclareceu que os requisitos de capital e liquidez já estão em conformidade com as normas internacionais. O próximo passo será a transição de toda a documentação financeira dos bancos para as Normas Internacionais de Relatório Financeiro (IFRS). Este processo pode ajudar a identificar problemas relacionados à avaliação da qualidade dos ativos dos bancos.
O BC planeja introduzir requisitos mais rigorosos para a formação de reservas, que dependerão da qualidade dos ativos. Além disso, a supervisão dos riscos cambiais dos bancos está sendo intensificada, pois um mercado mais aberto acarreta riscos aumentados.
Nesse sentido, está sendo introduzida uma nova regulamentação de gestão de riscos cambiais, especialmente para bancos com posições não cobertas, e são adicionados requisitos adicionais. O chefe do regulador enfatizou o esforço para encontrar um equilíbrio entre a liberalização e a prevenção de novos riscos através do aperto regulatório.
Anteriormente, na mesma entrevista, Ishmetov mencionou a preparação de um roteiro para a liberalização gradual das operações de capital, o que é feito levando em conta os riscos para a taxa de câmbio e a estabilidade financeira. Também foram declarados planos para concluir a liberalização dos preços ainda regulados administrativamente no Uzbequistão, incluindo tarifas de água e outros serviços públicos. Por fim, ele confirmou a independência total do Banco Central na determinação da taxa básica e da taxa de câmbio, destacando a ausência de pressão do governo.