Os bancos indianos demonstraram resultados impressionantes nos últimos anos, e a qualidade dos ativos melhorou significativamente. De acordo com dados do trimestre abril-junho, houve uma queda acentuada no nível de empréstimos problemáticos (NPA) em todos os bancos públicos, tanto estatais quanto privados, que agora é inferior a 1 por cento.
De acordo com dados coletados pela Zerodha Capital, o NPA líquido de 30 bancos comerciais caiu para 0,4% em junho, enquanto em 2018 atingiu um pico de cerca de 6%. Além disso, o ritmo de concessão de crédito também acelerou, mostrando um crescimento de dois dígitos.
A India Ratings & Research elevou sua previsão para o ano fiscal atual, que termina em março de 2026, aumentando o crescimento esperado do crédito para 15%, de 13% anteriormente. No entanto, o crescimento dos depósitos ficou aquém do crescimento dos créditos. Ainda assim, espera-se um aumento de curto prazo nesse indicador graças ao forte influxo de fundos através de depósitos FCNR(B) após a abertura de uma janela especial de incentivo de reservas cambiais pelo Reserve Bank of India.
A India Ratings também ajustou sua previsão de crescimento de depósitos para 2026-27, elevando-a de 11,4% para 13,6%. No entanto, os analistas preveem que os bancos podem enfrentar dois problemas sérios no curto prazo.
Karan Gupta, líder e diretor de instituições financeiras da India Ratings, observou que se espera que os altos níveis de crédito e depósitos sejam mantidos. Ele relatou que no trimestre passado, esse indicador estava em cerca de 85%, o nível mais alto registrado em muitos trimestres.
O segundo problema está relacionado à pressão sobre os lucros. Gupta sugeriu que essa pressão pode surgir devido à baixa receita de juros líquida (NIM) e a um pequeno aumento nas despesas de crédito. A India Ratings prevê que, no ano fiscal de 2027, o custo de captação aumentará em 74 pontos base em comparação com 65 pontos base no ano anterior. Para bancos privados, espera-se que o custo de captação seja 95 pontos base maior do que para bancos estatais, que aumentarão em 60 pontos base.
Gupta acrescentou que a situação é semelhante para empresas financeiras não bancárias; espera-se uma pressão moderada sobre seus lucros devido à redução do NIM e a expectativas mais altas de despesas de crédito. Embora grandes NBFCs tenham reservas de capital suficientes, pequenas organizações podem enfrentar dificuldades na captação de capital necessário.
Além disso, foi observado que muitas IPOs planejadas por empresas de médio porte estão sendo canceladas devido à instabilidade no mercado de capitais. De acordo com a India Ratings, os bancos estão sob pressão de margem, principalmente devido à redução de *spreads* e à crescente dependência de certificados de depósito e depósitos de grande volume. Por essa razão, espera-se uma normalização do crescimento geral do crédito na segunda metade do ano fiscal.