Uma década de operação do sistema UPI demonstrou como a infraestrutura desenvolvida na Índia alterou discretamente o estilo de vida da população. Em 2018, o autor retornou ao Google para trabalhar no GPay e não conseguia imaginar que o sistema de pagamentos instantâneos em tempo real, criado pela National Payments Corporation of India (NPCI) sob a égide do Reserve Bank of India (RBI) com a participação de muitos especialistas proeminentes, atingiria tal escala e produziria transformações tão profundas.
O autor recorda-se de tentar explicar aos colegas estrangeiros por que um sistema construído sob o modelo de serviço público era capaz de operar em uma escala global tão grande, algo que nenhum outro lugar no mundo tentara fazer. No entanto, após dez anos, a prova irrefutável desse sucesso é evidente para todos.
O UPI foi muito além de simplesmente acelerar o processo de pagamento; tornou-se a base sobre a qual a vida de mais de um bilhão de pessoas se transformou praticamente instantaneamente. Os números atestam isso: o volume anual de transações UPI cresceu de 17,8 crore no ano fiscal de 2017 para mais de 24.162 crore no ano fiscal de 2026, representando um aumento de quase 13.000 vezes. Além disso, o valor das transações aumentou de 7.000 crore para aproximadamente 314 lakh crore no mesmo período, de acordo com dados do Ministério das Finanças. Apenas em julho de 2026, o UPI registrou 2.366 crore de transações, o maior volume mensal em uma década de sua existência.
Talvez a maneira mais clara de entender o impacto social e econômico do UPI seja lembrar-se da pandemia. A capacidade da Índia de atravessar esse período, apoiando os domicílios, garantindo o funcionamento das pequenas empresas e mantendo o comércio diário, teria sido significativamente mais difícil sem este sistema. Quando a sociedade, sendo uma das maiores e mais interconectadas do mundo, impôs quarentena, o desafio não era apenas conter a crise de saúde pública, mas também garantir a continuidade do fluxo de dinheiro quando as pessoas não podiam se mover. No momento em que as pessoas esterilizavam produtos, pacotes, maçanetas e notas, lidar com dinheiro físico tornou-se mais uma fonte de preocupação. Isso foi especialmente relevante para trabalhadores migrantes que retornavam às suas cidades natais sem meios de subsistência, mas muitos empregadores puderam sustentá-los graças à simplicidade dos pagamentos via UPI. O UPI garantia que a pessoa não precisasse ir a lugar algum: alimentos, medicamentos, teleconsultas médicas, aluguel e até pacotes de ajuda — tudo foi resolvido instantaneamente.
O que parecia ser rotina naquele momento teve um significado excepcional. O sistema garantiu um fluxo suave de dinheiro quando as pessoas precisavam manter distância e ajudou a manter um certo grau de estabilidade econômica e social em um ano marcado pela incerteza. Este mesmo sistema de pagamento mudou a vida cotidiana mesmo após o fim da pandemia. Os vendedores ambulantes não precisam mais de dinheiro em espécie, e os trabalhadores migrantes podem enviar dinheiro para casa instantaneamente. Não é mais preciso esperar em filas e se preocupar com o salário diário perdido. Agora, essa transformação tornou-se imperceptível: pagamos contas, dividimos despesas, pagamos mensalidades escolares e até damos gorjetas ao entregador, simplesmente pegando nossos telefones, sem pensar no que está acontecendo nos bastidores. Não é apenas a facilidade de uso, mas também a segurança e a dignidade das pequenas decisões diárias que antes tinham um alto custo em muitos aspectos.
Atualmente, o UPI processa mais de 20 bilhões de transações mensalmente entre 504 milhões de usuários e 65 milhões de comerciantes, representando 84% dos pagamentos de varejo digitais na Índia e quase metade de todo o volume de pagamentos em tempo real no mundo, de acordo com o relatório BCG/NPCI Global Benchmark Report. Nenhum outro país conseguiu criar algo semelhante com tamanha rapidez. Essa escala também levou a uma cobertura institucional mais profunda: o número de bancos conectados ao UPI cresceu de 44 no ano fiscal de 2017 para 703 atualmente, segundo o Ministério das Finanças.
As mudanças ocorreram não apenas no gasto, mas também em como a Índia investe. O crescimento das transações de investimento em carteira (SIP) no varejo na Índia através do UPI no último ano foi de quase 177%. O fluxo livre e rápido de dinheiro através do UPI contribuiu para o crescimento tanto de fundos mútuos quanto de operações de corretagem, pois todos ganharam acesso fácil através de telefones celulares. Esta é a inclusão financeira que se concretiza na prática, e não apenas em declarações políticas.
Este sucesso colossal agora está transformando outros países. Durante muitas décadas, a Índia foi vista como a maior exportadora de produtos digitais prontos, engenheiros e serviços de TI. O UPI elevou essa história a um novo nível: a Índia agora exporta a própria infraestrutura subjacente. O UPI já opera em oito ou mais países, incluindo Emirados Árabes Unidos, Singapura, França e Reino Unido, de acordo com o Ministério das Finanças. Acordos de cooperação em infraestrutura digital pública foram assinados com 23 nações, e os volumes transfronteiriços do UPI cresceram 20 vezes em um ano, de acordo com dados da NPCI International/PIB sobre a presença global do UPI e o crescimento das transações transfronteiriças no período do AF 2023–AF 2025.
Quando o CEO do PayPal, um dos pioneiros das transações online, declarou: 'Para onde quer que eu vá, a Índia aparece', ele estava perto da verdade. O UPI é o primeiro e talvez o maior sistema de pagamento integrado ao PayPal World. Os países não estão apenas maravilhados com o que a Índia construiu, mas estão indo além, colaborando com ela na criação deste sistema para si mesmos. Trata-se de mais do que apenas pagamentos. É uma demonstração real e funcional de que a Índia é capaz de desenvolver, construir e escalar infraestrutura tecnológica profunda, e não apenas servi-la para os outros, em um nível que outros países estão estudando e adotando.
A próxima década provavelmente verá o UPI ir além de um simples canal de pagamento. A mudança mais imediata será, provavelmente, internacional. Imagine um UPI global que tornará as transferências de dinheiro e os pagamentos a vendedores entre países tão instantâneos e baratos quanto os domésticos. No entanto, a base mais sólida para a próxima fase pode ser construída na frente interna. O crédito via UPI é uma fronteira esperando para ser aberta. O crédito contextual realmente pode mudar o poder de compra para quem pega empréstimos pela primeira vez. Quando o comércio se torna mais flexível, a economia se torna mais produtiva.
Além disso, vale a pena notar três mudanças mais silenciosas. A primeira será os pagamentos por voz controlados por inteligência artificial, que permitirão às pessoas realizar transações no idioma em que já pensam. A segunda mudança que vem à mente é a expansão desse poder de pagamento para o mundo offline, para locais onde a internet ainda não penetrou. E então vem a maior mudança — o dinheiro programável, que permite que os pagamentos sejam executados mediante o cumprimento de certas condições. Regras semelhantes a contratos inteligentes podem automatizar pagamentos condicionais, enquanto micropagamentos entre máquinas e Internet das Coisas já permitem que dispositivos, veículos e agentes de software paguem uns aos outros em tempo real de forma segura. Isso inevitavelmente se tornará mais complexo. Talvez sua geladeira peça e pague alimentos. Se isso for construído sobre os mesmos princípios de compatibilidade, confiança e inclusão, essas inovações não apenas adicionarão recursos ao UPI, mas expandirão as capacidades da infraestrutura financeira para a Índia e, cada vez mais, para o mundo inteiro.
Após dez anos, o verdadeiro feito do UPI não será o volume, por mais impressionante que ele seja. Será o fato de que uma geração inteira de indianos agora espera que sua vida financeira simplesmente funcione — instantaneamente, com segurança e sem atritos. O autor acredita que a próxima década será dedicada a provar que a Índia pode incorporar essa mesma expectativa em todas as outras áreas de sua atividade.