A volatilidade nos mercados globais de ações está causando preocupação entre os investidores, pois os mercados estão apresentando flutuações acentuadas — desde um crescimento acelerado até uma queda constante. De acordo com um alerta da firma de corretagem Jefferies, essa instabilidade pode persistir, e a causa desse estado é apontada para a situação nos Estados Unidos.
Em seu novo relatório, a Jefferies adverte que o crescente endividamento da América é um sério sinal de perigo para os mercados globais de ações. O analista da Jefferies, Christopher Wood, aponta que o principal risco está relacionado à pressão sobre os títulos do Tesouro de longo prazo, sendo que um aumento superior a 5% dos títulos do Tesouro americano de 10 anos pode desestabilizar os mercados no futuro.
A situação financeira dos Estados Unidos está se deteriorando: em 18 de agosto, a dívida americana ultrapassou um nível considerado impensável há algumas décadas. A dívida nacional dos EUA atingiu aproximadamente US$ 40,05 trilhões, um aumento de 7,8% em comparação com o ano anterior. Além disso, o governo federal registrou um déficit de cerca de US$ 1,8 trilhão nos primeiros dez meses do ano fiscal atual.
Adicionalmente, sob a administração de Donald Trump, o governo registrou um déficit fiscal de US$ 432 bilhões apenas em julho, o maior déficit mensal desde março de 2021. Esses dados sobre o crescente fardo da dívida atraem a atenção dos investidores mundiais, pois o problema vai além do simples aumento do tamanho da dívida, incluindo a aceleração das taxas de empréstimo, o custo de manutenção dessa dívida e a crescente pressão sobre o mercado de títulos americanos, criando riscos para o mercado de ações global.
Em julho, as receitas federais caíram 1,3% em comparação com o ano anterior e despencaram 5,7% nos últimos três meses. As receitas fiscais, incluindo tarifas, diminuíram 8% em julho e 6,4% no período de três meses. Em contrapartida, os gastos públicos nos Estados Unidos cresceram: os gastos federais totais aumentaram 21,7% em julho em comparação com o ano anterior e 10,7% nos últimos três meses.
No mercado de títulos dos EUA, observam-se mudanças significativas: o rendimento dos títulos do Tesouro de 10 anos atingiu 4,683%, o nível mais alto em 19 anos. Da mesma forma, o leilão de títulos de 30 anos atingiu 5,216%, o nível mais alto desde os leilões após 2001.
Esses indicadores demonstram que a situação nos Estados Unidos afeta não apenas os EUA, mas o mundo inteiro. Isso ocorre porque os títulos do governo emitidos pela América estão nas mãos de bancos, fundos de pensão, seguradoras, fundos de investimento e governos estrangeiros em todo o mundo. Consequentemente, as consequências do aumento contínuo do rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA têm um impacto muito mais amplo do que apenas nas finanças do próprio governo americano.