O regulador indiano, a Insurance Regulatory and Development Authority of India (Irdai), tomou medidas contra seguradoras de vida e não vida que violaram os limites estabelecidos de despesas de gestão (EoM). Especialistas do setor consideram que isso demonstra a seriedade do regulador em garantir que os custos operacionais e de distribuição estejam em conformidade com os limites prescritos.
No entanto, a decisão do regulador de restringir as atividades das seguradoras no que diz respeito à abertura de novas filiais não deve ter um impacto significativo no curto prazo nos seus negócios, visto que a maioria das empresas afetadas já possui presença em toda a Índia e redes de distribuição estabelecidas.
Aplicação de Medidas pelo Regulador
Na semana passada, a Irdai proibiu as empresas Edelweiss Life Insurance, Pramerica Life Insurance, ACKO General Insurance e Niva Bupa Health Insurance de abrir novos locais de negócios por seis meses após excederem os limites de EoM estabelecidos pelo regulador para o ano fiscal de 2025 (FY25).
De acordo com o relatório anual da Irdai para o FY25, 23 seguradoras, incluindo oito seguradoras de vida e quinze seguradoras não vida, excederam os limites de EoM estabelecidos e solicitaram adiamento.
Especialistas do setor preveem que medidas semelhantes podem ser aplicadas às empresas que continuarem a não cumprir os requisitos.
Opiniões de Especialistas e Desafios
Segundo um alto funcionário do setor privado de seguros, as recentes ações da Irdai contra seguradoras que violaram os limites de EoM devem ser vistas como um sinal da seriedade das intenções do regulador em garantir que as seguradoras mantenham os custos operacionais e de distribuição dentro das normas estabelecidas, o que permitirá liberar mais fundos para pagamentos de sinistros e aumentar a acessibilidade dos serviços.
Um analista de seguros observou que a última ação é um aviso para as seguradoras sobre a inadmissibilidade de ignorar os limites, e as empresas precisam adequar suas operações. No entanto, pelo menos no curto prazo, a própria medida não é excessivamente severa, considerando que as seguradoras possuem redes de agências e infraestrutura de distribuição estabelecidas.
A Niva Bupa informou em documentação de troca que está em conformidade com as normas de EoM da Irdai tanto para o FY26 quanto para o primeiro trimestre do FY27, e está no caminho para garantir a conformidade durante todo o ano.
Um alto funcionário de seguros gerais indicou que o alto nível de pagamentos de comissões era um dos problemas enfrentados pelas seguradoras tradicionais ao cumprir as normas de EoM. Ele acrescentou que mesmo com o cumprimento dos requisitos em um determinado ano, as flutuações nos custos de comissão podem dificultar a manutenção da conformidade para empresas cujo crescimento depende fortemente de comissões e distribuição intermediária.
Além disso, o EoM inclui outras despesas operacionais, como custos de TI e capital humano, o que aumenta a pressão sobre os limites estabelecidos, explicou este funcionário.
Base Regulatória e Processo de Decisão
Dentro do sistema vigente, as seguradoras mantêm flexibilidade operacional desde que as despesas administrativas totais permaneçam dentro dos tetos estabelecidos relacionados à receita bruta de prêmios (GWP). Para seguradoras gerais, o limite é de 30% do GWP, enquanto para seguradoras médicas especializadas, são permitidos até 35%. Para o negócio de seguros de vida, os limites de EoM em percentagem do prêmio continuam a ser estabelecidos para diferentes categorias de produtos, sendo que limites mais altos são estabelecidos para algumas categorias de produtos.
Outro alto funcionário do setor privado relatou que as ações da Irdai referem-se ao FY25. As empresas que ultrapassaram a faixa estabelecida foram auditadas, e as audiências ocorreram por volta de novembro-dezembro. A auditoria inicial levou cerca de seis meses, e a conclusão da auditoria do FY25 ocorreu perto do final de 2025, seguida por mais seis a oito meses até a tomada de decisão final. Assim, todo o processo levou mais de um ano desde o fim do ano fiscal até a emissão da decisão final.
Este funcionário também observou que a restrição à abertura de novas filiais já havia sido aplicada informalmente às empresas que excediam seus limites de EoM, uma vez que as seguradoras são obrigadas a obter aprovação do regulador antes de abrir uma nova filial, e tal aprovação geralmente não era concedida se a empresa excedesse o limiar de EoM.
De acordo com as diretrizes de EoM, em caso de não conformidade, a Irdai pode aplicar várias medidas, incluindo avisos oficiais, restrições operacionais, como uma proibição de seis meses de abertura de novos locais de negócios, transferência de despesas excedentes diretamente para sinistros e lucro acionário, limitação de incentivos e remuneração variável do pessoal chave de gestão (KMP), bem como uma potencial proibição de certos tipos de negócios em caso de violações persistentes.