A Nobel Hygiene, que recebeu apoio da Quadria Capital, apresentou um projeto de prospecto de emissão para Oferta Pública Inicial (IPO). O objetivo desta oferta é atrair novo capital no valor de 150 bilhões de rupias, além de realizar ações secundárias.
Os fundos arrecadados serão utilizados pela empresa para aumentar a capacidade de produção em sua unidade em Halol e para liquidar dívidas bancárias existentes. O IPO inclui uma oferta primária de até 150 bilhões de rupias de capital social com valor nominal de 2 rupias por ação, bem como uma Oferta de Venda (OFS) de até 1,55 bilhão de ações.
Em consulta com os principais subscritores, a empresa também pode considerar uma colocação privada prévia de até 30 bilhões de rupias (o que não excede 20% da oferta primária), o que resultaria na redução correspondente do tamanho da oferta primária.
Como a Nobel Hygiene não atendeu ao limiar do Regulamento SEBI ICDR 6(1)(b) de receita operacional consolidada média revisada de pelo menos 15 bilhões de rupias nos últimos três anos, ela está listando de acordo com o Regulamento 6(2). Consequentemente, a empresa é obrigada a alocar pelo menos 75% da oferta líquida para compradores institucionais qualificados (QIBs), enquanto no máximo 15% e 10% da oferta líquida serão destinados a investidores não institucionais (NIIs) e investidores individuais de varejo (RIIs), respectivamente.
Fundada em 2001, o fabricante de Mumbai tornou-se pioneiro no segmento de fraldas indianas para adultos com sua marca principal Friends, e posteriormente expandiu seu portfólio para higiene infantil e feminina. A empresa demonstrou recentemente uma melhoria significativa no desempenho financeiro.
No ano fiscal de 2024, a Nobel Hygiene registrou um prejuízo consolidado revisado de 39,01 bilhões de rupias. No entanto, até o ano fiscal de 2026, a empresa obteve um lucro líquido de 18,91 bilhões de rupias, impulsionado pelo aumento da receita operacional para 846,75 bilhões de rupias. Essa recuperação foi motivada pelo aumento das margens e pela rápida redução da dívida, que diminuiu os empréstimos totais de 368,31 bilhões de rupias em 2024 para 113,41 bilhões de rupias em 2026.
O EBITDA da Nobel Hygiene, que reflete a lucratividade operacional, cresceu para 84,76 bilhões de rupias no ano fiscal de 2026, representando uma margem saudável de 10,01%.
O cenário corporativo permanece extremamente competitivo, pois as empresas domésticas enfrentam grandes conglomerados globais. No ano fiscal de 2025, as operações autônomas da Unicharm India geraram uma receita de 3.950,59 bilhões de rupias, e a Kimberly-Clark India gerou 1.090,99 bilhões de rupias. Para competir com esses gigantes, a Nobel Hygiene utilizou iniciativas apoiadas pelo governo.
A empresa de Mumbai foi selecionada no esquema de incentivo à produção do Ministério do Tecido, recebendo subsídios no total de 35,05 bilhões de rupias. Além disso, os programas governamentais de distribuição de absorventes higiênicos subsidiados contribuem para a formação de hábitos de higiene ao longo da vida entre a população rural. As diretrizes evolutivas de qualidade do Bureau Indian Standards também apoiam a formalização do mercado ao estabelecer padrões rigorosos de qualidade para produtos absorventes, o que pode eliminar importações de baixa qualidade.
As atividades da empresa permanecem concentradas nas categorias principais de fraldas para adultos e bebês sob suas marcas principais Friends e Teddyy, que juntas representam mais de 77% da receita.
De acordo com um relatório setorial da Redseer Strategy Consultants, encomendado pela empresa, o nível de uso de fraldas na Índia tem um enorme potencial de expansão. A Redseer destaca que os produtos de higiene absorvente infantil atendem a uma grande base de consumidores de aproximadamente 113,10 milhões de crianças de 0 a 4 anos na Índia, com uma taxa de penetração de 26% a 30%, o que deixa um potencial significativo de crescimento em comparação com os benchmarks globais em 31 de março de 2026.
Enquanto isso, a categoria para adultos continua a enfrentar a relutância social. Conforme observado no prospecto, apesar dessa necessidade substancial, a penetração permanece baixa — menos de 6% para incontinência grave em 31 de março de 2026, pois muitas pessoas não estão cientes de soluções especializadas de higiene absorvente e continuam a depender de métodos informais de gerenciamento.
Para preencher essas lacunas, a liderança da Nobel Hygiene, sob a direção de seu fundador Kamal Kumar Johari, está focada em campanhas educacionais para o mercado-alvo e se prepara para entrar em segmentos premium, como calcinhas descartáveis para menstruação.