A Baidu (BIDU.US) apresentou os resultados do segundo trimestre de 2026, reportando uma receita de 31,3 bilhões de yuans. A receita de negócios baseados em inteligência artificial (IA) foi de 12,5 bilhões de yuans, representando um crescimento de 25%. Este valor corresponde a 50% da receita total da empresa no segundo trimestre consecutivo, após a IA ter representado 52% no primeiro trimestre.
Desde 2023, a Baidu utiliza grandes modelos para atualizar seus sistemas de busca Wenku e Netdisk. A empresa fornece modelos e aplicativos através do Baidu AI Cloud, divulgando separadamente informações sobre infraestrutura de serviços de nuvem de IA, aplicativos e marketing focado em IA a partir de 2025. Ao longo de 2025, a receita de IA atingiu 40 bilhões, mostrando um crescimento de 48%, com a participação da IA aumentando de 26% em 2024 para 39%, ultrapassando a marca de 50% no primeiro trimestre de 2026.
O primeiro segmento a demonstrar escalabilidade foi a infraestrutura de IA. A receita da infraestrutura de nuvem de IA no segundo trimestre atingiu 7,3 bilhões de yuans, um aumento de 50% em comparação com o período anterior. Além disso, a receita de serviços em nuvem que utilizam unidades de processamento gráfico (GPU) cresceu 283%, acelerando em relação ao crescimento de 184% no primeiro trimestre. O Baidu AI Cloud expandiu sua presença nos setores financeiro, automotivo, energético e outras áreas.
Em relação aos aplicativos, a receita dos aplicativos de IA no segundo trimestre foi de 2,5 bilhões de yuans, demonstrando um crescimento de 3%. A Baidu modernizou o Wenku e o Netdisk, além de lançar os produtos Baidu Dazi, Miaoda, Famou e Yijing nas áreas de soluções de escritório, desenvolvimento de aplicativos e pessoas digitais. Em junho, a penetração diária de recursos de IA no Wenku e Netdisk aumentou em 27,4 pontos percentuais, e os usuários ativos mensais (MAU) da solução de escritório Kuku AI ultrapassaram 25 milhões.
O sistema Apollo Go contribui para a implementação em larga escala de IA no mundo físico, cobrindo 28 cidades com uma quilometragem acumulada de direção autônoma superior a 350 milhões de quilômetros. Os testes também estão avançando em Hong Kong, Londres, Suíça e Dubai. A solução de escritório de IA começou a mostrar os primeiros sinais de crescimento: a Baidu lançou a versão corporativa do Dazi e atualizou o GenFlow, renomeando-o para Kuku AI. O crescimento do Dazi liderou o setor, e a solução de escritório de IA tornou-se um campo de batalha chave para o aumento da receita de IA na BAT.
A Baidu também está avançando ativamente na cadeia de valor. Desde a apresentação do chip Kunlun em 2018, a empresa passou de fornecer serviços de computação próprios para oferecer serviços a clientes externos. Desde 2025, o chip Kunlun tem fornecido vários clusters P800 em 10.000 cartões para empresas de internet, instituições financeiras, setor de energia e manufatura. Esses chips são adaptados para modelos como ERNIE, DeepSeek, GLM e MiniMax. Em janeiro, a Baidu anunciou planos para listar o Chip Kunlun em Hong Kong.
O negócio de IA da Baidu forma uma cadeia de valor mais longa: na base está o Chip Kunlun, no meio está o Baidu AI Cloud e o ERNIE, e no topo estão vários agentes e aplicativos. Os mesmos relatórios de lucros destacaram movimentos de investimento: de acordo com os documentos 13F, o Duquesne Family Office Stanley Druckenmiller adquiriu uma posição de 88.000 ADR no segundo trimestre, marcando seu retorno às ações chinesas após sair da Alibaba no quarto trimestre de 2023. Além disso, David Tepper da Appaloosa adicionou mais de 600.000 ações. A Jefferies considera a transição voluntária da Baidu de listagem secundária para dupla listagem em Hong Kong como um sinal positivo para inclusão no Stock Connect em setembro. A história de IA da Baidu está se transformando de uma fase de investimento para uma fase de colheita concentrada, à medida que as métricas se tornam concretas: é a receita da nuvem, o número de usuários de aplicativos, o volume de vendas externas de chips e as cidades onde a condução autônoma é aplicada.